货币基金逆袭 移动支付或引发储蓄革命(图)

　　每个玩金融的，都想做成银行。基金业找到了做银行的钥匙货币基金。

　　“我们上周刚刚开会讨论，在IT资源稀缺、新产品非常多的情况下，投入尽量向货币基金倾斜。基于货币基金的APP会即将推出。”近日嘉实基金透露。

　　2013年，基金业创新步伐继续加快，无论子公司还是母公司创新的产品层出不穷，但是在许多业内看来，没有哪个产品比货币基金更有发展潜力。“货币基金是革命性的。”某大型公司市场部总监认为。

　　货币基金的管理费在所有公募产品中最低，自2001年诞生以来，一直未能成为基金公司最重视的产品，但2013年这一情况发生逆转。

　　行业有传，华夏基金耗资200万元，围绕货币基金建立IT系统，这在基金公司产品投入方面可谓大手笔。而让货币基金如此受到重视的原因在于货币基金具有了新的功能移动支付。

　　基金公司可以借助货币基金移动支付的功能吸引社会上的闲置流动性，成为变相吸储的工具，基金俨然有了银行的影子。

　　移动支付

　　端午节前，一则消息挑动着基金业的“荷尔蒙”。支付宝透露，将于6月推出一项全新的余额增值服务“余额宝”，通过余额宝用户在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付。天弘基金的增利宝货币基金是首只实现此功能的基金。

　　这只不过是货币基金支付功能的再升级。半年前，部分基金公司就开始着眼将货币基金打造成现金等价物，实现多种支付功能。

　　为此，首先要迈出的一步就是货币基金T+0交易。“去年10月份之前，货币基金最快也要T+1天才能到账，且到账时间不固定。”北京某大型基金公司相关负责人称。

　　去年10月份，基金公司相继开通了货币基金T+0交易系统，不完全统计，目前近20家基金公司的货币基金实现了场内或者场外的T+0交易。

　　进而，货币基金开始向支付功能进攻。去年11月份，汇添富收益快线货币市场基金获批，保证金账户的资金可货币基金和股票账户之间灵活转换。

　　紧接着，去年12月份，已经开展货币基金T+0的基金公司和各家银行合作，签署了货币基金直接偿还信用卡的协议，货币基金支付功能进入实体领域。

　　今年以来，部分基金公司的货币基金已经具备了手机充值、还房贷、买保险、缴水电费等生活消费支付的各种功能。

　　直至货币基金和支付宝建立关系，货币基金的支付功能彻底打开。

　　然而，困扰货币基金支付还有个

　　障碍就是操作门槛，如果每笔支付都需要通过电脑进行，将大大降低货币基金实用性。

　　今年4月22日，华夏基金率先上线了解决货币基金移动支付的APP“活期通”客户端，用户可以通过APP实现移动支付。至此货币基金支付功能完善。当货币基金具有移动支付功能后，几乎和身上携带现金卡无异。客户在支付某项费用时，通过手机瞬间将货币基金的资金转移到银行卡上。所不同的是，存在货币基金的资金目前可以分享超过银行活期存款10倍左右的收益率。

　　革银行的命？

　　“货币基金的发展对基金业带来的影响是革命性的，困扰基金业的渠道问题或得到解决，”北京某大型基金公司相关负责人表示，“同时我们内部将之称为储蓄的革命，这意味着是对整个金融生态都产生巨大影响。”

　　在该负责人看来，因为货币基金具有远高于银行活期存款的收益率，将有越来越多的资金通过基金公司自己的直销渠道投向货币基金，基金公司就有了直接和客户建立联系的途径；在此基础上，基金公司通过自己的财富管理，引导客户投资各种类型的金融产品，包括贷款类的产品。

　　这一套逻辑，似乎像是可以高息揽存的银行。如果流动资金都是聪明的，就会逐渐从银行转移到货币基金上来。但这一步并不会这么快到来。

　　首先，基金公司的信用仍是待解的问题。对于银行而言，政府为其信用背书，银行活期存款的低收益率是建立在其低风险的基础上。而基金公司的经营风险无人替其背书。

　　其次，货币基金仍不是大众熟知的理财产品，知道其具有移动支付功能的更是寥寥无几。

　　最后，能够使用电脑或者智能手机进行支付的客户仍然有限，货币基金的投资仍然具有工具门槛。

　　“我们也不指望市场上15万亿元的活期存款都能进入货币基金，但是未来几年实现1万亿-2万亿还是有可能。”北京某大型基金公司相关负责人称，按照他的预计，货币基金占基金公司资产管理规模的比例有望从现在的20%左右升至50%。而美国市场，货币基金在2008年达到了3.8万亿美元的水平，今年一季度降至2.8万亿美元，占共同基金规模的比例为30%左右。

　　但并不是所有的基金公司都能从货币基金盛宴中分得一杯羹。

　　“注定是少数基金公司的游戏。”有基金公司直销业务部门负责人表示。其原因是，货币基金和互联网的紧密结合，成为互联网世界中的产品，这意味着它必然遵循着互联网发展的规律更加快速的马太效应。

　　“货币基金产品本身门槛很低，你比别人早一点、产品比别人好一点或者服务好一点都会建立优势，从而实现行业的垄断。”前述北京某大型基金公司直销部负责人表示。

　　目前仍是货币基金跑马圈地时代，今年以来，截至6月13日，基金公司共发行货币基金28只，募集资金1004亿元，占新基金募集金额的32.3%。

　　作者：曹元