然而从财务 状况来看,似乎找不到理由支撑华能国际持续大跌的理由。华能国际去年合计实现净利每股收益0.42元,同比增在362%,今年一季度净利润再度高增长,同比增幅达到177%,每股收益达到0.18元。东方证券、海通证券、银河证券等多家知名券商研报认为今年华能国际将实现超过0.6元每股收益,且多认为未来2-3年华能国际仍然实现稳健的成长。
然而尽管一切看起来都很美,基金却早已便开始了减持的步伐。1季末有25只基金重仓华能国际,合计持股2.66亿股,持股市值超过18亿元。与去年末比,基金重仓持股减少4546万股。而这已经是基金连续第两季大幅度减持华能国际了。去年四季度基金重仓持股已经合计减持了5832万股。
基金连续两季大举减持华能国际,或许从一定程度上说明基金对于华能国际“华丽外表下”可能潜藏起来的基本面的利空因素的担忧。众所周知,华能国际自去年10月末以来的大涨,一个最为显著的理由便是煤炭价格的大幅下滑对于火电企业成本端的贡献,其营收并无显著的变化。华能国际去年利润急剧膨胀,功劳应该大部分计入煤炭价格大幅下滑之上。而当煤炭价格下跌这一火电股盈利利器失去弹性的时候,加上整个国内经济低迷共振,以华能国际为代表的火电股的下跌似乎就变得理所应当了。(陈见南)
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