6月份以来，股市显著下跌，而私募基金显然没有预见到风险，在整个5月份他们一直在买进。据华润信托日前发布的阳光私募基金投资动向月度报告显示，5月份，该信托平台覆盖的私募基金平均加仓10个百分点以上，整体维持了较高的股票仓位，重点持仓食品饮料、生物医药等大消费板块，同时减持了房地产股。
5月份，小盘股表现活跃，阳光私募顺势加仓。华润信托的报告显示，该平台覆盖的142只阳光私募基金5月底平均股票仓位比4月末继续上升12个百分点，约至76%左右。有80%的私募将股票仓位维持在五成以上。对于以绝对回报为目标的阳光私募来说，这样高的股票仓位水平显示出他们对股市的乐观态度。
不过，5月底至今，大盘经历了显著下跌，阳光私募显然未能预见到这次调整。按照资金流向来看，私募证券基金5月份增持了电子、机械设备和信息设备业，减持了房地产业。从调仓方向看，6月份以来房地产大幅下跌，阳光私募提前减仓较好地规避了风险，但增持的机械设备板块表现不佳，这让私募基金很可能处于被套境地。
而从重仓板块来看，阳光私募基金依然对大消费青睐有加。根据行业持仓数据显示，截至5月底，私募基金重仓的前五大行业为：食品饮料、医药生物、金融服务、电子和家用电器业。除了金融服务外，其余均为大消费板块范围。(朱景锋)
作者：朱景锋
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