全球经济状况和资本市场不断动荡,对IPO市场的影响巨大。根据安永于今日稍早前发布的《全球IPO最新信息》,2013年上半年全球IPO融资情况保持稳定,为582亿美元,同比下降31%,其中地区差异重大,美国市场表现强劲,而亚洲则复苏缓慢。安永预计第三季度全球IPO融资额为350~450亿美元。
根据安永报告显示,2013年第二季度,全球IPO活动的融资总额比2013年第一季度(243亿美元)增加了约40%,而IPO宗数则较2013年第一季度(156宗)减少了3%。2013年上半年有307宗IPO,融资582亿美元。同比2012年同期融资额(618亿美元)和IPO宗数(446宗)各自减少6%和31%。
从地区上看,IPO活动有一些重大的差别。其中,美国的IPO市场由于不断改善的资本市场环境和投资者信心而持续表现优良,第二季度贡献了超过1/3的融资额。2013年第二季度,美国的交易所通过48宗IPO共融资120亿美元,占全球交易总宗数的32%,全球融资总额的35%。融资额与2013年第一季度相比上升近40%(32宗交易,融资86亿美元)。
欧洲的IPO活动则继续复苏,成熟市场如德国、泛欧和伦敦证券交易所,表现尤其活跃,但是新兴市场的交易所则较为缓慢。
与此相比,亚洲的IPO活动已经恢复但是并没有完全反弹,中国大陆IPO活动由于监管因素而处于停滞状态,但香港、泰国、东京和新加坡的证券交易市场的大宗交易导致全区的交易数量有所保持。2013年上半年亚洲地区有111宗IPO交易,较去年同期(209宗)下降47%,融资额为160亿美元,较去年同期(237亿美元)下降33%。其中第二季度亚洲地区共有44宗交易,筹资105亿美元,占全球融资总额的31%。
尽管中国大陆IPO活动由于监管因素而处于停滞状态,但香港市场相对活跃。2013年上半年,香港联交所21宗交易共计融资50亿美元,融资额预计在全球交易所中位列第四。
安永审计服务合伙人汤哲辉称:“与去年同期相比,香港地区2013年上半年虽然交易宗数下降,但融资额却有26%的增长。好的经济基础和有利的全球货币环境,投资者信心增强,是推动上半年IPO活动的主要因素。最近资本市场的波动令到部分上市计划延后,但年度最后四个月历来都是香港上市的窗口,预期本年度还会延续。”
不过,在2013年第二季度,全球有89%的IPO的定价在定价范围内或高于该范围,二级市场的表现也不断走高,几宗特别大额的交易也成功完成。“定价高于定价范围预示着未来的IPO情况可能会更好。”安永审计服务合伙人刘国华表示。
根据安永预计,全球IPO活动将在2013年第三季度保持平稳。集资额预期将在2011年第三季度和2012年第三季度的平均水平,由225-275宗IPO融资350-450亿美元。
对于大中华地区的IPO预计,刘国华则称:“我们对下半年大中华地区的IPO活动持审慎乐观态度。我们预计中国大陆A股市场将于下半年重开,主要为规模较小的企业;中国企业将重启赴美上市;而香港IPO市场也将在最后四个月保持活跃。但是价格至关重要 91%投资者关心的是有吸引力的定价,这也是影响IPO成功与否的主要成功因素。”(黄向东)
作者:杨倩雯来源一财网)
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