业内专家27日在和讯网2013中期策略会上表示，为避免在消除风险的过程中导致实体经济失速，预计决策层下一步将严格地方政府和融资平台的资产负债表，通过税收手段抑制投资性购房，规范影子银行的发展。专家表示，若不通过市场出清解决问题，新一轮增长周期就会遥遥无期。
总量充足 结构错位
中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求表示，近期中国的资本市场出现了幅度非常大的下跌趋势。“这个市场如此大幅度下跌，不是因为这个市场存在着泡沫，也不是这个市场没有投资价值，的确是由于我们整个金融体系出现了流动性不足问题。”
东南大学教授华生表示，金融系统整体性相互的渗透超过了平时的想象，平时显得强大无比的金融系统，在遇到偶然、短期冲击情况下就产生非常严重的后果。“市场上流动性短缺，别人打了一个喷嚏，结果股市发了高烧。”
吴晓求认为，中国现行的金融制度，使得总量上流动性充足的环境演化为结构性的错位。也就是说中国现行的金融制度造就了一个巨大的总量，同时也造就了一个极其不平衡的货币供应的结构性错位。
银河证券首席经济学家潘向东提出，由于2008年之后的刺激政策更多的是支持传统工业发展，全社会创造的财富更多地被银行系统和房地产市场所获取，金融资源的配置更多地集中于地方融资平台、房地产市场、银行体系和产能过剩行业，这些金融资源集中的行业急需“去杠杆”。而对于其他产业，特别是与转型相关的产业是急需“加杠杆”的过程。
逐步出清 盘活存量
吴晓求提出，要解决金融市场长期以来形成的痼疾需要“标本兼治”。“先"注水"金融市场把眼前的困难解决，之后再推进大幅度改革，把产生这些现象的制度性原因逐步加以消除。”要解决金融市场存在的问题只能改革。
华生认为，总体上要改变过去从应对金融危机开始的扩张型货币政策，转向稳健型货币政策，但他建议，央行应该有更多、更好预先的警告、窗口指导，“不至于前面放任，后面突然收紧。”
对于未来货币政策的走向，潘向东认为，为避免在消除风险的过程中导致实体经济失速，预计决策层未来盘活货币存量的思路是，严格地方政府和融资平台的资产负债表，实现融资平台的逐步出清；通过税收手段抑制投资性购房，实现房地产市场的逐步出清；规范影子银行的发展，实现对银行体系的逐步出清。与此同时，快速启动利率市场化和大幅降低基准利率，降低实业融资成本，改善实业的金融环境，盘活货币存量。
潘向东提出，美国经过2008年、2009年充分出清之后步入了新的增长。“不通过市场出清解决问题的话，那么新一轮增长周期就会遥遥无期。”
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