就万福生科案专项补偿基金补偿工作专访保护基金公司总经理庄穆
今天，万福生科虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金将全部划付至适格投资者账户。中国证券投资者保护基金有限责任公司总经理庄穆接受中国证券报记者专访时表示，万福生科投资者补偿各项工作圆满完成，实现了全面充分补偿的目标。他介绍说，截至投资者有效申报截止日，适格投资者有效申报账户数为12756个，占适格投资者账户总数的95.01%，有效申报金额为178,565,084元，占应补偿总金额的99.56%。
庄穆认为，作为国内首例证券中介机构主动出资先行赔付投资者损失的案例，开辟了保护投资者合法权益的新途径。他表示，对于未接受基金补偿的适格投资者，在一定时间内可主动联系平安证券和解，未接受补偿的适格投资者后续仍可通过诉讼方式获得赔偿。
95%、99.5%，堪称圆满
未接受者仍可通过诉讼获得赔偿
中国证券报：到目前为止，专项补偿基金的补偿情况是怎样的？和解比例有多少？没有和解的那部分投资者的原因是什么？后续怎么处理？
庄穆：可以这样总结，保护基金公司接受平安证券委托担任万福生科案专项补偿基金管理人以来，绝大多数适格投资者与平安证券达成了和解，并接受补偿。按照专项补偿基金补偿方案，6月28日是投资者申请补偿的有效申报截止日。据统计，在有效申报截止期内，专项补偿基金网站适格投资者注册账户数12977个，其中签署《和解承诺函》的账户数12852个，占适格投资者账户总数的95.72%，签署《和解承诺函》账户的补偿金额共计178,659,684元，占应补偿总金额的99.62%；同时，适格投资者有效申报账户数为12756个，占适格投资者账户总数的95.01%，有效申报金额为178,565,084元，占应补偿总金额的99.56%。日前，保护基金公司已通过中国证券登记结算公司证券结算系统将投资者已确认的补偿资金划拨至适格投资者托管券商，再由托管券商划至投资者资金账户，最终完成补偿资金的支付。今天，即7月3日，补偿资金已全部划至投资者账户，投资者可自行查询到账情况。
尽管受补偿的投资者账户数和补偿金额分别达到95%和99.5%以上，超出了我们自己的预期,但还是留了一点遗憾。据统计，截至目前，还有600多名适格投资者未接受基金补偿，涉及的补偿金额约78万元。对此，我们逐个进行了排查、核对，原因主要有四个。一是通过电话、信函等各种方式都无法联系到适格投资者；二是适格投资者已经了解补偿信息，但因为补偿金额比较少，明确表示主动放弃补偿；三是客户同意接受基金补偿，但由于各种原因未能完成有效操作，例如已经完成网签，但未在6月28日15时完成有效申报或提交书面材料；四是不接受补偿方案和补偿金额。
7月11日专项补偿基金存续期满，届时将进行专项补偿基金的清算及审计工作，并将剩余财产返还平安证券。对于未接受基金补偿的适格投资者，在一定时间内，其可主动联系平安证券，平安证券在核实其身份后，按基金补偿方案与适格投资者达成和解并支付补偿金额。此外，未接受补偿的适格投资者后续仍可通过诉讼方式获得赔偿。
最大限度保护投资者
利用各方力量快速完成补偿
中国证券报：在这么短的时间内能达到这么高的和解比例很不容易，请问是如何实现的？
庄穆：首先是证监会的支持、鼓励和相关各方的高度重视。肖主席上任后，把投资者保护工作提到前所未有的高度，“两维护、一促进”，其中之一就是维护投资者特别是中小投资者合法权益。前不久，刘新华副主席也明确提出证监会鼓励利用市场化机制保护投资者合法权益，对先行赔付方式持积极的支持态度。会领导的重视和支持，是对我们工作的重大鞭策，只能干好不能干砸了。在这样的背景下，系统内相关单位专门成立了万福生科案件投资者利益补偿协调小组。在协调小组工作机制下，中国证券业协会、中国证券登记结算公司、深交所、保护基金公司等各成员单位各司其职，就投资者利益补偿工作进行信息交流、问题沟通和工作配合，确保补偿工作的顺利开展。可以说，高效的多方协调机制是推进补偿工作顺利完成的重要保障。同时，方案制订上遵循了严格执行现行有关法律、最大限度地保护投资者、利用证券市场各方力量高效快速完成补偿工作的原则，也为补偿工作的顺利推进以及投资者对补偿工作的认可奠定了基础。
保护基金公司作为补偿基金的管理人，一切工作以最大限度地维护投资者权益、最广泛地推动适格投资者积极参与为目标，全程介入，独立工作，确保将管理人工作办好、办实，最大限度方便投资者，尽量减轻投资者时间成本和参与的经济成本，最大限度维护投资者利益，切实贯彻落实证监会“两维护、一促进”的工作要求。有两个例子很能说明问题。一个是，根据适格投资者补偿方案，6月11日23点为网签截止时间。通过前期的积极推动，投资者踊跃参与，截至6月11日23点虽然网签投资者账户数已占适格投资者账户总数的93.61%，但还有685名适格投资者未注册，有173名适格投资者已注册未网签，涉及补偿金额共计158万多元。我们认为还应进一步扩大战果，使未注册的投资者尽可能地得到补偿。为使广大适格投资者尽可能都得到补偿，在不改变整体补偿方案和补偿流程的前提下，在不影响已经网签的投资者的情况下，保护基金公司经过慎重考虑，决定重开网签，将申报期延长至6月28日，给投资者以再一次的机会。我们的理念是，只要条件允许，能多补偿一位投资者就多补偿一位。重新开放网签后，截至6月28日，新增注册适格投资者236名，新增网签适格投资者284名，涉及补偿金额共计89万多元。
另一个是，我们急投资者之所急，及时提醒投资者正确申报。6月17日申报开始后，有部分投资者对申报操作理解有误，导致形成无效申报。得知情况后，保护基金公司立即提醒补偿工作组及时发布提示公告，提醒投资者如何才能正确完成申报操作。提示公告发布后，从6月19日起，投资者无效申报的情况明显下降。现在看来，这些务实的做法都取得了比较好的效果。
先行赔付
开辟保护投资者合法权益新途径
中国证券报：据了解看，投资者对这次补偿事件的处理还是比较满意的，请问为什么会取得这么成功的效果？
庄穆：的确如此。实际上作为一项全新事项，社会各界对本次补偿工作的认识，从开始的有所质疑到目前的普遍认可，也是一个循序渐进的过程。例如，补偿工作刚开始时，曾有不少法律界人士对本次补偿工作的期限、补偿金额的计算方法等提出过异议，但他们后续了解到证监会公布的投资者补偿工作进展及相关数据后，对补偿工作逐步认可并给予了肯定。有位维权律师指出，历史上还没有任何因一家上市公司受损的股民能够得到如此充分的赔偿，她还说到“我们之前受理过100多个万福生科股民的诉讼申请，后来我都劝他们参与和解了。”从投资者角度，开始时，补偿工作组与他们取得联系，相当一部分投资者明确表示不接受和解拟诉讼或者是持迟疑、观望的态度。但是，随着补偿工作的推进，随着投资者对本次补偿方案了解的深入，绝大多数投资者都欣然选择接受补偿，从相关补偿数据的变化趋势中，也可以看出这一明显变化。
能够取得如此成功，我认为最关键的是，作为国内首例证券中介机构主动出资先行赔付投资者损失的案例，开辟了保护投资者合法权益的新途径。专项补偿基金对投资者的赔偿模式，最大的创新之处在于搁置了复杂的责任认定和划分等问题，先行补偿符合条件投资者的损失，使投资者高效率、低成本地获得实际赔偿，再通过法律手段向其他相关责任方进行追
偿。这是国内证券市场首次打破了以往类似事件中小投资者难以获得有效赔偿的不利状况，具有重要的开创性意义。在涉众案件的查处过程中，如何切实保护受害人的利益，是一个世界性难题。成熟资本市场执法过程中广泛采用和解制度，目前在我国仍存在缺乏直接的法律依据的问题。虽然万福生科专项补偿基金的做法不是严格意义上的和解制度，因为它毕竟还有一个“后追”的问题，但应该说在这方面的探索迈出了重要一步，在现有法律框架下最大限度地保护了投资者利益，对推动司法实践与改进，进一步完善资本市场发行和投资者利益保护制度，具有重要意义。（申屠青南）
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