仓位维持八九成，新兴产业看好移动增值、LED照明、节能环保、智慧城市和影视文化
理财周报记者钱文俊/文
看多新兴产业，看好创业板，敢于重仓买入。
深圳龙腾资产在市场行情分化之时，依靠上述策略，保持了不俗的业绩。数据显示，龙腾1期今年1至6月份的收益率为40.40%，排名第三位。
7月4日下午收盘后，理财周报记者在深圳福田区求是大厦24楼见到龙腾资产董事长吴险峰，他看上去精神奕奕。在接下来的一个多小时交谈里，他始终对新兴事物充满了好奇，对新兴产业保持高度关注，且非常注重投资的逻辑，“我们可以允许自己逻辑上出错，但是决不允许没有逻辑的投资。”
吴险峰对记者坦言，龙腾资产此前最为看重的是估值和博弈，估值着重对企业的理解，博弈着重对市场的理解。
“过往业绩有起伏，主要是对博弈即市场的理解不够深刻，过去几年，我们得到了不少教训，也因此总结了不少经验，如今我们对市场的理解也更加到位，业绩上也体现出来了。”
看好新兴产业，IPO冲击短暂
“在经济不景气的情况下，往往是新兴产业做大的最好时机。”吴险峰表示。
他认为，新兴产业里的龙头企业，一方面可以通过外延式扩张，对外进行并购，吸收更多更好的资产，从而做大企业；另一方面，在挤泡沫阶段，龙头企业也可以通过内生性的发展，提升经营和管理能力。
“并购将会是未来创业板进行产业整合的重要工具，对于这次IPO财务核查下来的企业，很多其实素质都非常不错，可以通过并购的方式实现上市。”
“创业板的优秀公司将成为未来几年市场的主旋律，特别是处于好行业，并且在行业中具有一定优势的龙头企业。因此，我们选股一定会选龙头企业，只有龙头才会有整合的意愿和能力。”吴险峰告诉记者。
目前，由于前期产品设计的原因，龙腾资产旗下产品创业板的仓位只能占20%，“我们四个产品都是复制的，对客户一视同仁。不过，我们未来也会与客户进行沟通，希望在发行新产品时可以将这个设置拿掉。”
吴险峰表示，在新兴产业里，他目前看好移动增值、LED照明、节能环保、智慧城市和影视文化领域的发展。
对于LED照明，吴险峰表示，今年将是LED照明爆发的元年，未来在微笑曲线的两端，上游制造和下游品牌都将会出现优秀的公司。
除了看多新兴产业，看好创业板，他对未来的市场走势展现出乐观的心态，“目前本届政府对经济运行的掌控水平很高，只要未来不再次进行大规模的经济刺激，让经济实现内生式的生长，挤掉泡沫，淘汰掉落后产能，市场的信心将会慢慢得到恢复。”
挤泡沫长远来说对经济是好事，但是，短期却造成了资金的紧张。
在前两周市场资金紧张的情况下，龙腾资产旗下产品都适度地降低了一些仓位。
“不过这周也加了回去，我们的仓位一般都是八九成，甚至满仓。”吴险峰告诉记者。
对于IPO重启对市场的影响，吴险峰表示，“IPO重启只是心理上的影响，对市场的冲击是短暂的。”
重仓前务必多去公司调研
对于看好的公司，吴险峰是敢于重仓买入的，因此，龙腾资产的仓位一直维持在较高的水平。
而对于重仓的股票，他表示，在买入前一定要亲自去调研，“我告诉研究员，策略会我们可以少听，但是，一定要多去公司调研。”
龙腾资产善于捕捉成长股，在众多选股指标里，他表示，他最为看重的是PEG(市盈率相对盈利增长比率)。“PE是静态市盈率，比较好判断，最难把握的是G，G涉及对行业增速的把握，在行业增速的情况下再对企业进行估算。”
“不过，一般龙头企业的增速都会大于行业的增速。这种对增速的把握更多是建立在对行业和企业深刻认识的基础上，很多人说这是拍脑袋想出来的，但是，我不这么认为。”
除了PEG，吴险峰还看重行业的成长空间，企业市值的增长空间，“如果行业处于高速成长阶段，企业在这个行业里扮演龙头的角色，那么，估值就需要结合企业未来能做到的市值来测算。当然，有些企业的成长空间巨大，但目前的估值已经偏高的话，我们也不会盲目介入，而会耐心等待机会。”
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