《证券时报》财苑社区(https://cy.stcn.com/ ）认证资料为“容维分析师”的刘思山发表观点认为微信正悄悄地改变着我们的生活方式，它拉近了人与人之间的距离，使人们的生活变得丰富多彩，为我们的生活提供正能量，二级市场上微信
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原文如下：
微信由腾讯公司于2010年10月筹划启动，在2011年1月21日推出的一个为智能手机提供即时通讯服务的免费聊天软件。用户可以通过手机、平板、网页快速发送语音、视频、图片和文字。微信提供公众平台、朋友圈、消息推送等功能，用户可以通过摇一摇、搜索号码、附近的人、扫二维码方式添加好友和关注公众平台，同时微信帮将内容分享给好友以及将用户看到的精彩内容分享到微信朋友圈。
微信一经推出，立即受到消费者的欢迎，发展迅速。2011年4月底，腾讯微信获得了四五百万注册用户，2012年3月，微信用户破亿，2012年9月，微信注册用户已破2亿，2013年1月微信用户数突破3亿，成为全球下载量和用户量最多的通信软件，影响力遍及中国大陆、香港、台湾、东南亚，海外华人聚集地和少数西方人。2011年4月，微信以英文名WeChat正式进入国际市场，同年10月开始支持繁体中文语言界面，增加港、澳、台、美、日五个地区的用户绑定手机号，加入英文语言界面，12月实现支持全球100个国家的短信注册。2013年6月，联合国官方微信启动，公众号是“联合国”，以扩大联合国在中国社交媒体中的影响。
在资本市场上，微信概念表现抢眼，受到市场热捧，相关概念股大幅上涨，中青宝、北纬通信、神州泰岳、拓维信息、博瑞传播、掌趣科技、顺网科技等涨幅翻番，多数创出历史新高。微信正悄悄地改变着我们的生活方式，它拉近了人与人之间的距离，使人们的生活变得丰富多彩，为我们的生活提供正能量，二级市场上微信概念方兴未艾，吸引眼球，精彩刚刚开始，有望掀起炒作热潮。
（《证券时报》快讯中心）
7月3日，腾讯合作伙伴大会在北京国家会议中心召开。微信作为移动游戏平台的开放吸引了各方瞩目。逾百家媒体和数千人的参会者挤满了会场，一度导致交通堵塞和手机信号瘫痪。
腾讯公司总裁刘炽平在会上表示，今年起，腾讯将重点布局移动互联网的平台开放，微信应用将作为手游平台正式开放。
对此，乐乎互动副主席兼COO管剑啸在会议现场表示，微信手游平台的推进速度和其带来的影响都要超出预期。在他看来，微信平台从几个月前的遮遮掩掩到现在强势全面的出击，其推进速度惊人。
开放平台目标：开发者每年分200亿收益
刘炽平在大会上发表演讲时表示，腾讯开放平台已成为国内领先的互联网开放平台，初步建立了互联网生态系统。他预计，2013年腾讯开放平台给开发者的收益将达到30亿元。刘炽平表示，未来的目标是开发者从开放平台分到的年收益要达到200亿元。
刘炽平说，两年前，很多开发者还有疑虑，担心开放平台会不会成功，但两年来，开放平台交出了不错的成绩单。到今年4月，在22个月的时间里，腾讯开放平台分给开发者的收益累计达30亿元。收益还在稳定增长中。
腾讯公司披露，到今年6月，腾讯开放平台上的应用总数已经超过40万款，涵盖了娱乐、生活、教育、电商等方方面面。在腾讯开放平台近两年的历史中，月流水曾经超过1000万的应用达到26款。刘炽平相信，未来5年、10年，20年，中国最成功的创业者会源源不断地在这个平台上诞生。
发力移动互联：微信是关键一环
如果说两年前，腾讯开发平台的最大进步是把“开发”二字带给了整个互联网产业；那么昨天的大会，腾讯最引人注目的动作就是重点布局移动互联网的“开发”平台建设。腾讯方面在昨日大会上表示，接下来将努力把腾讯在互联网平台上取得的经验和成果往移动互联网上进行转移，为广大平台上的合作伙伴谋取更大的商业价值，实现共赢。
据刘炽平介绍，微信正式宣布成为腾讯在移动互联网开发平台的一环，他相信腾讯1.9亿的月活跃用户会给整个移动互联产业带来价值。他认为，未来几年最重要的机会就在移动互联网，用户的迁移带来移动、跨终端、甚至可穿戴设备的机会，吸引开发者源源不断地涌入。这是一个10倍于PC互联网的机会。腾讯开放平台的下一阶段核心任务就是向移动端拓展，帮助开发者拥抱移动，打造移动开放生态圈。
明确手游战略：精品游戏有诀窍
毫无疑问，在腾讯开放平台将移动互联网确认为今年新增的工作重心后，微信作为移动游戏平台的开放是昨日腾讯开放平台的点睛之笔。在昨日的游戏分论坛上，来自国内手机游戏和网页游戏的各位总裁和专家就手机游戏产业的未来和精品策略各抒己见。
艾瑞咨询曹笛认为，中国网游市场规模从2007年的126.4亿元一路增长到2012年的661.8亿元，实现了423.6%的增长；他预测，至2016年，中国网游市场规模将达1308亿元，手游的市场规模的增长将是其中的重要组成部分。
不过曹笛也指出，手游行业当前最大的挑战是产品生命周期短。数据显示，2012年1月份榜单前100的产品，在2013年2月份仍在榜单前100的产品只有16个。残酷的数据说明大部分曾经的畅销产品生命周期都是昙花一现，这是当前以及未来手机游戏产业面临的共同挑战。
或许是基于此特点考虑，在昨日的大会上，腾讯游戏副总裁彭迦信明确了腾讯开发平台针对游戏的基本理念精品概念。所谓精品，由品质、收入和品牌三方面构成，其中收入要基于保护平台和用户的目标，在不同时间点引导用户做小额收费，以便做到细水长流。
腾讯高级执行副总裁汤道生则分享了他认为一款游戏要成为“精品游戏”的诀窍。首先，是成功获取第一批用户，腾讯的微信、QQ、Qzone都是很不错的平台，也会不断研究如何帮助开发者获得第一批用户。其次，把安装量转化为活跃用户，汤道生指出，提高活跃度最基本也是最容易的一个做法，就是尽量利用现有的账号体系，而腾讯账号在这方面拥有国内其他账号无可比拟的优势，因为没人会不记得自己的QQ账号和密码。此外，他认为，扩展到更加广泛的用户群、低成本易获得的云服务和可持续发展精品之路是一款游戏从平庸走向精品、从不赚钱到获得高额收益的必要步骤。
（《证券时报》快讯中心）
【行业研究】
交银国际：移动电商及手游将是信息消费重点
日期：7月3日
事件：
工信部称信息消费正逐步成为最活跃的消费热点和亮点，将拉动GDP增长0.7个百分点，工信部将制定政策措施继续推动及扩大信息消费。
评论：
信息消费包括电信及互联网接入服务、智能终端产品销售、电商服务等。除信息接入服务及设备销售外，电商业务、互联网及移动互联网增值服务将成为信息消费增长的新亮点。工信部预计信息消费将拉动GDP增长0.7个百分点，将带动行业新增产出超过1万亿元，并预计信息消费规模将在2015年超过2万亿元，年均增长25%以上。
根据艾瑞数据，2013年1季度电子商务交易规模已达到2.2万亿人民币，同比增长25%，其中网络购物交易规模达到3521 亿元人民币，同比增长37%，是当季度GDP总额的3%，社会消费品零售总额的6.3%。
2012年底，CNNIC数据显示，我国互联网普及率为42%。随着网络基础设施建设及网速的不断提升，互联网普及率在逐步提高，但仍有较大的上涨空间。
易观国际预计移动智能设备渗透率预计在2013年将达到55%，交银国际认为移动互联网的迅速崛起，尤其是移动电商及手机游戏的爆发，未来将是推动信息消费增长的重要因素之一。维持互联网行业的领先评级，网龙作为移动领域的领军者，仍为交银国际的首选。
（《证券时报》快讯中心）
华泰证券：分享手机游戏行业爆发的盛宴
游戏行业发生结构性变化，端游、页游增长放缓。端游用户数增长放缓及集中度过高提升准入门槛制约端游行业发展；页游行业竞争环境不断恶化，开发商分成比例持续降低，用户获取成本不断攀升成为阻碍页游行业发展的迭障，越来越多的用户转向页游、手游，未来端游和页游市场增速将继续逐年下滑。iResearch预计13-15年我国端游市场规模GAGR仅为13%，页游为CAGR为18%。
智能手机游戏行业高爆发开始，3年7倍增长。据iResearch预测，智能手机游戏市场规模将从12年的12.5亿，快速增长到15年的86亿，三年增长7倍，其中2013年将达到32.2亿，同比增长157.6%，据研报同业内人士交流获悉，2013年iResearch的预测可能偏保守，今年市场规模同比就可能增长2-3倍，市场总规模将超过40亿。
手游行业集中度仍然较低，处于爆发前期。目前手游行业正处于爆发前期，开发商方面，2012年二季度与去年四季度相比，除了腾讯凭借强大平台用户群一家独大份额有所增加外，TOP10格局仍然不是很稳定，名次变动很大，第二名到第十名的份额基本维持在5%以下。渠道平台方面，腾讯和中移动位居前二，TOP10中其余平台份额相差不大，份额均为个位数，格局仍不稳定
传统端游、页游企业纷纷开始将重心转向手游，蓝海行业可见一斑。研报认为艺电、金山、人人等纷纷将业务重心转向手游说明了当前手游行业存在着巨大的发展空间；而作为世界游戏行业发展风向标的WCG开始考虑大力发展手游项目比赛也更好的证明了未来游戏行业的发展趋势。
五大因素共同驱动手游行业快速潜行。智能手机渗透率大幅提升、移动互联网用户数快速上升、玩家付费意愿增强和收入的上升、移动网络带宽的提升、渠道的创新及盈利模式更加清晰多样化五大因素共同驱动行业爆发。
A股市场手游产业链中研报更看好发行商和具备优秀研发及外延式扩张能力的开发商。产业链上游开放商数以千计，下游平台商数量众多且较为分散，因此发行商的价值至关重要。从风险收益的角度，开发商是一个高风险的行业，发行商与其相比风险更低，而收益反而可能更高。此外，研报认为外延式扩张是未来手游企业尤其是开发商快速增长的较好路径，而优秀的内在研发能力也能保证在竞争中取得领先，研报同时看好此类开发商。
投资标的推荐：北纬通信（002148）；掌趣科技（300315）。
（《证券时报》快讯中心）
【概念股解析】
北纬通信（002148）：
公司基于对移动市场运营规律的深入理解和对产品、服务的长期运营经验，整合内容资源和渠道来源，实现公司在移动互联网时代的新定位。2012年年报披露，公司手机视频业务营收684.50万元，增长8.52%，在中移动手机电视动漫频道的运营能力得到合作方肯定，频道各项经营数据在手机电视业务中名列前茅；手机游戏业务今年打下良好基础，收入小幅增长。手机游戏业务运营逐渐由单机产品向手机网游过度，由公司自主运营的蜂巢游戏平台开始手机网游产品的运营，并在本年四季度取得了良好的收效，2012年营收5170.92万元。
STCN解读：北纬通信定向增发募集5亿 投资手游等4项目
北纬通信（002148）7月8日晚间公告，公司拟投资5.12亿元投资手机网游研发及运营项目、手机视频项目、移动营销平台建设项目和“WiFi通”建设项目。
其中，手机网络研发及运营项目所需资金为2.27亿元，手机视频需1.26亿元，移动营销平台建设项目8440万元及“WiFi通”建设项目7568万元。
关于上述项目的资金来源，北纬通信规划非公开发行股份数量不超过1900万股，发行价格不低于26.30元/股，募集资金总额不超过5亿元（包括发行费用），不足部分公司自筹解决。股票发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。
近期，移动互联网相关概念成为市场炙手可热的主题，尤其是手机游戏。我国移动互联网发展迅速，手机上网用户数量快速增长。中国互联网络信息中心数据显示，截至2012年底中国手机网民已达4.20亿人，国内手机移动互联网用户的快速增长将推动移动网络游戏市场的发展。
随着智能手机的问世，手机已成为人们利用闲暇时间上网娱乐的最佳工具，手机游戏也得到广大手机用户的青睐，用户数量不断提升。根据文化部统计数据，我国移动网络游戏市场规模由2009年的17.8亿元增长至2012年的65.1亿元，其中2012年同比增速达68.2%。
手游概念在资本市场也是风生水起。1-6月掌趣科技(300315)、中青宝(300052)分别以218%、192%荣登A股涨幅榜冠亚军(除长时间停牌后复牌的\*ST生化、岳阳恒立外)。进入7月，两股继续创牛股之路，不断刷新其历史高点。
手游和网游在智能终端普及的情况下，面临爆发式增长。这无疑为资本市场提供了一个能给人带来超级想象空间的题材，因而手机游戏成为资本玩家竞相追逐的热点，相关概念股逆市狂飙，风光无二。
从行动看，北纬通信自然是不甘落后。目前，北纬通信正在由传统的移动增值业务服务商向移动互联网服务集成商转型，传统增值服务业务收入比例整体呈下降态势，而基于移动互联网的手机网游、手机视频等业务收入比例逐步上升。
北纬通信称，手机游戏是公司的主要业务，公司拥有超过200人的研发团队，自主研发了《末日之光OL》、《无极》等手机网游，技术上能够支撑手游项目的实施。
北纬通信手游项目建设期预计为24个月，项目静态财务内部收益率（税后）为24.41%，财务净现值（税后）为2,963.54万元，静态投资回收期（税后）为3.90年。另外三个项目静态财务内部收益率（税后）分别为28.30%、27%和26.78%。
（《证券时报》快讯中心）
【概念股解析】
中青宝（300052）：
公司为一家拥有自主研发能力、独立运营能力的专业化网络游戏公司，主营业务是网络游戏的开发及运营，是国内网络游戏行业中拥有包括互联网出版许可证在内的为数不多的全资质全牌照企业之一。公司网络游戏全部采用主流的FTP盈利模式，该模式下公司的收益来自于在网络游戏中向游戏玩家销售虚拟道具。公司运营模式包括公司自主运营、与游戏平台联合运营和分服运营三种，其中自主运营为主要运营模式。公司是网络游戏虚拟货币发行企业，未曾提供网络游戏虚拟货币交易服务。目前主要侧重点将放在互动游戏的新模式上，如SNS游戏和手机游戏娱乐。
2012年5月，股东大会通过公司用“中青聚宝”计划剩余的募集资金5918.74万元中的3000万元增资全资子公司卓页互动，卓页互动从2009年下半年开始专门进行网页游戏的研发和运营，是较有研发、运营实力的网页游戏公司(2012年净利润-1917.59万元)；中青聚宝出资400万元增资掌控力（2012年度净利润-37.03万元），增资后持51%股权。掌控力是一家拥有专业从事手机、移动平台游戏研发，具备自主研发产品、并提供手机、移动平台游戏外包业务能力。预计掌控力2012-2014年盈利400万元、500万元、800万元。
中青宝预披露中期高送转预案：拟10转10
7月8日晚间，中青宝(300052)预披露2013年中期利润分配预案，公司控股股东深圳市宝德投资控股有限公司提议中期利润分配预案为：以公司总股本1.3亿股为基数，进行资本公积金转增股本，全体股东每10股转增10股。
深圳市宝德投资控股有限公司承诺，在公司股东大会审议上述利润分配相关议案时，投赞成票。此外，公司董事会成员李瑞杰、张云霞、郑楠芳、张智舜(超过二分之一董事以上)书面承诺，在公司董事会审议上述利润分配相关议案时，投赞成票。
手游利好刺激 中青宝股价创新高
尽管大盘表现疲弱，但互联网板块依然牛气冲天，龙头股中青宝（300052）更是不断“勇攀高峰”。数据显示，受手游概念刺激，中青宝昨日盘中一度接近涨停，股价最高冲至35.77元，刷新了该股上市以来的新高（复权后）。
作为A股中的游戏第一股，中青宝从今年4月中旬开始突然发力，短短两个多月的时间内股价暴涨三倍，从每股10元出头一口气拉到30元以上。分析人士表示，中青宝及类似互联网个股的良好表现，与中国互联网特别是手机游戏市场的靓丽前景不无关系。
据了解，今年第一季度，仅中国移动范围内的手机游戏市场就达到21.679亿元规模，远超比去年同期全国手机游戏市场12.09亿元的收入规模。按照目前的增长势头，2013年手游市场规模很可能将超越100亿元。
而在行业整体急剧成长的大背景下，中青宝自身也不断释放出多款重量级游戏。资料显示，今年以来，该公司加大其在手机游戏领域的业务，6月21日，中青宝正式宣布代理运营由深圳墨麟科技研发、国内游戏业界金牌制作人陈默亲手打造的首款ARPG手游《仙战》。除此之外，中青宝还至少储备了5-6款各种类型的自研手游产品，也准备在今年的三季度、四季度陆续发布上线。
端游和页游方面，中青宝与好莱坞携手打造的3D页游《全面回忆》已于近期进行了内部测试；同时，公司移动社交平台业务产品据称也将于今年三季度面世。长期来看，随着多款游戏的推出，中青宝或将迎来一个业绩持续释放阶段。
（《证券时报》快讯中心）
【概念股解析】
掌趣科技（300315）
经过多年的业务拓展和并购重组，公司目前已发展成为国内领先的移动终端游戏开发商、发行商和运营商，在中国移动的游戏业务上评级名列前三，公司及其全资子公司多次被中国移动评为优秀级游戏业务合作伙伴，公司整体上得到了中国移动的高度认可。目前，公司已经和800多家渠道合作伙伴合作推广手机游戏业务，成为国内最重要的手机游戏推广商之一。2012年度公司实现收入2.25亿元，其中游戏业务收入2.13亿元，2012年度公司游戏业务收入结构发生明显改变，智能机游戏业务和页面游戏业务收入增长显著，传统机游戏业务收入随着传统机市场份额的下降，呈现出下降趋势。
公司与电信运营商合作销售手机游戏及游戏周边产品业务，发行推广和运营互联网页面游戏、移动终端图文页面游戏和移动终端网络游戏，主要盈利模式为：套餐收费、下载收费、试玩转激活收费、虚拟道具收费等。公司的移动终端游戏产品的盈利模式主要包括手机游戏业务套餐收费(如用户订制5-15元/月的G+游戏包业务)、游戏下载收费(如用户支付5-15元下载安装一款单机游戏)、试玩转激活收费和虚拟道具收费。中国移动从2004年开始与公司成为游戏业务合作伙伴，普遍采用一年一签合同的方式，截至目前并无签署长期合作协议的情况。公司与中国移动建立了多种合作模式，分成比例基本遵循《移动梦网SP合作管理办法》中关于合作模式的具体约定。
STCN解读：掌趣科技手游产品《石器时代OL》月入超千万
7月2日晚间，掌趣科技（300315）公告称，公司智能手机网络游戏产品《石器时代2 online》（《石器时代OL》）已于2013年3月1日上线。自上线到5月底累计用户账户充值金额超过2000万元，预计对公司毛利贡献超过700万元，其中5月份月充值已过1000万元，6月份产品充值数据尚在统计中。
据悉，国内对于优秀游戏产品判断是月收入超过1000万元则视为精品游戏。目前，月收入达到千万级别的游戏大概有20多款，其中包括《我叫MT》、《神仙道》、《捕鱼达人》和《龙之力量》等。《石器时代OL》自3月份上市，短短两个月，月收入即突破1000万元，其市场潜力巨大。
业内人士表示，《石器时代OL》将成为掌趣科技的首款月入千万的手游大作，若后续运营策略得当，《石器时代OL》将带给掌趣科技相当可观的利润贡献。
资料显示，《石器时代OL》取材于十余年前的经典网游《石器时代》，以回忆经典的市场策略获得良好的市场反响。该产品掌趣科技今年力推的手机游戏产品，目前拥有IOS 版本和Android版本，后续会上线WP8版本。目前，其已在中国大陆、港澳台地区上线运营，今年下半年将在韩国等海外市场陆续上线。
此外，7月1日掌趣科技发布了一款3D战斗卡牌手游《魔兽来了》，IOS版本将率先推出。该款游戏被称为“史上最魔兽”的手游。
事实上，进入2013年，掌趣科技先后推出了《石器时代》、《天下第一》、《热血足球经理》、《喵将传》、《大话海贼》等各种题材和类型的移动游戏。公司智能机游戏产品推出速度明显加快，自研或独家代理的大作数量在今年迅速增加。
数据显示，2012年第一季度，中国手机游戏市场收入规模达到12.09亿元，中国手机游戏用户规模为1.89亿户；而在2013年第一季度，中国移动戏市场已达到21.679亿元，预计2013年手游市场规模很或将超100亿元。
国泰君安认为，随着智能机的普及及用户时间碎片化，以及微信游戏平台等的开放，手游覆盖用户数将比端游、页游有数量级上的提升。而掌趣科技智能机游戏推出速度明显加快，作为唯一上市手游公司亦具有稀缺性。
（《证券时报》快讯中心）
概念股解析
STCN解读：大唐电信16.99亿并购要玩娱乐 增值近15倍
大唐电信（600198）拟收购的游戏行业公司终于露出真容，6月26日晚间大唐电信发布重组预案，公司通过发行股份和支付现金相结合的方式，购买周浩、陈勇、叶宇斌等持有的要玩娱乐合计100%股权，需支付的对价共约16.99亿元。
截至2013年3月31日，要玩娱乐的净资产（母公司）账面价值约为1.08亿元，增值率约为1472.24%。要玩娱乐是国内领先的网页游戏运营商及移动终端游戏研发及发行商，目前在要玩娱乐及其子公司游戏运营平台上运行的网页游戏超过70款。要玩游戏平台新增注册用户106.21万人，月ARPU 值为570元，活跃用户数量达到86.3万人次，当月收入在 2500 万元以上。
要玩娱乐2013年一季度的营收为12426.26万元，净利3079.72万元；2012年全年营收为25931.39万元，净利2701.36万元。而大唐电信今年一季度亏损11958.66万元，2012年全年净利16889.66万元。公司表示，此次收购将对要玩娱乐的收购，有利于提高公司的盈利能和互联网业务的发展。
根据预案，大唐电信拟以10.65元/股价格向要玩娱乐全体股东，定增约1.04亿股购买要玩娱乐的65%股份；以9.59元/股价格定增不超过4429.09万股配套募资4.2475亿元支付另外25%股权的对价；剩余10%股权将以现金1.699亿元支付。
另外，要玩娱乐股东还作了利润补偿承诺：如果本次交易于2013年度内实施完成，则承诺要玩娱乐2013年度、2014年度、2015年度当期期末累积实际净利润将不低于当期期末累积预测净利润数据；如果本次交易于2014年度内实施完成，则承诺要玩娱乐2014年度、2015年度、2016年度当期期末累积实际净利润将不低于当期期末累积预测净利润数据。
（《证券时报》快讯中心）
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国泰君安：浙报传媒 电竞与手游双驱动
国泰君安近日发布浙报传媒的研究报告称，维持浙报传媒“增持”评级，依照2013年40倍市盈率估值，上调12个月目标价至30元。上调原因：游戏行业发展趋势明确，前景向好得到确认；公司收购边锋游戏集团、坚决从报业集团向新媒体转型的前瞻性卓显。市场对浙报传媒转型成功的估值提升及公司业务结构变化带来的业绩提升将是股价向上的主要驱动力。
市场尚存的主要担忧主要在公司作为传统媒体，其新媒体战略投入能否收到成效。我们认为，公司地处优秀互联网企业聚居地杭州，又与SMG、盛大系具有良好合作关系，高管也具有锐意进取的精神，这几点是其成功转型的有力保障。
观察公司对手游业务着力点将会是在平台和发行上。借助已有边锋游戏和浩方电竞平台的用户积累和互联网流量，未来手游业务发展和并购将会着重于运营、渠道和产品孵化。
增发收购的边锋集团已经完成并于5月开始并表，维持2013年盈利预测EPS0.75元，考虑到游戏行业前景向好，调高2014-2015年EPS预测至1.00、1.29元（上调0.04元、0.14元）。
天音控股加码手游业务 6月26日开盘涨停
天音控股(000829)6月26日走强，截至09:28，该股涨停，现报5.16元，成交额为1285.19万元。
上海证券报消息，天音控股旗下手机游戏公司大规模招聘行为凸显了上市公司发力手机游戏（下称“手游”）业务的雄心。据知情人士透露，天音旗下手游业务将与旗下手机浏览器进行深入的产业链合作。这意味着公司谋求游戏内容和游戏渠道的全产业链整合。据悉，公司旗下第二款手游产品目前每月收入在150万元左右，除自主研发外，公司将进入手游代理发行领域。
公开信息显示，天音控股旗下主营手游业务的九九乐游有限公司本周公开招聘手游戏研发和推广人员，共涉及手机3D游戏技术等职位超过70个。资料显示，九九乐游公司注册资本2000万，天音控股持有该公司70%的股权，但天音控股对该公司的表决权占100%。
天音控股发力手游业务其实是有备而来。公司曾提出，2013年除了继续强化手机浏览器和手机阅读业务外，在手游业务上，天音公司希望旗下“游戏业务将利用市场机会冲刺，进入行业一线发行商的地位”。
（《证券时报》快讯中心）
概念股解析
STCN解读：神州泰岳中标飞信三项目 独家垄断局面被打破
6月4日晚间，神州泰岳（300002）公告称，公司全资子公司北京新媒传信科技有限公司中标中国移动广东公司飞信业务三个子项目。据悉，中国移动此次招标共有四个子项目，另外一个子项目由香港上市公司中国软件国际中标。这意味着，由神州泰岳垄断中国移动飞信技术服务的局面已被打破。公司股票于2013年6月5日复牌。
据了解，在此次招标中，中国移动将飞信技术服务拆分为四个子项目，总投资为6.38亿元。神州泰岳子公司新媒传信此次中标了其中的飞信业务基础服务、同窗、公共服务子项目，中标价格分别是2.8亿元、 6986万元、4993万元，共计约4亿元。而中国软件国际中标的项目是飞信业务无线产品子项目。这表明，虽然神州泰岳独家垄断局面被打破了，但依然在飞信业务上占有较大市场份额，某种程度上打消了业界对其市场份额下降的担忧。
神州泰岳称，上述中标金额占公司2012年度营业收入的28.37%，合同履行将对公司经营产生积极影响。
有分析认为，在神州泰岳独家服务6年后，中国移动启动飞信业务招标工作实属无奈之举。在微信风行后，飞信的重构备受业界关注。中国移动希望通过招标引入更多的竞争者把飞信做起来。
据悉，此前在中国移动内部的飞信重构会议上，飞信被定义为未来的融合通信产品，可以跟中国移动的其他产品功能结合，充分和手机联系人、拨号盘等终端能力结合，尽快实现全量用户默认开通飞信。中国移动寄望于飞信重构来应对OTT业务（互联网公司越过运营商发展各种视频及数据服务业务）的冲击。
（《证券时报》快讯中心）
概念股解析
博瑞传播：游戏进入集中达产期
研究机构：国泰君安 日期：6月27日
公司Q2两大网游产品上线运营，手游产品推出早于预期，即将进入全产品线；H2预计至少有2款游戏再投入运营，且游戏谷并购可望实施，增持评级，并建议提高估值。
Q2两大网游产品上线运营，手游产品早于预期推出，如通过测试，则将实现”端游+页游+手游”的全产品线；并预计H2至少有2款游戏再投入运营。拟并购的游戏谷在中国页游研发领域最新排名中位列前十，有望下半年取得实质性进展。维持业绩预测，即不考虑并购，2013-2015年EPS分别为0.57元、0.60元、0.65元；考虑并购因素，备考EPS分别为0.62元、0.70元和0.79元。由于目前传媒板块领先公司市盈率在35-45倍区间，公司网游业务扩展好于预期，建议给予综合30倍动态估值，按13年备考EPS0.62元测算，上调目标价至18.6元，上调幅度20%。
博瑞传播（600880）：暑期档多款新游戏重磅发布
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源：银河证券 撰写时间： 2013-05-21
1.事件
5月开始，公司旗下梦工厂多款重量级游戏端游产品陆续上线，16日端游《寻龙记》封测人数火爆，估计峰值在线人数超3万；漫游谷《七雄2》等重磅产品预期于7月暑期档发布。
2.我们的分析与判断
（一）端游：代理《寻龙记》封测爆服，公测或超10万在线人数由博瑞子公司神龙游开发，梦工厂代理运营客户端游戏《寻龙记》，于5月16日火热封测以来，好评如潮，引来国内前10游戏公会整体入驻。从流量监测数据来看，《寻龙记》的新用户到达率超《新侠义道》近3倍，测试期间三组服务器爆满。我们预期该游戏公测的最高在线人数可能超10万，是博瑞今年端游业务业绩逆袭的最好机会。
（二）页游：漫游谷《七雄2》等重磅游戏暑期档陆续上线
漫游谷目前主要营收游戏是老游戏七雄争霸和去年底发布的功夫西游，目前月流水分别稳定在5000万和1500万左右。收入较游戏发布初期峰值水平有一定回落，但是由于推广成本下降，净利润水平尚可。
暑期档开始，预期公司新游戏《七雄Q传》和《七雄2》会在二三季度陆续上线。2款游戏流水与用户水平均超过原七雄产品1/3，进入2000万月流水级别是大概率事件，极可能月流水超3000万梦工厂页游业务经过2年摸索也渐入佳境，5月《小宝升职记》开始全市场全平台推广，月开服40呈爆发式增长，有望成为又一千万级月流水产品。
3.投资建议：重申买入博瑞传播
今年暑期档，将是博瑞旗下各端游与页游公司重磅产品的密集发布区。目前《寻龙记》，《小宝升职记》分别是博瑞内生端游与页游测试数据最好的产品，有望今年能为梦工厂贡献超额收益。漫游谷的产品开发运营实力很强，今年拟推出的七雄Q传和七雄2成为2000万级产品是大概率事件。
假设漫游谷从2014年开始并表，我们预计公司13/14/15年收购备考EPS分别为0.60、0.72和0.91元，对应PE分别为23.8X、20X和15.7X，博瑞在今年下半年有望迎来业绩与估值双提升，重申“推荐”评级。
（《证券时报》快讯中心）
【概念股解析】
浙大网新（600797）：公司持有上海花样年华数字媒体技术50%的股权。上海花样年华数字媒体技术是一家基于数字技术的跨媒体平台公司，是中国最大的手机游戏服务提供商，拥有中国最大的手机彩信内容数据库和一流的手机游戏研发、测试基地，并与全球顶尖的手机游戏开发商建立了长期合作关系。
浙大网新累计减持众合机电871万股 投资收益1573万元
浙大网新（600797）6月21日晚间公告，自2012年5月14日起，公司累计出售子公司众合机电（000925）无限售流通股871万股。其中，2012年5月14日至2012年9月10日，累计减持271.19万股，占众合机电总股本0.90%；2013年2月18日至2013年6月20日，公司累计减持599.81万股，占众合机电总股本1.99%。
经测算，2013年2月18日至2013年6月20日，公司减持众合机电股票共回笼资金6286.39万元，上述交易可获得投资收益约1573.17万元，占公司2012年度经审计净利润的44.84%。
上述减持后，公司仍持有众合机电无限售流通股8073.81万股，占众合机电总股本26.79%。
浙大网新子公司中标贵州银行1.28亿元软件系统项目
4月24日晚间，浙大网新（600797）公告称，近日公司控股子公司网新图灵与贵州银行签订《贵州银行应用系统建设项目软件集成合同》，总金额为1.28亿元，工程实（财苑）施时间为1年。浙大网新为保证网新图灵按合同履行义务，将为其提供不超过合同总金额10%的连带责任担保。
在此项目中，网新图灵将作为软件系统总集成商，负责贵州银行应用系统建设项目所有的应用软件系统集成工作，包括项目的开发、实施并提供维护和相应的技术支持等。
浙大网新称，此次软件系统项目的取得，是浙大网新多年在金融行业客户解决方案及大型项目执行能力的体现，预计此项目的执行将对控股子公司网新图灵未来经营业绩及财务情况产生积极影响。
（《证券时报》快讯中心）
【概念股解析】
高乐股份
（002348）：2013年5月讯，公司拟投入4000万元设立深圳分公司，用于发展3D打印个性化定制、网络销售及手游产品业务。分公司除开拓网络销售渠道外，将利用高乐股份在玩具研发、设计、制造以及销售方面的优势，寻找合适的手游开发公司，合作开发手游产品。
高乐股份（002348）：2013年是内、外销扩张年
来
源：
浙商证券 撰写时间：
2013-03-19
营业利润小幅上涨，eps符合预期
收入增长11.24%至3.92亿元，其中内销大幅增长137%至5799万元，外销增长1.58%至3.33亿元；毛利率下降2.66个百分点及期间费用缩减5%导致营业利润增长3.27%；受11年3027万元营业外收入的影响，12年净利润下降27.43%，扣非后净利润增长3.25%，eps0.27元，符合预期。
内销大幅增长是主要亮点，13年有望持续翻番
公司从2010年开始切入内销市场，已连续2年实现内销收入翻番，预计13年将持续翻番，内销收入有望升至1.2亿元。从客户及渠道情况来看，公司积极切入大卖场、专业经销商及赠品等各种渠道，且内销毛利率高达42%，说明公司在内销的开拓上没有采取直接委托给经销商的简便方式，而是走了一条细化渠道，利润至上的方式。分析师非常认可这种内销开拓方式，尽管一开始销售量可能不会有非常大的突破，但每条渠道的夯实则留下了很大的深挖空间。1年末公司内销收入已占总收入的15%，下半年公司还将开拓包括电商在内的各种内销渠道，收入继续翻番是大概率事件，内销的广阔市场和公司突出的业务开拓能力将有效提升公司作为玩具上市公司的估值。
得益于募投产能逐步释放，外销13年亦有突破
13年下半年公司的募投项目产能将投产，将逐步贡献产能。2010年以来受到欧美市场萧条和自身产能不足等多方面影响，高乐的外销收入基本没有增长考虑到公司08年经济危机中在海外市场依然取得了较好的增长，因此募投项目的逐步达产将是外销增长的促发点。
盈利预测及估值
分析师坚持看好高乐股份在内销业务上的策略，坚持细分渠道挖掘，公司深度把控而不是一并交给代理商经营，国内玩具广阔的市场有望带来公司盈利和估值的双重提升。预计2013-2015年公司EPS为0.18、0.24、0.28元/股（按12年年报公告10送10，股本为4.74亿计算），同比增长35%、28%、17%，维持对公司增持评级。
STCN解读:高乐股份涉足3D打印和手游
玩具行业的高乐股份（002348）也将涉足3D打印。该公司5月14日晚间公告，拟投入运营资金4000万元设立深圳分公司，用于发展3D打印个性化定制、网络销售及手游产品业务。
3D业务方面，高乐股份将利用公司研发中心在数模设计以及3D打印技术应用方面的优势，为市场提供个性化3D打印服务。
有资料显示，用3D打印技术打印手枪、人体器官、各类模型玩具，甚至将儿时的蜡笔画打印成实体砂岩玩具，已不是难事，用3D打印技术定制玩具、礼品，或将成为一个新兴的细分市场。不过，当前这一细分市场空间到底有多大，并没有太多统计数据可查。
据悉，高乐股份研发中心在数模设计以及3D打印技术应用方面已经具备一定优势。公司在产品外观设计、结构设计、功能设计、加工工艺等方面拥有了大量的专利与非专利技术。公司在产品生产工艺技术方面形成了完善的工艺研发运作流程，能够针对产品设计和加工标准的需要不断更新完善符合规模化生产要求的工艺流程。
手游产品业务方面，高乐股份将寻找合适的手游开发公司，利用公司在玩具研发、设计、制造以及销售方面的优势，合作开发手游产品。
另外，公司将通过招募一批熟悉网络销售的专业人员，以国内外各知名购物网站为平台，开拓网络销售渠道，扩大公司产品市场份额。
近年来，高乐股份在内销市场上取得较好业绩。公司借助国际市场的销售经验，创新销售模式，实现了国内的销售额快速增长，2012年实现国内销售收入5799万元，同长增长137%。
（《证券时报》快讯中心）
顺网科技：百亿市值游戏平台渐行渐近
研究机构：长江证券 日期：5月9日
公司目前正由网吧向全网、由纯媒体向娱乐服务平台转型，并已初见成效，未来四大子平台有望共促企业走向百亿市值：1.蝌蚪游戏联运平台注册用户超2500万，非网吧用户占比提升与游戏精品化共同拉动ARPU和开服数向一线平台接近，按流量横向对比，平台市值有被低估之嫌;2.云海平台将通过异地数据漫游、影视聚合、棋牌、轻电商等应用和服务创造用户粘性或价值兑现工具，在将网吧用户转变为注册用户的同时，大幅提升了用户价值兑现效率，因而其价值显著;3.在移动互联网高景气和游戏多终端化趋势下，公司有望利用蝌蚪平台既有用户基础，将轻电商及游戏联运服务延伸至移动端，综合考虑其用户导入转化率和稀缺性，该手机平台具备巨大潜在价值;4.公司布局在产业革命前夜的云游戏业务，将成未来带宽环境改善时多终端游戏平台的重要筹码，受众面有望扩大到3.8亿游戏用户。
用户价值兑现创造四大业绩支撑战略扩张塑造三大业绩弹性。星传媒媒体价值持续增长、下游网游行业竞争加剧、浏览器等多元化流量兑现工具的推出、子公司吉胜科技并表并扭亏四大因素将共同支撑未来公司业绩高增长。同时，公司独代或自研游戏打开的巨大价值兑现空间、外延式扩张带来的潜在协同效应、海外网吧市场的开拓将共同构成业绩弹性因素。
公司是A股中唯一掌控大量玩家流量的游戏平台，具备灵活的盈利方式和可持续的成长能力。看好现阶段平台流量变现方式多元化创造的丰富业绩看点以及非网吧业务线带来的巨大想象空间，预计13-15年EPS分别为：1.05、1.54、2.20元，对应PE为36、24、17倍，重申“推荐”评级。
（《证券时报》快讯中心）
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