今
日银行、保险、地产等权重板块集体回调，打压股指下挫。截至午间收盘，沪指报2045.4点跌0.68%，成交456.2亿元；深成指报8104.94点跌0.4%，成交665.4亿元。
板块方面，除金融和地产等权重板块走弱外，近期强势的互联网金融概念等题材股亦大幅回落；太阳能、白酒、3D打印等板块走强。
太阳能概念股领涨两市，天通股份、隆基股份、阳光电源涨停。昨日，中国政府网发布《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》。《意见》指出，到2015年总装机容量达到3500万千瓦以上，并提出包括完善电价和补贴政策、加大财税政策支持力度等支持政策。受此刺激，美国中概股太阳能板块周一集体大涨。
虽然近期股市反弹凌厉，但券商普遍不看好后市。
民族证券徐一钉分析认为,最近强劲反弹的基础是对“稳增长”政策的期待。新一届政府此前表示，要实现经济增长，靠刺激政策、政府直接投资，空间已不大。此时，调结构就显得迫在眉睫，即使伴随着阵痛恐怕也难避免。一旦多数机构对政策解读出现偏差，A股市场或将重新回到调整之中，这种情况在2011年、2012年中经常出现。
徐一钉表示，经历了6月底的快速调整后，上证指数进入横盘整理多空拉锯阶段，期间虽然反弹乏力，但明显有资金通过中国石油，中国石化、四大银行来呵护市场。从历史上看，中国石油、中国石化通常扮演护盘的角色。比如：2008年1月29日至31日连续3天拉升，1月31日强势上涨3.60%，但沪指一直跌到当年10月28日最低点1664.93点，才出现反弹。2011年9月底，中国石油一度6连阳，沪指却5连阴，一路跌至2012年1月6日最低点2132.63点。想必这次也是如此。
市场人士认为，6月底的“钱荒”虽历历在目，但政策的及时“止步”，还是令市场预期重回正常状态；再加上管理层表态“稳下限保增长”一定程度上提振了市场信心，因而反弹一触即发，市场情绪得到显著改善。不过，随着短期市场涨势过猛，而基本面、政策面又无显著改善，因而反弹进入缩量震荡阶段。
海通证券虽旗帜鲜明地强调“无需恐慌、持有成长”，并认为目前市场仍处于可为阶段，但同时也指出此次反弹与去年底银行股的放量领涨，不可同日而语。其相同之处尽管均是由情绪修复所引发，但经济增长的背景和长线资金的信心却不同。去年底银行股独立走牛之时，经济增长数据已经见底回升，市场对经济复苏的预期强烈；而目前经济增长仍呈现回落趋势，市场对下半年增长的预期也是向下，因而蓝筹股很难持续领涨。
兴业证券也表示，短期市场仍会惯性反弹，但是需要关注获利落袋的信号和时点。高层的言论以及部署下半年经济工作的常务会议的召开，都是重要的观察信号。目前来看，结构性对冲措施出台的概率较大，超预期“刺激”的概率很小。在存量资金博弈的熊市环境下，基于“利多”政策的反弹往往猛烈而短暂，而不达预期后又过度悲观；与之对应的是，存量资金不断折腾、抄底，大盘反复上演“反弹—消耗—回落磨底”的格局。
平安证券也认为，百点反弹实质上还是源于资金利率触顶回落和风险评价下降的预期，在经济政策未出清的情况下，暂时性政策托底并不构成趋势反转的理由。如果政策刺激在合理范围内，伴随资金利率回落趋缓、中报从报喜转向报忧，预计反弹将在7月下旬结束。即使政策刺激超预期，金融周期股的大幅度反弹必以长期的更痛苦为代价。
长江证券认为，在经济数据继续低迷的大背景下，市场时刻都可能存在政策预期引发的波动，但供给端改革的决心以及财政本身的限制，使得我们认为政策仅会停留在预期层面—有博弈，但难有实质放松。未来伴随政策预期落空，指数可能存在一定回落空间。行业配置方面，当前成长股热点已经逐步向越来越少的业绩稳定性龙头股集中。从相对收益的角度而言，建议保持中性仓位，配置成长龙头和消费性成长股；而如果从绝对收益出发，我们建议控制仓位。
一生命线定后市走向 重点把握有政策扶持的行业
【盘面简述】
早盘两市开盘双双下跌，沪指报2054.60点，下跌4.79点，跌幅0.23%，成交3.80亿元；深成指报8109.85点，下跌27.93点，跌幅0.34%，成交7.35亿元。 电子元件、仪器仪表、医药、纺织板块涨幅居前，银行、煤炭、有色、券商等板块跌幅居前。开盘后经过短暂的上攻之后，便震荡下跌。虽然酿酒板块在酒鬼酒、古井贡酒的带动下，一度出现快速上冲，但是在盘面上仅仅只是掀起了一点点的浪花，之后便再次沉寂。上证指数再次出现缓慢的震荡下跌。
【板块方面】
光伏一揽子政策落地，光伏电站开发获突破性利好，受此利好刺激，绿色照明、太阳能、多晶硅、智能电网等板块始终领涨沪深板块，鸿博股份、天通股份、隆基股份、东方电子、东北电气等股涨停。此外，食品安全(新莱应材)、元器件(同方国芯、深赛格)、酿酒(酒鬼酒)、物联网(多晶硅)等板块暂时领涨；电信运营、石油、房地产、保险、互联网、建材等杀跌力量交足，跌幅较大。
【消息面】
1、 养老金整体投资运营将获实质性突破：
由四只团队参与设计的养老体系改革方案，最快将在8月底形成，并有望于年内出台。随着方案的出台，养老金整体投资运营将取得实质性突破。
2、6月新开工计划总投资狂飙近50%：
看看最直接影响经济的两个项目，用电量以及新开工项目投资额，则增速呈现另外景象。6月的新开工项目计划总投资高达61855亿元，比去年同期增长48%左右，这是前几个月的3倍左右的增速。受此影响，6月21发展指数为19.88%，比上月的11.90%，几乎要增加1倍。
3、光伏一揽子政策落地：
15日，中国政府网刊发了《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》全文，提出到2015年总装机容量达到3500万千瓦以上，将此前的规划目标一举提高了75%。同时，《意见》就并网、电量收购、补贴、土地政策逐一细化，为分布式光伏项目、电站投资开发提供了多重保障。
【巨丰观点】
昨天的大涨并没有给今天的市场带来任何益处，早盘两市纷纷小幅低开。早盘的下跌主要还是源于权重股的低迷所致，特别是银行、房地产、保险的下跌，直接拖累了概念类板块的继续上扬，股早盘有一段时间处于普跌的境地。
昨日的大涨巨丰投顾孙立鹏认为主要还是源于经济数据好于市场对预期的7.5%的影响，所以才触发了经济数据公布之后权重股、概念股的快速上涨。而从经济的整体表现来看，经济依然处于收窄的通道中，经济的基本面并没有得到太多实质性改观，故今天的下跌不足为奇。
近期的上涨仍旧定义为超跌反弹行情。最新的股指期货持仓数据显示，空单逐步减少，而多单已经出现了加仓。从这一点来看，经过6月份的大跌之后，多空双方意愿暂时出现了转换，暴跌之下同样需要短期反弹的过度。在上周五的时候，我们便讲到，短期内若无实质性的利好出现，大涨仅仅是大跌之后多方一次情绪的释放，释放之后便再次沉寂，这时候的沉寂比任何时候的沉寂都可怕。
此外，权重股短期内仍旧不会出现快速上涨的表现，不仅包括银行、保险、券商、房地产等一直以来表现非常强劲的板块，而且还包括有色金属、煤炭、石油、酿酒等超跌反弹的板块。从这些权重股行业短期的表现来看，仍无大的改观或者拐点，故目前的上涨只能是昙花一现。虽然权重股没有上佳表现的机会，但是同样经过连续4年的绵绵下跌，权重股板块的估值以及跌幅均具有优势，所以短期继续大跌的可能性较低，故股指延续近期在2000点附近的震荡走势的概率较大。近期5日均线能否得到有效支撑是继续上行的关键，一旦跌破5日均线，指数将再一次向2000点整数大关靠近。
巨丰投顾孙立鹏建议：重点把握有政策扶持的行业上，日前召开的国务院常务会议要求，提升3G网络覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照。4G网络前期建设拉动的投资规模在5000亿元左右，网络正式商用后，还将带动终端制造和软件等上下游行业，产业规模将有望突破万亿元大关。4G将带来通信行业的结构性机会，利好网络规划及主设备商。通信领域的如信息技术、物联网、云计算、互联网、网游、手游等相关的上市公司可积极关注。(巨丰投顾)
(编辑:罗懿)来源一财网综合)
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