“多年之后,当人们回望人民币国际化之路时,会同意2013年5月是个颇有意义的月份。”汇丰香港区总裁冯婉眉说。让这位金融界女强人如此感慨的,是人民币在中国香港以及新加坡、中国台湾、伦敦等离岸中心的迅速发展。
香港人民币日均交易量首超港元
今年5月,
香港的人民币即时支付结算系统(RTGS)平均每日交易量,首度超越港元RTGS平均每日交易量。RTGS是香港银行之间支付不同货币资金流向的系统,由于港元是香港法定货币,一直以来港元即时支付结算系统的交易流量自然也是最高的。
香港金融管理局总裁陈德霖近日表示,今年5月的人民币RTGS平均每日交易量为3900亿元人民币,折合4940亿港元,首次超越港元RTGS平均每日交易量的4870亿港元,反映出大量人民币交易及支付经香港进行。
冯婉眉说,人民币这一尚未完全自由兑换的货币,在香港的日交易量高于可自由兑换的港元,体现出人民币国际化使用日趋广泛。“这一里程碑只是中国继续货币改革、充分发挥人民币潜力的一个预示。”她说。
对于从2004年便开始人民币业务、2010年确定离岸中心地位的香港来说,目前亟待突破的是流动性提升和人民币资金的进一步沉淀。
陈德霖表示,正积极研究优化人民币流动资金安排,包括将参加行取用人民币资金的通知期,从一日变为即日通知。
有香港金融发展局顾问近日向《第一财经日报》表示,为令香港的人民币资金池尽快突破万亿大关甚至翻倍,香港方面正向中国人民银行建议香港清算行从原本T+1结算改为T+0当日结算模式。
香港金融局数据显示,截至今年5月,香港的人民币存款金额为6985亿元人民币。7月5日,人民银行金融市场司司长谢多表示,央行正研究增加境外人民币流动性。
而渣打银行预计,香港的人民币存款将在今年底达到7000亿~7500亿元,少于年初预测的8000亿元,主要是更多离岸人民币可通过RQFII、人民币FDI和前海人民币贷款等资本项回流至内地。
多个离岸中心急追
资金池规模将决定市场深度。相对于香港人民币离岸中心流动性发展待突破,新的离岸人民币中心正在快马加鞭追赶。
渣打指出,离岸人民币中心需要想办法留住人民币存款,例如在当地发行人民币投资产品,如人民币债券。
其中,今年2月正式开始离岸人民币业务的中国台湾,人民币存款已在6月11日达到701亿元。渣打预计中国台湾的人民币存款可在今年底增至1000亿~1500亿元。
今年5月,工行新加坡分行开始提供人民币清算服务,首日便清算53笔总值16.1亿元的交易,预计新加坡将可通过中国和东盟活跃的贸易活动沉淀人民币存款。
据中银国际估算,离岸人民币存款量在中国台湾、新加坡以及伦敦、巴黎持续增长,已超过3000亿元。
同时,离岸人民币债券已在各离岸市场“入乡随俗”。
中银国际数据显示,今年上半年,香港的“点心债”发行总量为757亿元人民币,比去年同期减少4%,但人民币存款证发行总额达到1404亿元,已是去年全年的91%。
市场普遍认为,香港点心债的发行放缓主要是受到全球债券市场调整影响。冯婉眉认为,虽然下半年发行可能放缓,预计包括存款证的点心债全年规模仍可达2800亿~3600亿元。
中国台湾和新加坡则分别积极发行“宝岛债”和“狮城债”。台湾已发行48亿元的“宝岛债”,新加坡则已发行25亿元“狮城债”。而据当地媒体报道,台湾监管机构还计划进一步放宽“宝岛债”发行要求,包括豁免发行人的信贷评级要求。
而英国央行近日与中国央行签署的200亿英镑规模的中英双边本币互换协议,成为中国与G7国家签署的首个双边本币互换协议。
英国金融城的数据称,去年伦敦的人民币外汇即期交易日交易额为25亿美元,比2011年的日均交易水平提高了240%。
与此同时,离岸和在岸人民币市场的连通将从香港进一步扩展至其他离岸市场。央行近日称,RQFII试点将向新加坡、伦敦等地进一步拓展,可为推动人民币离岸市场发展、扩大资本市场对外开放注入新的活力。
覆盖香港、伦敦及新加坡的渣打人民币环球指数在5月创下新高,首次突破1000点关口,报1002点,按月上升8.4%,按年则上升66.2%。该指数主要反映三个离岸市场的四项人民币业务增长,包括存款、人民币债券和存款证、贸易结算和其他国际付款及外汇。指数基点是2010年12月的100点,迄今已上升达9倍
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