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CFP供图 |
昨日晚间央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。对此，业界人士分析认为，此举象征意义大于实际，仅具有信号作用。料短期内贷款利率不变，但会利好大企业和大银行，而部分中小银行的盈利空间会受到打压，预计会对银行净利润
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银行大客户会要求降息
“放开贷款利率下限的限制已经被市场预期，是利率市场化的一步，央行日后会慢慢实现利率市场化，”恒生中国环球市场业务主管黄伟鸿对新快报记者表示，“银行可以自行选择贷款的风险，利好大企业、大银行。”
黄伟鸿表示，中小银行会更有压力，因为放开贷款利率下限后，一些优质的企业或国有大企业会要求降息；对于大银行来说，有足够的存款，对其影响不大。而部分依赖大客户的中小银行，会被迫降息，更不利其发展。
兴业银行首席经济学家鲁政委也表示，利率市场化有利于谈判力量强的主体，对其他主体利率无影响。美银美林大中华区首席经济学家陆挺也分析，真正能受益于取消利率0.7倍下限的企业会很少，可能只有极少数的央企、国企会以相比过去更低的成本，获得贷款。
中国外汇投资研究院院长谭雅玲则进一步认为，取消贷款利率管制，并不意味着企业获得贷款容易。其表示，这是银行和企业的双向选择，品质好的企业、能力强的企业可以得到贷款，反之则不一定。
长期看利于降低企业资金成本
“短期内，银行不会下调贷款利率，因为声誉好，实力强的大企业在市场上并不多。长期看，如果实现贷款利率市场化，贷款利率取决于风险状况、资金状况和存款利率，由综合因素决定。”黄伟鸿表示。
海通证券宏观债券首席分析师姜超表示，长期看利于降低企业资金成本，短期作用有限，此前已可打7折，但银行90%贷款仍执行基准以上利率。
“放开贷款利率下限，仅仅是央行利率市场化的信号，标志央行在利率市场化的道路上走得更远，但无实质性意义。”有银行贷款部副总经理在接受新快报记者采访时同样表示：“因为此前央行允许住房贷款利率最低可以降至7折，但实际上银行也仅仅是能打8.5折优惠，放宽贷款利率下限，其实对业务没有太多实际影响。”
而交通银行首席经济学家连平引用的数据也佐证了这一点，其表示，从贷款利率来看，一季度加权平均利率是小幅度走低，目前为止，整个贷款基准利率上浮占比还是超过百分之五十以上，下浮不超过20%，其余是基准利率。
存款利率放开的前提是建立存款保险制度
“此次放开的是贷款利率，存款利率放开也是大势所趋。”中国银行研究员周景彤表示。
“放开存款利率的前提是存款保险制度的建立。目前管理层正在建立，就看是什么时候落实了，一旦监管层确立存款保险制度，存款利率就可以放开了。”黄伟鸿表示，“某种程度上来说，市场已经实现了存款利率的市场化，由于目前理财产品是不受存款利率的限制，此前银行理财产品的收益率太高，银监会就以高息揽储来警告，但最近一年，银监会没有发表这样的言论。”黄伟鸿表示，某种程度上，监管层是默许对存款利率的上浮，让商业银行市场化操作，适应利率市场化。
招商银行金融市场部总经理刘小腊表示，放开贷款利率验证了对利率市场化的预期，先放开贷款利率限制，然后在推出存款保险制度后，再逐步放开存款利率。
连平指出，未来存款利率放开会逐步向前推进，例如先放开大额存款方面的利率市场化，短期内不会像贷款一样全部放开。
银行影响
打压盈利，造成2%负面影响
“这对银行的利润来看是不乐观的，会进一步打压银行盈利空间。”黄伟鸿表示。黄伟鸿认为，首先今年经济状况不佳，就已经令到银行坏账率有所上升；其次监管层此前打压影子银行，已经令到银行受压减少影子银行规模；其三，监管层也要求银行将表外资产回归表内，资产回归表内，就受到存贷比的限制，同时要高息吸收存款，令到银行利差缩窄；其四，贷款利率放开后，大公司就会要下调利息，银行的利润也减少了。
招商证券首席分析师罗毅也指出，增加利率的浮动区间，一直是央行持续推进的工作。此次贷款利率的开放符合预期，但是存款利率没有变化，令市场失望。此前市场的预期比较激进，而央行此次的举措比较稳健，这对市场来说，仅是相当于“靴子落地”。预计会对银行净利润造成2%的负面影响。昨日，银行股整体下跌约2%，或是市场有所预见。
有研究也表示，随着利率市场化的逐步推进，金融市场竞争将加剧，银行业高息差将难以为继，盈利能力面临重大考验。预计今年上市银行净息差将比去年小幅下降15个基点，拉低净利润增速约5个百分点，成为银行净利润增速明显下降的最主要原因。
(来源：新快报)
作者：黎华联来源金羊网－新快报)
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