中国新富购买人寿保险须知

　　对市场波动和家庭未来的双重担忧促使中国有钱人纷纷购买昂贵复杂的寿险产品。但对很多人而言，简单便宜的保单是更好的选择。

　　大批内地消费者正涌入香港保险市场。据香港保险业监理处(Office of the Commissioner of Insurance)的数据，第一季度新增保单保费增长了18%，内地消费者占了新增保单总保费的近八分之一。

　　相对大陆，香港可以提供更多的选择，但给不同的保单作比较仍很难。与英国等发达国家市场不同的是，亚洲的保险公司常常并不允许在网上查询报价。与不同的代理交谈以获得报价可能会耗费大量时间，而且就算对于金融人士来说，要比较不同保险公司的保单也不容易。

　　通常独立保险代理可以有用武之地，但瑞信(Credit Suisse)分析师维恩(Arjan van Veen)说，香港和内地的独立保险代理数量很少，不到代理总数的5%。独立的代理也是拿佣金的，但他们服务的投资服务公司因为还有其它产品想要卖，所以有动力赢得客人的长期信任。其他大部分代理只是为某家保险公司工作，收取佣金。他们希望从一份保单获取尽可能多的佣金，这可能与客户以最佳的价格拿到最佳保单的目标并不相符。

　　香港家庭健康服务公司Qineticare创始人Feisal Alibhai说，保险代理的佣金非常高，最高可能相当于一年的保费。他们的佣金主要在客人投保的第一年拿到，因此对大多数代理来说，这是一锤子买卖。

　　代理会把人们从基本定期寿险上引开。基本定期寿险规定在固定的年限内，每年支付固定的保费，享受固定的承保范围。他们会说，这类保险就如同是在和保险公司打赌你实际上是在押注自己会在特定时间内死，而保险公司则在押注你会活。

　　代理用来驳斥基本定期保险的另外一个理由是，单纯的定期保险在保单结束后，之前交的保费就都没了，就像租房子一样。如果保单具有投资的功能，现金价值会逐年累积，就如同按揭买房一样。这对中国消费者来说可能貌似有理，因为中国消费者认为买房才是硬道理。

　　实际上，基本定期保险通常是最廉价的选择。它们可以提供大部分投保人需要的东西：如果投保人死亡，其家人会得到一笔钱。

　　不出所料，这类保险并不是很受中国投资者的欢迎。相反，能够提供投资收益或有回报保证的保险正在迅速增长，从一定程度上是因为市场波动的加剧，使人们不再相信自己理财一定会更好。

　　据官方数据显示，在香港，这类产品的保费第一季度飙升了18.6%，相比之下，非投资相连产品的保费上升了14.5%。据保险代理说，由于目前利率很低，非投资相连储蓄产品也卖得很好，这类产品的年回报率为3%至5%。

　　维恩说，对保险公司来说，把很多产品捆绑在一起销售是最赚钱的，因为消费者不知道应该支付多少费用。分析人士说，尽管保险公司卖这类产品效率更高，但它们并不会把节约的成本让给消费者。

　　寻求投资的投保人也有两种选择。香港理工大学(Hong Kong Polytechnic University)金融学教授俞伟峰(Wayne Yu)说，他们可以购买简单的保单，将剩下的钱交给专业基金管理公司打理。基金管理公司通常对费用结构和支付情况的披露更加透明，毕竟理财不是保险公司特别擅长的。

　　对于那些确实想把保险作为投资或储蓄工具的人来说，他们也不应该购买捆绑的产品，而是应该将多份独立保单进行“混搭”获得更高的价值。中国人寿保险（海外）香港分支机构的保险投资二合一定期寿险产品，就基本等同于这样一个组合：从该公司购买一份类似的独立储蓄产品，再从英国友诚公司(Friends Provident)购买一份20年期纯保险保单。

　　举个例子，如果一个客户想购买250万港元（合32万美元）的保障，上述两种方案在20年后都会产生约60万美元的现金价值。但分着购买使消费者每年可以节省1,550美元的保费，20年就可节省3.1万美元。如果客户只想买保险，他们只需每年支付450美元就可享受同样的保障，而省下的每年近2万美元的保费可以投资别的地方，这样会拥有更大的灵活性。代理们说，这种一加一不等于二的情况在保险公司中很常见。

　　大多数人认为寿险保单是他们自己永远都不会用到的东西，所以他们会从一家知名的保险公司随便选择一份保单。但复杂的巨额保单可能是人们仅次于房产的最大一项投资，因此值得进行全面彻底的研究。麦格理(Macquarie)分析师韦诏升(Scott Russell)说，保险产品从来都不是简单的产品或商品化的产品，而保险公司不希望提供太多的信息。消费者需要进行大量的比较，精挑细选出最佳解决方案。

　　（本文作者顾蔚是《华尔街日报》中国财富和奢侈品编辑。她针对中国高净值人士写的投资和消费专栏，于每周五在报纸及网络版以中英文双语同步发表。 2013年加入《华尔街日报》之前，顾蔚在路透工作十年，包括在香港用中英文写有关中国经济和金融的专栏，和在纽约从事美国高科技公司和中国有关报道。顾蔚1998年在《第一财经》电视开始记者和编辑生涯。她是美国特许金融分析师，拥有纽约大学经济新闻硕士学位。欢迎读者发送邮件至wei.gu@wsj.com或在评论栏中发表评论和建议，也可以在新浪微博上(顾蔚WeiGu)追踪她。）