编者按：日前,环保部长周生贤在贵阳举办的生态文明国际论坛上透露，目前国务院正在制定以PM2.5治理为主的《大气污染防治行动计划》，将于7月底或8月初公布。与此同时，参与制定相关政策的全国工商联环境商会秘书长骆建华日前透露，大气污染防治行动计划公布后，污水防治行动计划很快将跟进，相关政策有望启动2万亿的治水市场。
受此影响，节能环保板块连续3日收阳，昨日更是逆市上涨，涨幅达1.22%。龙净环保、三维丝和盛运股份等PM2.5板块；香梨股份、首创股份和创业环保等污水处理；兴蓉投资、永清环保、盛运股份等垃圾发电板块，昨日表现出众。这三个细分板块资金净流入共计4.5亿元。今日本版对以上三大细分板块的投资机会进行梳理分析，以飨读者。
垃圾发电
集中度提升带来投资机会
据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，垃圾发电概念板块共有17只个股，昨日有12只个股逆市上涨，占该板块成份股总数的70.59%。其中，兴蓉投资（8.03%）、永清环保（7.83%）、盛运股份（6.02%）、桑德环境（5.88%）和华西能源（5.00%）等个股昨日涨幅逾5%。
资金流向方面，垃圾发电概念板块昨日大单资金净流入为9536.19万元，该板块共有9只个股受到大单资金的青睐，累计大单资金净流入1.33亿元。其中，有4只个股大单资金净流入超1000万元，它们分别为：兴蓉投资（4329.02万元）、桑德环境（3996.72万元）、永清环保（1604.47万元）和华西能源（1315.92万元）。
国金证券认为，目前垃圾发电行业处于快速成长期，并且行业也处于集中度提升的初期阶段，在此背景下，固废行业最好的投资阶段，集中度提升将迎来新的投资机遇，对于投资标的选择，沿着推动集中度提升的核心要素考虑，首选具备规模优势和融资优势的龙头企业。持续成长品种：企业的发展战略符合判断的行业趋势，短期具备很强的融资扩张能力，市场份额有望快速提升。推荐：桑德环境，长期持有。订单弹性品种：受益于垃圾发电订单的快速释放，具备融资能力的企业将获得先机，未来三年到五年的订单弹性较大。推荐：华西能源、城投控股和盛运股份等个股。
PM2.5 近九成个股逆市上涨
据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，PM2.5概念板块共有18只个股，昨日有16只个股逆市上涨，占该板块成份股总数的88.89%。其中，龙净环保和三维丝两只个股以涨停报收，还有盛运股份（6.02%）、国电清新（5.56%）、菲达环保（5.48%）和三聚环保（5.14%）等个股昨日涨幅也逾5%。
资金流向方面，PM2.5概念板块昨日大单资金净流入为12244.77万元，该板块共有11只个股受到大单资金的青睐，累计大单资金净流入2.18亿元。其中，有7只个股大单资金净流入超500万元，它们分别为：龙净环保（12404.52万元）、三聚环保（3119.13万元）、三维丝（2126.68万元）、盛运股份（983.31万元）、菲达环保（812.06万元）、龙源技术（737.40万元）和燃控科技（620.77万元）。
统计显示，上述个股中，有17只个股7月份以来涨幅跑赢大盘（上证指数同期上涨2.73%），其中，中材科技（32.31%）、龙净环保（31.41%）、雪迪龙（27.53%）、国电清新（26.04%）和菲达环保（23.76%）等个股期间累计涨幅逾20%。
市场分析人士普遍认为，PM2.5污染控制带来的投资机会主要集中在电力行业环保设备的提级改造。电力设备行业的最大机会仍在于脱硫、除尘设备的提级改造。尽管电力企业早已开始采用脱硫和除尘设施，但排放标准的不断加严使得脱硫、除尘设备的提级改造仍具有比较可观的市场空间。以除尘设备改造为例，无论是采用加长电厂或是改为布袋除尘，其改造成本可能相当于新投资一套设备的投资资金。除加长电厂和布袋除尘外，除尘设备的提级改造方案还包括：电袋复合除尘、湿式电除尘等，脱硫设施的升级则包括脱硫塔中除雾器的改造等。
上海证券认为，在利好政策落实的背景下，PM2.5治理相关行业将持续受益，其中监测工作有序推进，监测仪器市场空间将大幅提升，建议关注：先河环保、聚光科技等个股。
污水处理 两角度挖掘投资机会
据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，污水处理概念板块共有21只个股，昨日所有个股全部逆市飘红。其中，香梨股份和首创股份两只个股以涨停报收，还有创业环保（9.23%）、兴蓉投资（8.03%）、中电环保（6.94%）、津膜科技（6.92%）、巴安水务（6.83%）、桑德环境（5.88%）、中原环保（5.86%）和武汉控股（5.09%）等个股昨日涨幅也逾5%。
资金流向方面，污水处理概念板块昨日大单资金净流入为22737.79万元，该板块共有17只个股受到大单资金的青睐，累计大单资金净流入2.79亿元。其中，有6只个股大单资金净流入超1000万元，它们分别为：首创股份（8278.62万元）、兴蓉投资（4329.02万元）、桑德环境（3996.72万元）、创业环保（2899.58万元）、津膜科技（2392.94万元）和南方汇通（1419.89万元）。
统计显示，上述个股中，有20只个股7月份以来涨幅跑赢大盘（上证指数同期上涨2.73%），其中，中电环保（39.44%）、隆华节能（29.70%）、桑德环境（26.19%）、碧水源（25.27%）、开能环保（25.00%）、南方汇通（24.53%）和香梨股份（21.07%）等个股期间累计涨幅逾20%。
国泰君安认为，我国工业企业每年用水量近1500亿吨，而污水排放量只有200多亿吨。扣除蒸发、渗透、耗用外，每年有近200亿吨污水未经处理，也就是说有一半的污水被偷排掉。相比污水处理，污泥处理相关政策较少，只有城镇污水污泥处理的政策比较多，关于工业污水污泥和疏浚污泥处理缺少政策，污泥处理一直滞后于污水处理。从两个角度挖掘污水处理设备的投资机会：其一，从设备配置率来看，有翻倍空间。工业企业现有污水处理设备的污水处理量与上报的污水排放量对应，这意味着被偷排掉的那一半污水没有相应的处理设备，若政策从严，污水处理设备新增需求至少与现有存量相当。其二，从设备运转率来看，更新需求会释放。现在企业虽然配置了污水处理设备，但设备运转率并不高，若政策从严，现有设备运转率会提升，增加更新需求。重点推荐：兴源过滤、新界泵业、山东章鼓、南方泵业。
(编辑:罗懿)
作者：张颖 任小雨来源证券日报)
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