一位中资寿险高层人士昨日对南都记者表示，这是在保险业深化改革研讨班上，保监会主席项俊波亲口提及的消息，估计文件不久可下达。
“人身寿险的预定利率由2 .5%的上限提至3 .5%。
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两位精算师对南都记者坦承，首次放开的是普通型人身险产品，仅占寿险整体保费规模的10%，年金、两全保险受到冲击最大，但其他险种受影响较小。险企目前都在“看看市场的反应再做打算”。
文件将很快下达
搁浅已久的寿险预定利率市场化改革，终于有了时间表。
一位中资寿险负责人昨日对南都记者表示，在保险业深化改革研讨班上，保监会主席项俊波的确提及国务院已通过人身险费率市场化方案，但并未在会上透露相关的细节。估计文件不久可下达。
中资寿险负责人所提及的研讨班7月21日至22日于北京举行。据保监会官网信息显示，保监会党委全体班子成员和各部门负责人，面对面听取保险机构主要负责人对于行业改革发展和保险监管工作的意见建议，来自京内外的120余家财产保险、人身保险和保险资产管理公司的代表参加了研讨。
上述中资寿险负责人表示，在提及寿险预定利率市场化获通过后，项俊波亦提及“放开前端以及管好后端”的工作思路。所谓“放开前端”，即由险企自由制定预定利率，而“管好后端”，即是保监会对险企的偿付能力、评估利率的进行监控。目前保监会的思路是，通过后端管理来影响前段，使保单利率不会太收偏而面临偿付能力的问题。但该位负责人亦表示，会上并未谈及进一步的细节。
某外资险企总精算师昨日对南都记者表示，保监会已多次公开或非公开提及寿险预定利率市场化，但“每次主题不变，提及的细节有所变化”。
事实上，作为保险行业最重要的政策改革，寿险费率市场化与养老税收递延政策成为保监会今年推动的两项重要政策。
寿险费率市场化的酝酿早在2010年开始。某原保费规模排名在前20的寿险公司广东副总经理曾对南都记者表示，当时保监会下发了放开传统人身险预定利率的征求意见稿，但此后并无下文，部分保险公司激烈反对。在2010年遭遇搁浅后，新任保监会主席项俊波曾多次表示，2.5%的寿险预定收益率已经持续了十几年，严重抑制了保险需求，不符合市场发展的需要。到今年3月，保监会在寿险公司内部下发《关于开展人身保险费率政策改革试点的意见》及具体实施办法等文件。
年金与两全保险受影响最大
在细节尚未出炉时，寿险费率市场化对保险公司的影响早已被业内热议。“保险公司一直在进行费率市场化的风险测试。”两位总精算师告知南都记者。
“人身寿险的预定利率由2.5%的上限提至3.5%。”中资寿企总精算师对南都记者表示，此前曾提及这样的幅度。
据保监会2010年征求意见稿显示，保险公司在1999年6月10日及以前签发的传统人身保险保单法定最高评估利率为7.5%，1999年6月10日以后签发的传统人身保险保单法定最高评估利率为3.5%。分红保险的预定利率、万能保险的最低保证利率不得高于年复利2.5%。
传统人身保险是指签发保单时保险费和保单利益确定的人身保险。根据此次保监会的指导方针，首次放开的是普通型人身险产品。据上述两位总精算师的保守估算，目前人身险传统保险产品保费规模在保险市场仅占10%。
上述中资寿险总精算师对南都记者表示，若考虑产品利率因素的差异情况，目前传统寿险产品中，年金、两全保险受到的影响会最大，而保障型(死亡险、单纯的重疾险)的影响相对较小，对短期意外险几乎没影响。假若费率市场化政策推广至所有的保险产品，外资寿险总精算师认为，投连险产品与投资收益挂钩，并不受影响；而分红险方面，当前险企提供的基准利率以及分红，已超过2.5%的利率上限，受影响程度较小。
事实上，该外资寿企精算师粗略计算了一下，若一款重疾险年缴费6000元，预定利率由2.5%提高至3.5%，则价格可能降低10%左右。
该外资险企总精算师对南都记者透露，尽管放开人身预定利率对保险公司的影响预期并不大，但亦有部分寿企担心“若某些寿企偿付能力充足，大幅提高预定利率，从而降低保单价格，对整个寿险市场造成不良的影响”。
黑龙江保监局亦在此前的文章中提及了存在的风险，“预定利率是寿险产品的定价依据，实行变动的预定利率，产品价格必然相应变动。这就使消费者处于被动地位，很可能因此导致退保甚至信任危机，从而引发流动性风险。同时，由于保险公司掌握的风险基础数据不足，保险产品创新又使得险种责任范围发生变化，加上一些不可控的经济和法律变化因素，造成保险公司厘定的费率与实际损失率发生较大的偏差，加剧定价风险。”
险企担心不良竞争
那么，人身险费率市场化政策对险企的影响有多大？
多家寿企业务负责人均表示，目前部分险企早已在做一些准备，进行相关产品设计的研讨，但目前依然在等待细节落地。“主要是看最后的政策”，据上述中资寿险总精算师透露，目前已在测算对产品的影响，但尚无结论。
在产品定价过程中，会考虑一般精算方法的未来法。据上述中资精算师表示，考虑未来的所有支出，以及所有的责任等进行的贴现，等于保费的现值。也就是说，预定利率是保险公司给投保人提供的一个收益率。
据业内人士透露，从精算角度来看，影响普通人身险利润的最大因素是死差，而非利差部分。但对于其他险种而言，利差显然对险企的业务起到重要作用。
民生保险总精算师印文建日前接受南都记者采访时提及，对于保险公司而言，“利率往上走之后，对于险企而言可调控的利润范围更小，不排除出现亏损的可能性。”他还指出，“费率市场化，保险公司要谨慎对待。”
上述中资寿险总精算师亦表示，“给了较高的预定利率后，那么保险公司的保费将降低，并影响保险公司的利差。”而由于单个产品的利润降低后，险企只能依靠薄利多销来保住利润。若险企均提高预定利率，激烈的市场竞争将进一步腐蚀掉险企的利差。“一旦有寿企的偿付能力和准备金充足，若大幅提高预定利率，整个寿险市场或将陷入混乱的竞争。”
与此同时，两家成立不久的寿企则表示，改革新公司的影响不大。但对老牌寿险如中国人寿、中国平安等而言，因传统人身险的存续业务量较大，若提高预定利率，可能会面临投保人退保的境遇。
不过，上述多位人士均表示，目前形势下险企都在考虑到放开管制可能对市场造成的波动和影响，“看看市场的反应再做打算”。
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