在建筑材料板块,水泥行业的供需基本面要好于钢铁,今明年水泥板块的机会明显大于钢铁板块。
这是瑞银证券执行董事、建筑材料分析师密叶舟在今天举行的分析交流会上做出的判断。
水泥和钢铁板块近年来一直被认为是产能过剩的行业,不过,密叶舟今天则对记者指出,水泥行业的产能过剩情况并不是想象的那么严重,很多地区已经在以销定产,“上半年水泥企业的整体盈利能力还不错,基本没有企业亏损,以后还有改善空间。”
密叶舟预计,今年水泥行业的需求增速在9%左右,而产能增速只有2%~3%,如果淘汰落后产能执行到位的话,明年水泥产能的增速可能会是负的。
对于钢铁行业,密叶舟认为,其产能过剩的程度远远超过水泥,并且产能集中度低,没有明显的去产能化动作。
“今年钢铁行业的表观消费量增速预计在5%左右,产能增速不会比需求的增速少,因此整个板块的机会不大。”密叶舟指出,相比之下,成本控制有力、现金资产状况较好、能够分红的钢铁企业可能会有相对好一些的表现。
对于水泥和钢铁板块中报的表现,密叶舟预计水泥企业的整体表现将会不错,但也会有分化,“去年业绩基数低的,今年明显增长,预增200%~300%的都有。”
(编辑:翟宇)
(编辑:付筱婧)
作者:陈姗姗来源一财网)
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