中投公司昨日公布了2012年年报，其境外投资组合全年收益率为10.6%，成立以来的累计年化收益率为5.02%。截至去年年底，包括子公司汇金公司在内，中投的资产规模达到5751.78亿美元，较上一年增加19.3%。
2011年底到2012年初，中投公司全资子公司中投国际分两次获得了新增的490亿美元注资。根据年报，中投公司去年利用新增资金加仓了公开市场股票等资产。此外，中投稳步开展基础设施、能源矿产、房地产等长期资产投资；并适时对投资组合进行了多次优化，退出了部分私募和直投项目，获得了较好的回报。
截至去年年底，中投公司的境外投资组合中，长期资产和公开市场股票的占比最高，分别是32.4%和32%。2012年，中投着重加大了对基础设施、农业等稳定收益类项目的投资，为组合提供了稳定现金回报，改善了组合的风险。
对比中投的2011年年报可以更清晰地看出资产配置上的变化。截至2011年底，中投公司境外投资组合中现金和现金产品的占比是11%，公开市场股票的占比是25%。当年年底，中投获得了新增的第一笔注资300亿美元。而到了2012年底，现金产品的占比缩小到3.8%。
在公开市场投资的具体策略方面，中投还是保持了较大比例的指数及指数增强策略。从地域分布看，美国股票占到49.2%，非美发达股票和新兴股票的占比分别为27.8%和23.0%。股票行业分布上，金融占比最大，达到22.3%，其次为信息科技，占比11.6%。
公开市场投资的其他行业依次为弹性消费品、非弹性消费品、能源、工业、医疗卫生、原材料、电信服务、公用事业等。另外，在公司境外投资组合分布中，固定收益、绝对收益和现金产品分别占到19.1%、12.7%和3.8%。
长期资产的占比与上一年相比基本保持平稳。去年中投的直接投资包括泰晤士税务（2.76亿英镑）、EP Energy（3亿美元）、极地黄金公司（4.25亿美元）、欧洲卫星通信公司（3.86亿欧元）和希斯罗机场（4.5亿英镑）等。
希斯罗机场是其中的一个代表性项目。去年11月1日，中投公司投资4.5亿英镑购买了英国希斯罗机场控股有限责任公司10%的股权。这家机场是欧洲最繁忙的国际航空枢纽，排名全球第三。
中投公司认为，英国的投资环境与政策比较开放、友好，法律框架也较为稳定、健全，有利于开展长期投资。
同样受到中投公司青睐的还有俄罗斯市场。去年中投投资的极地黄金公司和莫斯科交易所都是针对该国的投资。此外，中投还与俄罗斯金融机构合资成立了“中俄基金”，用于对俄罗斯、独联体国家以及中俄合作项目的投资。
根据年报中披露的财务报告，尽管去年中投公司追加了投资，但是投资费用却从上一年度的3.85亿美元下降到3.11亿美元，降幅达到19.2%。中投公司方面表示，这是多方面的因素造成的，包括跟投、对外部委托投资费用的重新谈判、部分中止委托的断档期等都为公司节省了投资费用。
中投公司新任董事长丁学东表示，目前全球经济复苏的步伐仍旧滞重，而投资保护主义抬头，影响国际金融市场的各种不确定性依然存在。同时发达国家可能将逐渐退出量化宽松政策，也会加大全球金融市场的波动，给机构投资者带来困难。
(编辑:罗懿)
作者：蒋飞来源第一财经日报)
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