一年前的这个日子，盛希泰正式离开华泰联合，彼时，他告诉经济观察报，今后不想做证券这行了，以后可能去养猪、养鸡。是什么让他改变了想法？
少数证券行业的人士关注到了上述公告，并且，他们联想到了之前忽略的一些细节盛希泰的老部下，原华泰联合证券常务副总裁孟建军，目前为川财证券的总裁，盛本人的秘书现在负责川财证券的投行部；这个月，浙江省证监局召开了一个低调的座谈会，讨论的内容是研究成立海洋证券；还有人回忆去年底修订的《外资参股证券公司设立规则》是否有文章？
所有这些细节，都让北京一家国有大型券商的高管兴奋，券商牌照将放开已经不是新闻，他判断，盛希泰的目标绝不仅仅是担任独立董事，“个人是否可以入股券商，如果是，怎么能做到？”
公告之外
成立于2001年的川财证券，直到去年为止，业务范围还仅限于经纪业务，员工不足200人。作为全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司，川财证券最早曾于2004年与摩根大通合作，后者希望注资5亿元控股川财证券80%的股权，当时，《外资参股证券公司设立规则》尚未修订，外资参股券商持股比例不能超过三分之一，最后，这项交易无疾而终。
由于历史原因，持续亏损的川财证券成为了四川省财政的“包袱”。随后，川财证券又两次于2005年和2010年发布引资公告。最终中国华电集团旗下的资本控股公司（以下简称“华电资本”）接过了橄榄枝，以近5亿元的价格控制了川财证券41.81%的股份，在华电资本入股前，川财证券的注册资本不足1亿元。去年8月底完成了工商变更之后，华电资本为控股股东，超过了四川省国有资产经营投资管理有限公司（持股39%），川财证券的注册资本也增厚至6.5亿元。
在股权变更的同时，许多业内人士也注意到这家小券商的人员及业务范围在发生着变化。“川财证券原来的董、监、高几乎全部被换，有一些回到了省内的财政系统，新来了一波原来华泰联合的人。”四川省一位金融界人士告诉经济观察报。这些新来的管理层除了先于盛希泰离开华泰联合的孟建军之外，还包括盛希泰原来秘书在内的数名部下，他们接手了包括总裁及部门领导在内的众多职位。在华泰联合原来的员工中，盛希泰将出任川财证券董事长的消息不胫而走。
除了人事变更外，川财证券进军除经纪业务之外领域的规划也已逐步清晰。今年2月初，华电资本总经理、川财证券董事长郭怀保要求川财证券加快新业务资格申请，确立公司要以研究为中心，开展固定收益、投资银行和资产管理业务。不久之后，川财证券要在上海建立卖方研究所的消息传出，“他们也接触过我，说以后要做全牌照券商，股东实力很强。”原华泰联合证券的一位分析师说。
盛希泰出任川财证券的独立董事，让许多证券业大佬们嗅到了一丝特别的味道。“之前听说盛总要入股一家券商，川财证券的几个国有股东正好可能也想出手股权，说不定真能成。”上海一家券商的高管告诉本报。
截至发稿，盛希泰的手机始终处于无人接听状态，而他的微博也已经2个月没有更新。
路径选择
自去年创新大会以来，监管层多次表达将放开券商牌照限制，但除了修改《外资参股证券公司设立规则》之外，并没有实质性推进动作。实际上，自从2007年9月7日华融证券成立以来，证监会再也没有批准过纯内资的新设券商牌照。之后虽有7家券商成立，但除了恒泰长财证券为2009年被收购的长财证券更名而来之外，其他6家均有外资背景。
不久前，浙江省证监局召开了一次闭门讨论，内容涉及可能新设券商海洋证券。截至目前，这家神秘的券商，除了名字之外，一切还是未知数。
“这么多年没批新券商牌照了，我觉得这次肯定是要搞试点。”北京一家券商的高管告诉经济观察报。今年来，他一直在寻找合适的券商牌照，“有经纪业务牌照就可以，我想做资管业务。”他透露，他仔细研究了《外资参股证券公司设立规则》修订后的相关细节，发现外资的持股比例可以达到49%，“找到一个便宜的净壳，可以利用外资PE方式隐形持股最好。”
通过梳理数据可以发现，一些小型券商的注册资本只有几千万元或者刚过1亿元，例如，厦门证券的注册资本只有5000万元。这些券商都成为了这位高管的潜在目标。“就是不知道新政策之间怎么协调，如果银行混业的相关政策出台早，那么市场上的标的价格肯定会暴涨。”
他的担心并不是没有道理，今年两会期间，招商银行行长马蔚华建议，允许商业银行投资参股或控股信托、证券、保险以及其他非银金融机构；光大集团董事长唐双宁也建议，调整增加商业银行业务范围，适当放宽商业银行跨业经营限制。除中银及国开两家银行早已握有券商牌照，交行、建行等都在申请国内券商牌照。
也有一些业内人士持谨慎态度。广发证券一位高管称：“证监会自2005年花了两年时间进行证券公司的风险处置，其实就是去民营化，因为很多证券公司出事都是国有增资扩股后，民营介入掏空证券公司或做高风险理财巨亏所致。阵痛犹在，估计没那么快放开。”
作者：陈旭
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