本报记者 韩迅
实习记者 张炜 上海报道
在化纤行业整体低迷的情况下，华西股份（000936.SZ)的主业是“阴云密布”，其在金融板块布局已久，却始终未能对业绩起到支撑作用，只得“出卖家当”求生。
近日，华西股份发布2013年半年报，报告期内公司实现营业收入11.02亿元，同比减少22.88%；实现净利润为1521万元，同比下降82.04%。其主营产品涤纶短纤维的产销量均出现下滑，毛利率仅为0.23%，较上年同期减少了2.08个百分点。
蹊跷的是，华西股份在今年一季度计提了大额存货跌价准备，而半年报中对存货跌价的计提却“神奇地”变成了零。
存货跌价“零计提”
按照华西股份2013年一季报显示，公司当期发生资产减值损失2016.32万元，同比增长774.44%。公司称这主要是期末对化纤产品计提的存货跌价准备金增加所致。
然而蹊跷的是，华西股份今年的半年报显示，公司上半年发生资产减值损失493.28万元，同比增长10.10%。但资产减值损失全部来源于坏账准备，而存货跌价准备为零。
华西股份2013年半年报显示，今年上半年华西股份存货的期末余额为2.70亿元，比期初余额增加了4.81%。
按照《企业会计准则》规定，资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当可变现净值低于成本时，按照可变现净值计价，同时计提存货跌价准备，计入当期损益。
化纤行业正处低谷，华西股份自身也面临着经营困境，在这样的情况下，华西股份为何还要转回已经计提的存货跌价准备呢？记者为此多次拨打华西股份的公开电话，但一直无人接听。
据记者的统计，从中期业绩预告来看，与华西股份同属化纤行业的恒逸石化(000703.SZ)、荣盛石化(002493.SZ)、新民科技(002127.SZ)等均预计净利润将大幅下滑，其中新民科技的亏损最为严重，预计今年上半年亏损1.15亿元-1.26亿元，去年同期亏损7024.52万元。
华西股份中报显示，今年上半年净利润是1521.32万元，同比下降82.04%，如扣除非经常性损益，净利润为-245.24万元，同比下降110.16%。
华西股份的半年报中没有对此次存货跌价准备的转回予以解释，上海财经大学的财务专家告诉记者：“转回存货跌价准备的条件是以前减记存货价值的原因已不存在，但目前化纤行业整体没有好转的迹象，所以不能排除华西股份使用会计手段增厚利润的可能性。”
由此可见，在主业不佳、副业不振的情况下，华西股份的存货会计处理方法过于激进，涉嫌虚增净利润。 更何况,在目前的行业背景下,华西股份并没有足够的乐观理由对存货跌价进行零计提。
除了存货跌价准备零计提之外，华西股份的现金流出现枯竭，而应收账款大幅增加。
华西股份2013年半年报显示，报告期内经营活动产生的现金流量净额为-1867.73万元；应收账款的期末余额是1.64亿元，比年初余额增加了106.59%，公司对此的解释是“未到期的信用证款项增加”。
“变卖家当”求生存
华西股份2013年半年报显示，在主业不振的情况下，华西股份的主要利润来源是出售华泰证券(501688.SZ)的股份和江阴华西化工码头有限公司（下称化工码头）的利润所得。
其在今年上半年出售华泰证券股票225万股，产生税后净利润1683.52万元；化工码头为公司贡献效益2410.17万元，而报告期内归属于上市公司股东的净利润是1521.32万元。
其2012年年报显示，公司当年出售华泰证券股票1254.60万股，产生税后净利润9299.28万元；化工码头为公司贡献了5378.07万元的效益，而当年归属于上市公司股东的净利润为138亿元。
但是，“变卖家当”目前尚可装点门面，然终究非长久之计。截至今年6月底，华西股份尚持有华泰证券3055万股。
华西股份也曾试图进入金融业，但其金融板块尚处试水阶段，对业绩的贡献非常有限。
截至今年6月底，华西股份持有江苏银行2.73%的股权、东海证券5.99%的股权、江苏华西集团财务有限公司10%的股权。然而江苏银行和东海证券的上市之路并不顺利。
今年7月25日的公告还显示，华西股份拟以自有资金出资1亿元设立全资子公司江阴华西村投资有限公司，从事实业投资、股权投资等业务。另外,华西股份自2009年开始进行证券投资。年报资料显示，2009年至2012年这四年中，华西股份证券投资所得分别为358.56万元、-45.44万元、-251.71万元、14.94万元，今年上半年证券投资实现41.00万元。
作者：韩迅 张炜
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