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金银期货周报:中长期偏空

来源:财经网
金银中长期偏空依旧


  摘要:

  7月29日至8月2日一周中国内外金银市场以振荡横盘为主,只是在周五中国盘时段出现较大幅度下跌,而在中国日盘收盘后金银价格则再次弹起。整个来看,金银行情仍处于7月初以来的反弹振荡行情中。

  国内期货方面沪金指数周收盘261.5点,较上周跌4.4点或1.65%。沪银指数周收盘3869点,较上周跌196点或4.82%。国外期货方面COMEX黄金周收盘1312点,较上周跌10.1点或0.76%。COMEX白银周收盘19.85点,较上周涨0.06点或0.3%。

  本周市场行情主要受经济数据影响。但是综合来看,周三公布的美国GDP数据、ADP数据及美联储决议的影响没有在金银行情上体现。周四较好的PMI和周初请失业金数据促使美元上涨,一定程度上为周五中国盘中金银的下跌准备了条件,而周五晚间的反弹行情则是因为美国非农就业数据令人失望。

  8月2日SPDR黄金ETF持有黄金量918.64吨,较上周减少8.71吨或0.94%。

  金银仍旧处于中长期下降趋势中,目前短期反弹调整。建议黄金在保持适当中长线空单的基础上短线空头操作,不建议追高;白银仍旧关注4150点一线压力,突破可短线做多,否则可考虑以4150为止损做空,波段操作或中长线持有皆可,如向下突破3880点,则向前期低点3710点一线靠拢。


  一、金银走势

  国内外主要合约收盘数据
合约
7月26日收盘价
8月2日收盘价
涨跌
周涨跌幅
沪金指数(元/克)
265.90
257.10
-8.79
-3.31%
沪银指数(元/克)
4065
3869
-196
-4.82%
上期所黄金T+D(元/克)
266.53
257.97
-8.56
-3.21%
上金所白银T+D(元/克)
4032
3860
-172
-4.27%
COMEX黄金(美元/盎司)
1322.1
1312
-10.1
-0.76%
COMEX白银(美元/盎司)
19.79
19.85
0.06
0.30%
主要合约日K线图:

  二、行情分析

  7月29日至8月2日一周中国内外金银市场以振荡横盘为主,只是在周五中国盘时段出现较大幅度下跌,而在中国日盘收盘后金银价格则再次弹起。整个看,金银行情仍处于7月初以来的反弹振荡行情中。

  国内期货方面沪金指数周收盘261.5点,较上周跌4.4点或1.65%。沪银指数周收盘3869点,较上周跌196点或4.82%。国内现货方面上期所黄金T+D周收盘257.97点,较上周跌8.56点或3.21%。上金所白银T+D周收盘3860点,较上周跌172点或4.27%。国外期货方面COMEX黄金周收盘1312点,较上周跌10.1点或0.76%。COMEX白银周收盘19.85点,较上周涨0.06点或0.3%。

  本周市场行情主要受经济数据影响。但是综合来看,周三公布的美国GDP数据、ADP数据及美联储决议的影响没有在金银行情上体现。周四较好的PMI和周初请失业金数据促使美元上涨,一定程度上为周五中国盘中金银的下跌准备了条件,而周五晚间的反弹行情则是因为美国非农就业数据令人失望。

  (一)、宏观基本面及金融市场表现

  本周重镑宏观数据较多,而且美联储发布了议息会议决议,但是综合分析市场表现可以发现金银市场更关注周五的美国非农就业数据。

  本周公布的数据较多,大多利好。周三公布的美国第二季度GDP为增长1.7%,高于预期的1%,同时还对一季度GDP上修,从2.2%上修至2.8%。当天公布的ADP数据为新增就业20万人,也高于预期的18.5万人,对市场也有支持。当天晚些时候,经过了两天的会议之后美联储发布的会议决议宣布近期将维持每月850亿美元的购债规模不变,但也没有说9月份不再开启QE3退出程度,但这仍给市场以利好影响,人们似乎认为美联储将不再退出QE3。

  周四公布的中国官方制造业PMI为50.3,较上月增长0.2,汇丰中国制造业PMI仍然为47.7。这两个数据特别是后者对市场的影响是不利的。此外中国国务院常务会议确定了城市建设的六大基本任务,这被认为是政府出台的积极刺激政策,对市场有一定的支持。当天晚上公布的Markit欧元区PMI为50.3,这是其很长时间以来首次回到50以上,上月为48.8。美国ISM制造业PMI由上月的50.9大升至55.4,也好于市场预期的52。

  周五市场公布了重要的非农就业数据。在数据公布之前,市场普遍认为这一数据将会较好,但实际数据令市场大跌眼镜。美国劳工部周五公布的数据显示,美国7月季调后非农就业人口增加16.2万人,不及市场预期的增加18.4万人。同时,6月数据亦下修为增加18.8万人,初值增加19.5万人;5月则下修为增加17.6万人,初值增加19.5万人。不过,美国7月失业率降至7.4%,创2008年12月份以来最低,且低于预期7.5%,前值7.6%。这一数据对市场形成重创。

  从金融市场表现看,美元在周三先因较好的GDP、ADP数据而上涨,但随后因美联储维持QE3规模决议影响而回落。周四则各国PMI特别是美国PMI数据较好而向上突破,涨幅较大。但是周五的利空非农就业数据给市场的打击是明显的,美元因此而回落。股市方面周初三天市场受到一定的压制,但周四各国股市普遍上涨,而周五则有所回落。周五的回落不仅仅因为美国非农就业数据,在此数据公布前中国股市就因技术调整而回落。

  总的来看,本周的数据发布后,市场感觉迷茫,对后市方向多空双方分歧较大。

  据上期所库存周报,8月2日上期所沪金期货库存360千克,与上周持平;沪银期货库存526868千克,较上周减少63473千克或10.75%。据CFTC8月3日持仓报告,7月30日非商业机构在COMEX黄金期货上持有多头持仓154519手,较上周减少6678手或4.14%;持有空头持仓126153手,较上周减少863手或0.68%。据新闻报导,8月2日SPDR黄金ETF持有黄金量918.64吨,较上周减少8.71吨或0.94%。
品种
7月26日库存或持仓
8月2日库存或持仓
周增减
周增减幅度
沪金期货库存(千克)
360
360
0
0.00%
沪银期货库存(千克)
590341
526868
-63473
-10.75%
COMEX金非商业多头持仓(手)
161197
154519
-6678
-4.14%
COMEX金非商业空头持仓(手)
127016
126153
-863
-0.68%
SPDR黄金ETF持有黄金(吨)
927.35
918.64
-8.71
-0.94%

  (三)、下周重要事件

  8月5日 中国、欧元区各国服务业PMI终值、达拉斯联储主席费舍尔就“美国经济前景”发表讲话;

  8月6日 美国6月进出口(亿美元);美国上周红皮书商业零售销售(年率);澳洲联储公布利率决定;

  8月8日:中国7月贸易帐(亿美元);美国上周季调后初请失业金人数(万人);日本央行公布利率决定、 欧洲央行月度报告;

  8月9日;中国 7月工业生产者出厂价格指数(年率);中国 7月居民消费价格指数(年率);中国 7月社会消费品零售总额(年率);中国 1-7月城镇固定资产投资(年率);中国 7月规模以上工业增加值(月率);中国 7月工业增加值(年率);澳洲储季度政策声明;

  三、操作提示

  继续保持近期观点:金银仍旧处于中长期下降趋势中,目前短期反弹调整。建议黄金在保持适当中长线空单的基础上短线空头操作,不建议追高;白银仍旧关注4150点一线压力,突破可短线做多,否则可考虑以4150为止损做空,波段操作或中长线持有皆可,如向下突破3880点,则向前期低点3710点一线靠拢。

  作者:格林期货 刘立斌
business.sohu.com false 财经网 http://finance.caijing.com.cn/2013-08-05/113129660.html report 32660 金银中长期偏空依旧摘要:7月29日至8月2日一周中国内外金银市场以振荡横盘为主,只是在周五中国盘时段出现较大幅度下跌,而在中国日盘收盘后金银价格则再次弹起。整个

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