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本报记者 乔加伟 上海报道
飞机、船舶租赁流向保税区，金融租赁公司境内美元贷款需求日趋膨胀。
记者近期获悉，招银金融租赁1.5亿境内美元贷款计划，已于近日落定，最终募资1.9亿美元，该笔贷款由牵头行澳新银行及渣打银行在6月份启动，所募集资金全部用于境内保税区飞机、船舶租赁。
8月5日，招银租赁金融市场部相关人士向记者证实了此事，并表示，该笔三年期美元贷款为招银租赁尝试的首笔境内美元贷款，最终利率为LIBOR+200基点出头，认购者还包括马来亚银行和部分台资银行。
“民生金融租赁今年也操作了一笔境内美元贷款，金额两亿美元左右，已于近期完成。国银租赁和工银租赁今年也在市场上寻求境内美元贷款。”一家金融租赁公司金融市场部人士对记者称。
据其介绍，境内美元贷款主要用于飞机、船舶租赁，目前不少地区在推保税区，以往一些为规避税收，搭成境外结构的纯境内承租人，现在回流到了保税区，境内租赁业务美元需求在增大。
成本低于预期：LIBOR+200基点出头
招银金融租赁是招商银行全资子公司，成立于2008年4月，是首批银行系金融租赁公司。
根据记者获取的数据，截至2013年6月末，开业5年，招银租赁总资产已接近700亿元，为695.68亿，次于工银、国银、民生、交银租赁，位列金融租赁第五位。规模飙升背后，融资需求膨胀。
今年6月和7月份，招银租赁分两期首次尝试发行了40亿金融债券，重启了金融租赁行业搁置多年的金融债券发行。
“金融债的发行解决了中长期人民币租赁需求，机船业务需要大量美元资金，这个还没有解决，所以我们又尝试了境内美元贷款，优化美元资产负债结构，缓解流动性风险，打通新的美元融资渠道。”上述招银租赁人士称。
据介绍，本次贷款案由澳新银行及渣打银行启动后，首先预估价格为伦敦银行间拆放款利率（LIBOR）加码220个基点。然后确立了参贷行层级：贷款3000万美元以上者，取得主办行头衔；贷款1000万-2900万美元，取得安排行头衔；贷款500万-900万美元，取得高级经理行头衔，三类机构贷款利率和手续费不一。
这笔贷款平均贷款年限为2.7年，在两年宽限期过后每半年一次共分三次还款，前两次分别归还借款金额的20%，第三次归还借款金额的60%，筹得资金将用于营运资本。
记者获悉，该笔贷款在7月份路演后，最终完成募集资金1.9亿美元，超过原计划1.5亿美元的融资总额，认购者包括渣打银行、澳新银行等10家国际知名银行。
“最后我们融资成本是LIBOR上加200基点出头，比预计的低，贷款行应该主要看重我们盈利能力，招银租赁ROE在主要金融租赁中是第一。”上述招银金融租赁市场部人士称。
境内美元贷款走俏
记者采访了解，目前金融租赁行业美元需求主要来自于飞机和船舶租赁，仅排名在金融租赁前几位的公司业务较大，包括工银、国银、民生、交银、招银，业务多发生在境外和境内保税区。
其中，境外业务的美元需求，可以直接通过海外发行美元债券筹资满足，这个不受外管局限制，因为美元资金取之于国外，也用之于国外。
“对于境内业务的美元需求，融资途径可以包括境外发债和境内美元贷款。”上述知情人士称，境外美元债利率相对于境内贷款，价格上还具有一定优势。
但利用境外美元债来做内地业务，一方面境外美元资金要回流国外，受到一定的政策限制；另外境外发行美元债需要一定的量，一般在5亿美元以上，不然综合各种费用并不很经济。
据记者了解，近一年以来，仅有交银租赁在境外发行过5亿元美元债券。因此，通过境内美元贷款满足境内美元贷款需求，是一种主流的方式。
“现在政府在推行保税区，尤其是承租人在境内的，以前纯境内承租人，会搭成境外的结构，现在进入保税区，就可以做到境内了。”上述招银租赁金融市场部人士称。
根据记者获取的融资租赁行业2012年年报，2012年，宁波保税港区加入开展了单一项目融资租赁业务，到2012年年底，开展单一项目租赁的保税区升至5家。
单一项目融资租赁又称单机、单船租赁，在国内，是指银行系金融租赁按照银监会要求，通过在境内保税地区设立专门项目公司方式所开展的融资租赁业务。
不过，上述招银租赁人士预计，外资银行中长期外债指标（境内美元贷款进入外债指标），和对金融租赁行业的授信比例均有限度，接下来发行境内美元贷款的金融租赁公司可能面临认购不足或利率上升。
“据我们接触，现在一些外资银行这两个指标都快满了，再参与贷款审批难度会比较大。”他称。
作者：乔加伟
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