银行理财这项中间业务的重要组成部分，目前已成为各家商业银行大力发展的业务之一。在贷款利率完全放开后，银行理财产品作为一种渐进的存款利率市场化的“推手”，也需加快步伐转型。未来，银行理财产品需从当前的固定收益类产品向结构性和
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结构性产品或成理财发展方向
数据显示，截至2013年二季度末，银行理财产品市场保持着高速增长，122家商业银行共发行20473款理财产品，环比上升24.65%。与此同时，银行理财市场的存续规模达到9.85万亿元，成为我国财富管理市场上仅次于信托业的第二大资产管理行业。
平安证券和申银万国表示，随着利率市场化的逐步推进，银行理财这项真正的中间业务有望迎来更大的发展空间。同时，普益财富提出，银行理财产品将成为一种渐进的存款利率市场化的“推手”。
某中资行资产管理部负责人告诉上证报记者，目前银行发行理财产品主要是基于完成存贷比考核，即“揽储”目的大于理财投资动力。不过，日后大量的固定收益类产品有望向资产证券化和结构性产品演进，收益附加值低、结构设计简单的产品或将被取代。
“从长期来看，银行理财产品最终会向资产管理业务转变，这要求理财业务和其他资产管理业务一样，需要比拼银行对市场判断的能力、投研的能力、资产配置和交易，以及最终为客户创造收益的能力，银行理财产品将回归代客理财本源。”普益财富研究员叶林峰称。
叶林峰进一步表示，以结构性产品为例，这些产品投资范围广、设计形式多样，迎合了客户的多样化投资需求，在保障部分或全部本金安全的基础上，将通过挂钩衍生产品使得投资者有机会投资于高收益、高风险的领域。随着国内基础衍生工具的不断丰富，银行资产管理能力的不断提升以及投资者对理财产品认识的转变，结构性产品或成为今后国内银行理财发展的方向。
资产证券化产品难成规模
实际上，部分银行理财产品已经有了资产证券化的雏形，以银信合作为核心，将信贷资产、新增项目贷款等标准化，经过“过桥”之后，以理财产品的形式，自有资金赎回。
海通证券分析师姜超表示，银行理财产品“资产证券化”有两种模式。一为存量模式，即银行以发起人的名义，将信贷资产交由信托公司包装成信托受益权证，实现信贷资产标准化。经过企业或银行过桥，银行再以代客理财或自有资金名义将受益权凭证购回，表内资产转表外与信贷资产收益兼得。
其次，理财产品还可以对接增量资产，比如某企业有融资需求，但银行信贷额度紧张或者企业不符合信贷政策。银行可以通过信托公司设立单一资金信托，银行把理财产品资金以信托贷款的形式发放给客户。理财客户按比例享有受益权，并承担相应风险。
“商业银行是有动力去发行资产证券化理财产品的，银行通过发行理财产品可将具备较强风险的资产出表，以减轻资本补充的压力。并且，资产证券化令利差收入转化为中间收入，在提高资本周转率的同时，收获了资本回报。不过，但受监管严格和融资主体动力不足的影响，该项产品难以在中期内形成规模。”平安银行理财经理刘俊指出。 (来源：上海证券报)
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