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金银期货周报:中长期偏空依旧

来源:财经网
  摘要:

  8月5-9日一周中国内外金银市场价格先跌后涨,先期金价跌破近期重要支撑,似乎将有一波较好的下跌,但周三后市场反弹并在周四之后回到支撑位之上。同期有色金属价格突破性上涨,对金银形成带动。

  本周市场行情先跌后涨。应该说对美联储退出QE3的预期在最初压制了金银价格,本周初有多位美联储官员讲话称9月开启退出QE3程序。但是缺少实际的退出QE3行动、美元的持续走软以及良好的中国经济数据最终支撑金银价格反弹。

  总的来看,市场在关注美联储退出QE3的态度变化情况,而美元指数近两天的行情很关键,将决定未来一段时间行情走向。中国经济数据的好转会对中国股市、大宗商品价格提供一些支持。

  本周要修正近期行情观点。近期中国经济数据较好,有色金属已形成中期反弹,而金银价格在上周三之后也反转向上,这都可能意味着金银价格出现一波上涨行情。建议黄金短期内关注做多机会,风险承受力高的交易者可立刻寻找低点做多;风险承受力低的交易者则可关注重要阻力位的突破情况,突破则追多,否则观望。白银仍旧关注4150点一线压力,突破可做多,否则观望。


  一、金银走势

  国内外主要合约收盘数据
合约
8月2日收盘价
8月9日收盘价
涨跌
周涨跌幅
沪金指数(元/克)
261.50
261.55
0.04993
0.02%
沪银指数(元/克)
3869
3991
122
3.15%
上期所黄金T+D(元/克)
257.97
261.95
3.98
1.54%
上金所白银T+D(元/克)
3860
4025
165
4.27%
COMEX黄金(美元/盎司)
1312
1313.5
1.5
0.11%
COMEX白银(美元/盎司)
19.85
20.51
0.66
3.32%
主要合约日K线图:

  二、行情分析

  8月5-9日一周中国内外金银市场价格先跌后涨,先期金价跌破近期重要支撑,似乎将有一波较好的下跌,但周三后市场反弹并在周四之后回到支撑位之上。同期有色金属价格突破性上涨,对金银形成带动。

  国内期货市场方面,沪金指数周收盘261.55点,较上周涨0.05点或0.02%。沪银指数周收盘3991点,较上周涨122点或3.15%。国内现货市场方面,上金所黄金T+D周收盘261.95点,较上周涨3.98点或1.54%。上金所白银T+D周收盘4025点,较上周涨165点或4.27%。国外期货市场方面,COMEX黄金周收盘1313.5点,较上周涨1.5点或0.11%。COMEX白银周收盘20.51点,较上周涨0.66点或3.32%。

  本周市场行情先跌后涨。应该说对美联储退出QE3的预期在最初压制了金银价格,本周初有多位美联储官员讲话称9月开启退出QE3程序。但是缺少实际的退出QE3行动、美元的持续走软以及良好的中国经济数据最终支撑金银价格反弹。

  (一)、宏观基本面及金融市场表现

  本周美联储多位官员表态称9月开启退出QE3程序,但没有实际举措,这使市场失望。本周公布了较多的中国经济数据,大多较好,这对期货市场和中国股市形成一定的支持。

  本周多位美联储官员讲话称9月可能开启退出QE3程序。美联储理事兼克利夫兰联储主席皮亚纳尔托(Sandra Pianalto)周三(8月7日)在讲话中表示,如果美国就业市场能够继续维持此前的强势改善表现,那么美联储或许很快就会开始缩减其量化宽松(QE)购债措施的规模。美国芝加哥联储主席埃文斯周二表示,“我们很可能在今年稍晚开始削减购债规模—我无法确切地告诉你们是哪个月—可能会分几个阶段逐渐缩减。”美国亚特兰大联邦储备联储主席洛克哈特((Dennis Lockhart)周二(8月6日)称,美联储(Fed)可能最早在9月开始缩减购债计划,但如果美国经济增长未能在今年下半年提速,也许会等等再行动。美联储理事兼达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)周四(8月8日)表示,只要美国经济好转的势头在近期继续维持下去,那么美联储势必会在今年9月份时就开始考虑缩减量化宽松措施(QE)的规模。这些讲话都表明美联储在经过了前期的不断安抚市场之后再次回到退出QE3的轨道上来,毕竟美国经济复苏较好,而从长远看退出QE3对美国更有利。

  本周公布的中国经济数据大多好于预期,给市场以支持。据中国海关总署周四公布数据,7月份中国进出口总值2.19万亿元人民币,比去年同期增长7.8%,呈现企稳回升态势。其中出口1.15万亿元,增长5.1%;进口1.04万亿元,增长10.9%。当月贸易顺差1097.7亿元,收窄29.6%。这一数据改变了中国外贸6月份出现的 “双降”态势,使市场对中国对外贸易形势信心有所恢复。中国国家统计局周五公布的数据显示,中国7月城镇固定资产投资年率上升20.1%,预期上升20.0%,前值上升20.1%;中国7月社会消费品零售总额年率上升13.2%,预期上升13.3%,前值上升13.3%;中国7月规模以上工业增加值年率上升9.7%,预期上升9.0%,前值上升8.9%。从数据整体来看,中国宏观经济发展状况势头良好,进一步验证中国宏观经济缓中趋稳,缓解了对中国经济增速放缓的担忧。

  从金融市场表现看,美元本周的走软出乎市场意料。美元指数本周振荡走低,忽略了美联储官员的讲话。理论上说这些讲话意味着美联储将在9月开启退出QE3程序,意味着市场上美元流动性将减少,美元应该上涨才对。但是本周英国、日本央行会议都维持本国货币政策不变。都意味着短期之内不大可能再有新宽松政策出台,都支持了本国货币走强,从而压制美元。美元已下跌至80.5-81重要支撑位,后期走势需要关注。

  欧美日股市本周大多以下跌为主,日本股市本周跌幅达5.88%。而中国股市本周出现小幅的上涨。

  总的来看,市场在关注美联储退出QE3的态度变化情况,而美元指数近两天的行情很关键,将决定未来一段时间行情走向。中国经济数据的好转会对中国股市、大宗商品价格提供一些支持。

  (二)、库存及持仓变化

  据上期所库存周报,8月9日上期所沪金期货库存360千克,与上周持平;沪银期货库存509408千克,较上周减少17460千克或3.31%。据CFTC8月10日持仓报告,8月6日非商业机构在COMEX黄金期货上持有多头持仓153812手,较上周减少707手或0.46%;持有空头持仓102177手,较上周减少23976手或19.01%。基金持有的净持仓为净多头50635手,较上周增加了23269手,基金对黄金后市有转多迹象。据新闻报导,8月9日SPDR黄金ETF持有黄金量911.13吨,较上周减少7.51吨或0.82%。
品种
8月2日库存或持仓
8月9日库存或持仓
周增减
周增减幅度
沪金期货库存(千克)
360
360
0
0.00%
沪银期货库存(千克)
526868
509408
-17460
-3.31%
COMEX金非商业多头持仓(手)
154519
153812
-707
-0.46%
COMEX金非商业空头持仓(手)
126153
102177
-23976
-19.01%
SPDR黄金ETF持有黄金(吨)
918.64
911.13
-7.51
-0.82%

  (三)、下周重要事件

  8月13日美国7月零售销售(亿美元);美国7月零售销售(月率);美国7月核心零售销售(月率);

  8月14日 欧元区第二季度GDP初值(年率);欧元区第二季度季调后GDP初值(季率);

  8月15日美国 7月季调后核心消费者物价指数(月率);美国 7月产能利用率;美国 7月工业产出(月率);

  8月16日美国 7月新屋开工(年化月率);美国 7月新屋开工总数年化(万户)。

  三、操作提示

  本周要修正近期行情观点。近期中国经济数据较好,有色金属已形成中期反弹,而金银价格在上周三之后也反转向上,这都可能意味着金银价格出现一波上涨行情。建议黄金短期内关注做多机会,风险承受力高的交易者可立刻寻找低点做多;风险承受力低的交易者则可关注重要阻力位的突破情况,突破则追多,否则观望。白银仍旧关注4150点一线压力,突破可做多,否则观望。

  作者:格林期货 刘立斌
business.sohu.com false 财经网 http://finance.caijing.com.cn/2013-08-12/113159525.html report 32337 摘要:8月5-9日一周中国内外金银市场价格先跌后涨,先期金价跌破近期重要支撑,似乎将有一波较好的下跌,但周三后市场反弹并在周四之后回到支撑位之上。同期有色金属价

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