8月13日消息,据香港媒体报道,曾两度押后的招行(3968)A+H供股计划终于再度出炉,据市场消息透露,刚于上月获中证监批准供股的招行,将于周五(16日)公布中期业绩后宣布供股,据了解,招行供股比例为每10股供1.74股,供股价料不低于每股资产净值的9.29元(人民币。下同)
,集资约350亿元。有分析员指出,招行完成供股集资后,主要内银股已经基本解决集资需要,料内银股集资潮将会暂告一段落,但由于供股价折让仅约一成,料对供股反应构成一定影响。
招行于2010年宣布A+H供股,揭开为时超过三年的内银集资潮,其后中行(3988)、工行(1398)均已先后完成供股。
折让不大吸引力不足
因为内地收紧对内银资本要求,招行宣布需要进行第二度供股,由于内地要求A股上市公司,供股价不可低于资产净值水平,但因为股市气氛未能配合,2011及2012年两次均未能成功。
据了解,中证监上月批准招行A股供股申请,加上近期内银股股价普遍回升,现时是最适合供股时机,故该行暂定在周五公布中期业绩后,同时宣布供股。
按供股价不低于9.29元计算,H股供股价约11.77港元,分别较A股及H股股价折让约15%及11.4%。有欧资行分析员表示,由于供股价折让不大,大大削弱招行供股权吸引力,同时减低对股东供股的吸引力,惟供股比例较预期的10供2.2略低,则可轻微减少供股带来的摊薄效应。
该分析员表示,相比交行(3328)去年以A+H定向配股形式集资,招行供股是对小股东较为公平的做法,而且近期招行股价显著回升,供股条件属预期之内。
截至今年第一季度,招行一级资本充足率约8.6%,预期供股完成后,招行一级资本充足率将回升至10%水平以上。
供股比例属市场预期
招行是次供股属市场预期之内,美银美林早前已发表报告预测,招行供股比例为10供1.74,与今次传出消息完全脗合,惟配股价每股9.32元则有轻微差距。该行预期,并料供股完成后可提升招行一级资本率1.5个百分点至9.5%至10%,整体资本充足率提升1.5个百分点至12.5%至13%。
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