欧莱雅拟65亿港元收购美即

　　2012年美即品牌位列国内面膜行业老大

　　“欧莱雅看中了这一品牌”

　　8月15日，美即控股国际有限公司（01633.HK）发布公告称，欧莱雅集团（L’Oréal S.A.）将斥资65.39亿港元全面收购美即，每股6.3港元，较停牌前溢价24.8%，收购完成后美即将从港交所退市，上述交易有待中国商务部的审批。

　　欧莱雅在新闻稿中称，上述收购建议已经得到美即董事会的支持，占美即总股本62.3%的6位主要股东已经承诺支持欧莱雅的收购建议。上述股东包括美即创始人佘雨原、执行董事邓绍坤和骆耀文，基金股东Baring、景林资产及西京资本。金融名人刘央旗下的西京资本控股持有美即8.75%股权，刘央有机会因欧莱雅的收购套现约5.7亿港元。不过，欧莱雅并没有公布美即剩下37.7%股权的结构。

　　根据公告，协议计划生效后，佘雨原将担任美即集团首席执行长及欧莱雅全资附属公司美即控股董事，所以将在此次私有化协议中放弃投票，以避免发生权益冲突。该项交易除了有待中国商务部的审批，还需要在股东大会上获得超过75%股权的独立股东赞成票，且反对票书不能超过独立股东持股权的10%。

　　公告还称，欧莱雅将使用内部财务资源来支付收购资金，并且获得了其财务顾问法巴证券的母公司法国巴黎银行的6.5亿欧元信用贷款。

　　如果上述交易顺利完成，这将是欧莱雅集团2008年以来实现的最大一起并购案，也将创下中国日化行业外资收购本土品牌的最大一宗收购案。

　　“国内面膜第一股”

　　事实上，美即从7月底以来已经两度停牌，引发外界有关即将被收购的传闻。

　　美即总部设在广州，被称为“国内面膜第一股”。据报道，佘雨原从做面膜代理起步，2005年自建面膜品牌美即，经过几年发展，逐步成为业内领先品牌。根据AC尼尔森的报告，2012年美即品牌在中国面膜市场的份额为26.4%，位于面膜行业第一的位置。

　　据美即网站介绍，美即控股集团旗下有广州美即化妆品有限公司、广州美即生物科技有限公司、广州市中合美容化妆品有限公司、重庆朗禾化妆品有限公司、南京芊达化妆品有限公司等多家公司。

　　美即今年3月公布的2012-2013财年半年报显示，截至2012年12月31日的六个月，美即净利9646万港元，同比（较上年同期）增长19.6%，收入同比增长30.8%至8.21亿港元。

　　美即公告显示，此次欧莱雅给佘雨原开出的基本工资为年薪人民币300万元，还有定期分红每年人民币90万元。同时，佘雨原还将获得总值相当于900万港元的一次性保留花红，分三年支付。

　　另据香港经济日报报道，美即在2010年由华瀚生物制药控股有限公司（00587.HK）分拆在港交所上市，当时招股价为3.3港元，集资8亿港元。今年7月26日，美即股票出现斩仓疑云，一度大挫18%，后于8月12日起停牌。

　　上述收购消息发布后的8月16日，美即股票复牌，当天收报6.01港元，涨19.01%。

　　“最好的时候卖了自己”

　　欧莱雅是法国化妆品制造商，成立于1909年，旗下拥有美宝莲、卡尼尔、兰蔻、赫莲娜、碧欧泉、薇姿和理肤泉等27个国际品牌，全球员工约7.3万名，营销网络遍布130个国家和地区，2012年实现营业额224.63亿欧元（约合300亿美元）。2008年，欧莱雅曾斥资约11.5亿欧元（约合15亿美元）从当时的PPR集团手中收购伊夫圣罗兰化妆品公司及香水品牌Roger et Gallet。欧莱雅1997年进入中国，目前在上海设立一家研发中心，分别在苏州和宜昌各设立一家工厂。

　　中国是欧莱雅的第三大市场，仅次于美国和法国。该公司上月发布财报称，季度营收增长5.2%，因亚太地区等新兴市场增长强劲。

　　欧莱雅称，计划依靠美即的管理层和团队以及自身技术，致力发展美即，且能与目前欧莱雅大众化妆品牌部旗下的现有品牌良好互补。

　　日化专家谷俊向早报记者表示，美即是在最好的时候卖掉了自己，“可能卖的想法是来自于投资人，因为行业普遍对于本土企业的长远发展信心不足。”谷俊表示，相信欧莱雅收购美即是看中了品牌，而不是希望借助美即来推销自己的产品，“从佘雨原的留任也看出来欧莱雅吸取了此前外资收购中国日化品牌的教训，还是想保持企业的稳定性。”