今日两市双双高开后低走,沪指盘中一度跌逾0.7%,11:00左右,煤炭股、券商股大幅拉升,沪指、深证成指均震荡翻红,午后大盘小幅回落,截止收盘沪指报2072.96点,涨0.36点,涨幅0.02%。成交量728.6亿元。深成指报8236.09点,涨1.53点,涨幅0.02%,成交量975.4亿元。
目前,影响市场的核心因素依然是政策和经济基本面的矛盾和分歧。经济基本面趋势依然艰难,但是短期有部分数据好转,使得市场对能否完成年初目标出现分歧,同时对于经济改善开始产生一定的期待。另一方面,市场对于政策的预期也有所不同。从近期政策动向来看,政策推出的频率非常高,投资规模也相当巨大。从之前的铁路投资,到多城市加快轨道交通建设,再到加大环保投资力度、推进互联网建设等,每个政策都规模庞大,并且有明确的目标,与“4万亿”有着明显的不同。未来的数月中,还有多项重要会议即将召开,城镇化规划也会推出,这些都是重量级的政策,将吸引资金的关注。
从市场反应来看,近期市场对于政策的反应积极,资金也对政策受益板块进行了热炒。但是,由于政策趋向于单个行业,不大可能形成全市场的机会,尤其是政策集中于经济转型,对于周期板块着力不多,因此也难以对市场整体形成推动。综合各方面因素,A股仍将延续震荡走势。
西部证券认为,未来市场将区间波动。展望未来,从基本面角度来看,短期经济企稳回升,但中长期经济增长仍将乏力。此外,稳增长动力下政策已开始逐步发力,这有利于为资本市场和实体经济营造一个相对稳定的增长预期和金融环境。从货币政策与流动性角度来看,未来货币政策整体将趋于中性,通胀回升进一步降低货币政策放松的可能,新增社会融资的回落态势仍未结束。因此,总体来看,短期经济企稳回升,稳增长政策下市场预期有望稳定。与此同时,未来内需增长仍将疲弱,宏观资金面中长期趋紧,通胀回升制约货币政策空间,我们认为,未来沪深A股市场将以区间波动为主。
瑞银证券指出,经济增速下降的大趋势还没有结束,但最近一个月,周期性行业出现普遍好转迹象。本次周期行业的复苏是今年以来第一次宏观和微观的一致,不能简单用逻辑进行否认。况且除了涨价现象外,宏观的基建数据,微观的集装箱运价、铁路货运周转量、发电量,均显示周期性行业的需求有复苏迹象。就股市看,短期乐观,中期谨慎,看好金融、建筑装饰和水泥。周期行业即将进入旺季,需求的回暖、补库存、成本推升涨价,有可能持续到9月。
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