安信证券：光大证券直接损失为7.17亿元 下调评级影响公司利润约2%

　　【财经网专稿】记者 李欣

　　8月31日，光大证券(601788.SH)收到证监会行政监管措施决定书和行政处罚告知书，同日助理总裁杨赤忠、董事会秘书梅键向公司递交辞职报告。

　　光大证券816事件的处罚包括，对光大证券违法所得约8721.43万元予以没收，并处以5倍罚款，罚没总 计约5.23亿元。对时任光大证券高管徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波罚款60万元并采取终身证券市场禁入措施，宣布上述四人为期货市场禁入者。对时任光大证券董秘梅键责令整改并处以罚款20万元。停止光大证券自营业务（固定收益证券除外），暂停审批光大证券新业务，责令光大证券整改并处分有关责任人员，且不设整改期限。

　　9月2日，安信证券在研报中指出，光大证券本次事件的直接损失即8月16日公司公布收市的盯市损失为1.94亿元，截止目前上证180指数与当时相当，考虑到本次的5.23亿元的罚没损失，直接损失为7.17亿元，相当于2013年中期净资产的3%，该损失属于一次性损失。

　　另外，光大证券还面临自营业务被停的损失。2013年上半年，光大证券自营业务在收入中占比为13%，其中固定收益类占比41%，非固定收益占比59%（占总收入的比例为8%），在利润中的占比约为20%，自营业务的损失属于持续性损失。

　　再有，光大证券还面临创新业务被停的损失。证券行业的加杠杆趋势非常明确，但需要更多的创新业务作为加杠杆载体，创新业务被停可能会影响公司加杠杆的行为从而影响其未来盈利和估值水平。

　　最后，比照平安证券的处理结果，光大证券明年的评级可能会被下调，从而影响公司利润约2%；

　　此次事件暴露了公司的风控等系列问题，对公司声誉有影响，且公司还面临潜在的诉讼风险。

　　（证券市场周刊供稿）

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