21世纪网 9月6日晚间,平安银行宣布由于2011年以来的定向增发计划到期未实施,公司拟筹划新 的非公开发行股票方案。
由于平安银行业务快速发展的需要,补充资本金应未雨绸缪。事实上,早在2011年,平安银行就曾公布向中国平安的定向增发方案,中国平安拟以发行价格16.81元/股,以现金认购的方式募集资金不超过200亿元。
但该定增方案迟迟没有实施,并且已于2013年9月1日到期。平安银行为提高资本充足率,不得不宣布将筹划新的非公开发行股票方案。
对此,平安银行董事长孙建一曾在8月23日的中期业绩发布会上称,“由于众所周知的原因,银行的定向增发计划未得以实施,但我们的方案都已提交银监会证监会,还在审批流程中。”
从屡次的定增方案可以看出,中国平安一直想加强对平安银行的股权控制。自从中国平安控股原深发展以来,银行业务已成为集团重要的利润来源之一。
根据2013年中报,截至2013年6月底,平安银行实现净利润74亿元,贡献给中国平安38.77亿元,占比超过中国平安净利润的21%。中国平安净利润较2012年底增长24.2%,其中银行业务已成为集团利润增长的主要动力之一。
此外,中国平安还享受了平安银行分红收益。平安银行曾在2012年10月12日发布分红方案,按每股分红0.1元计,此次派发红利共计5.12亿元。而中国平安当时合计持有其52%的股权,在此次派发中获取分红2.6亿元。
从中国平安目前的现金流来看,以目前的资金实力支持平安银行的定向增发是富有余力的。
21世纪网查阅2013年中报发现,中国平安目前所持的流动资产中,现金及现金等价物合计仍有1842.32亿元。若加上未来经营所产生的现金净值,再加上中国平安于2012年5月17日获得中国保监会批准发行规模不超过260亿元次级债,在考虑到集团要确保对保险公司的风险和业务规模的偿付能力达到162.7%的情况下,如果此次平安银行仍向中国平安定向增发200亿元,中国平安将有足够的资金完成此次定增计划。
就目前而言,中国平安若在此时增持平安银行是比2011年更好的时机。根据2013年中报,平安银行PB仅为0.99倍,估值水平处于历史低点,远低于2011年8月平安银行确定定向增发时1.71倍的PB水平。分析人士认为,此次平安银行向中国平安定向增发的可能性和可行性都较大。(
21世纪网 李春雨)
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