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取了2008年金融危机教训，全球金融监管机构正试图改革金融监管制度。尤其是在试图拆分“全能银行”，隔离银行业高风险活动与基本存款业务上，各国监管者正不遗余力—美国有“沃克尔规则”（Volcker Rule），英国有“维克斯框架”（Vickers Framework)，欧盟则有利卡宁提案（Liikanen Proposal）。
作为德国最大银行以及世界上最主要的金融机构之一，德意志银行仍然是“全能银行”的坚守者与领军者。
“我们要坚守全能银行模式，这在当今并非易事。”德意志银行集团联席首席执行官于尔根·费琛（Jürgen Fitschen）近日在接受《第一财经日报》记者独家专访时表示，与有效监管框架下的全能银行系统相比，拆分全能银行业务未必更加安全。
谈到近期新兴市场动荡，费琛认为，新兴市场不会重演1997亚洲金融危机，新兴市场吸引力仍不会减退。
9月4日，德意志银行（中国）有限公司宣布中国境内第六家分行青岛分行正式开业。费琛称：“选择在中国拓展地区网络并建立青岛分行，是因为我们对中国经济持续发展感到乐观。”他表示，与成熟市场相比，中国经济增长仍然十分强劲，人们无需担忧。
拆分全能银行业务未必更加安全
第一财经日报：在多数发达国家经历了数十年的去监管化后，金融业在危机后迈进了一个新的“再监管化”时代。有些人说监管者令这个行业更加安全，但却大大降低了利润率。此外，这将推高借贷成本，并导致经济增速放缓。你如何看待巴塞尔资本协议的影响以及安全性和经济增长的权衡？
费琛: 我们在一点上存在共识，即创造一个更加稳定的银行业环境，不给像2008年以来我们所经历的如此严重的危机留下卷土重来的空间。所有人都在努力满足新的监管目标，理论上我们还有一两年时间。而实际上，强大的银行应该尽早达到目标，这也促使银行的资本状况有了显著改善。改善主要来自两方面。首先，包括德意志银行在内的很多银行都已经新增资本。同时，银行缩小了资产负债表规模，从而提升资本充足率。资本成本的上升主要是由于融资比存款资金更贵。这些成本旨在换取一个更加稳定的银行体系。如何重塑一个可持续、成功的商业模式，是几乎所有银行业管理层正在反思的问题，因为规则的改变也将影响银行业的竞争方式。部分银行可能会进一步专业化经营，而另一些可能会共享一个平台。没有谁能免受影响。因此，当我们最终完全摆脱危机之时，银行业环境也将焕然一新。
日报：未来银行业的盈利能力将由哪些关键因素决定？
费琛: 这涉及多方面因素。首先是银行的业务组合。一些回报率较丰厚的产品可能会受限，因为客户的行为正在改变，他们愈发倾向于更简单的产品，而不再追求回报最大化，因为他们想要达成风险更低的资产组合。在运营层面，内控要求将进一步加强，预计基础结构成本也将上升。同时，新法规也会影响流动性的规则。综合来看，银行将承受压力，因为资本要求的改变将限制业务量的增长。因此，银行业必须另寻弥补途径。这就意味着所有银行都要努力削减成本、精简运营、实现效率最大化等。一些银行将不得不放弃部分业务，而专注于规模较大、最有竞争力的业务上。
至于德意志银行，我们不会改变初衷，那就是要成为全球领先的全能银行。我们要坚守全能银行模式，这在当今并非易事。因此接下来的问题是，什么才是决定我们成功的因素？我们总结出5个关键驱动力：资本、成本、文化、客户、竞争力。我们把这些称作我们的5C。
日报：谈到全能银行，目前，在美国有“沃克尔规则”，英国有“维克斯框架”，以及芬兰央行行长提出的“利卡宁提案”。你如何看待这些类似但又不同的框架？
费琛: 这些框架都旨在保护存款及客户的利益。我们认为全能银行与这一宗旨并不矛盾。我们的银行已经有132年历史了，我们一直妥善管理全能银行模式，并未因此造成任何伤害。我们的客户也青睐这一模式，不希望改变。但监管者认为目前亟须将一些风险较高的业务与需要受到保护的存款业务分离开来。换句话说，就是主张不应允许投行使用散户存款参与高风险投资。但这一主张有漏洞。目前并无证据表明全能银行是引发危机的始作俑者。相反，最终导致金融危机的一系列事件始于那些纯粹的投资银行。受害的机构包括零售银行、中型银行、国有银行等在内的整个金融业。分离这些业务并不能回答现有的问题。我们相信，与有效监管框架下的全能银行系统相比，拆分全能银行业务未必更加安全。
作者：严婷来源第一财经日报)
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