长安福特9月销量超预期 券商力荐

　　10月8日晚间，长安汽车（000625）公布的9月销量数据，超市场预期。10月9日，中信证券、申银万国、平安证券纷纷发布研报力荐长安汽车。而长安汽车股价也获得提振，10月9日报收10.98元，涨4.57%。同日，汽车板块仅上涨1.34%。

　　数据显示，长安汽车9月销售汽车20万辆， 同比增长38%，环比增长32%。其中，长安福特9月共实现销量7.3万辆，同比增长69%，环比增长36%，并创月度销量历史新高；长安本部9月销6.1万辆，同比增长26%，环比增长24%；河北长安9月销1.5万辆，同比增长48%，环比增长38%。

　　中信证券认为，这主要是受益于金九银十的消费旺季，以及新蒙迪欧（长安福特）、CX-5（长安马自达）、致尚（长安自主）等新车型上市。

　　申银万国的终端调研报告显示，长安福特几乎全系车型继续延续着强劲的需求。据此测算9月新老福克斯单月出货水平达到3.7万左右，新蒙迪欧正式铺货，单月销量接近万台，估算翼虎销量9月首度突破万台。

　　根据Auto Market数据，9月1-20日新蒙迪欧销量已达7922辆，预计9月批发销售9000多辆，市场表现显著超预期。平安证券认为，新蒙迪欧上市对长安福特销量贡献大。

　　此外，平安证券还认为，CX-5动力性能强劲，马自达全新“魂动”造型突出，有望成为CR-V、RAV4后又一畅销的日系紧凑型SUV，预计其未来稳定月销量将达5000-6000辆，长安马自达的业绩改善有超预期可能性。数据显示，9月长安马自达销量达7050辆，同比大幅增长64%，平安证券估计主要因CX-5上市。

　　中信证券预计，长安汽车今年四季度的销量仍将维持高位，并认为目前公司股价明显低估。若自主品牌明显减亏、长安马自达CX-5销量超预期，预计公司明年业绩仍有望超预期。考虑公司新车密集投放，市场地位不断上行，结合行业平均估值水平，中信证券认为长安汽车合理估值为2013年18-20倍PE，目标价15元。

　　申银万国预计，长安汽车前三季度累计EPS超过0.5元，同比增长超过200%，三季度单季净利润环比增长25%以上。同时，维持15.6元目标价，维持买入。

　　平安证券研报认为，长安福特和长安马自达重量级新车陆续上市及上量，将有效提升其销量和盈利规模，加之长安汽车自主品牌乘用车逐渐上量，并有望减亏，公司正处于快速成长阶段，12个月内合理价格为14元，维持“强烈推荐”评级。（STCN公司产经新闻中心 洋芋）

　　（《证券时报》快讯中心）来源《证券时报》)

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