【财经网专稿】 记者 殷语临
数据显示，目前市场上约有50只量化基金。同为量化基金，业绩却大不相同。据Wind数据，今年以来，51只量化概念基金平均收益为7.2%，但业绩分化，其中30只基金取得正收益，最高达到53.44%，最低为-5.99%。
目前，景顺长城旗下首只量化产品正在发行。作为一种投资特色鲜明的基金类型，量化基金模型的设计被视为量化基金的“机密”。
景顺长城量化及ETF投资总监黎海威对记者表示，量化基金群体内业绩的分化主要来源于模型构建的差异,比如各类因子的权重(偏向价值或者成长),投资方式的不同(是否以选股为主，还是行业配置或择时)。而“突出的业绩来源于对市场的深刻理解，并把这种理解抽象到模型层面,将投资的纪律性和对市场的紧密跟踪结合起来，同时在严密的投资框架下保持研究的开放性, 不断进行创新。”.
具体来讲，该基金的量化增强策略主要采用超额收益模型、风险模型和成本模型这三大类量化模型分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易。超额收益模型以基本面为基础，以自下而上的选股为主，侧重于在情绪、估值、动量、盈利质量等大类上取得平衡，将跨越周期的稳定的长期配置和灵活的短期配置结合起来；风险模型采用的是国际顶尖风险模型控制投资组合对各类风险因子的敞口，包括基金规模、资产波动率、行业集中度等，力求主动风险以及跟踪误差控制在目标范围内；成本模型主要通过测算印花税、佣金等固定交易成本和预测市场波动、价格趋势等市场冲击带来的成本来降低投资成本。
此外，该量化模型吸收了2007年金融危机的经验教训，加大了对极端风险承受能力的改进，升级为“2.0版本”的多因子量化模型。该模型逻辑框架清楚，可扩展性好，容易把各个维度的信息结合起来形成投资决策，因子的研究和权重的调整也具有前瞻性。
据悉，近日结束募集的另一只量化基金—华安量化基金已结束募集，获得5.52亿份的首募规模。
（证券市场周刊供稿）
我来说两句排行榜