行业观点：1)继续增持大众品：白酒景气度仍在下行，继续看多大众品，维持对白酒板块谨慎的观点。2)首推乳品，二胎刺激可期：增持政策面、基本面向好的乳品行业(伊利、光明)，首推伊利股份。3)啤酒行业进入整合最后阶段，
相关公司股票走势
行业新闻聚焦：十八届三中全会11月召开“二胎”概念股值得关注；国庆假期高档白酒销售额缩水；国产品牌推高端奶粉重组细则或10月出台；官方力挺国产奶粉新推6款高端品多在300元左右；牛奶产量下降致各地闹奶荒液态奶集体涨价。
行业数据跟踪：1)草根调研数据：茅台一批价880-900元；2)原奶价格持续上涨，猪肉价格环比略降：截止至9月25日，主产区的原奶收购价格为3.74元/kg，环比上涨1.1%，同比升13.7%；截止至9月27日，猪肉、生猪价环比略降0.5%、0.3%。
糖酒会速递：参加糖酒会的产业人士及机构投资者均大幅减少，产业界普遍预期今年白酒仍将探底，期待明年见底，白酒企业纷纷推出中低档产品，预计行业利润率将下行。习旧“图”新：本期我们研究了全球最大的酱油公司龟甲万的现状。2013年9月20日市值36亿美元，2013财年(2012/4-2013/3)，龟甲万营业收入、净利润分别为31.9、1.2亿美元，毛利率、净利率长期保持在40%、3%左右，公司主要收入来自于日本本土市场，但海外亦保持高速增长。
重点推荐：伊利股份/青岛啤酒/中炬高新/承德露露/三全食品/金枫酒业。国泰君安
（《证券时报》快讯中心）
电力设备：光伏配套政策陆续出台荐7股
十一前夕，财政部网站发布《关于光伏发电增值税政策的通知》，自2013年10月1日至2015年12月31日，对纳税人销售自产的太阳能生产电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。另外，国家能源局发布《光伏电站项目管理暂行办法》，将光伏电站的核准制改为备案制，由省级主管部门对光伏项目实施备案管理。
上述两政策基本符合我们和市场的预期。根据我们的测算，实行增值税即征即退50%的政策，光伏电站项目的内部回报率将提高约2个百分点。同时，备案制取代核准制，并且将权力下放到地方政府，有利于在光伏行业中充分发挥市场机制，降低光伏项目的审批时间和成本，增加资金对光伏电站建设的积极性，提高光伏电站的建设规模和建设速度。我们认为下游电站环节受益明显，并利好光伏全产业链。
此前国内出台了光伏电价的补贴细则，我们判断四季度国内将迎来电站的抢装潮。我们维持此前对于光伏板块的反转观点，重申近期对于应用终端的推荐，维持强烈推荐航天机电，推荐特变电工、中利科技、海润光伏、阳光电源、东方日升；此外，我们还看好行业成本领先或具有新技术的龙头企业，维持强烈推荐隆基股份，推荐新大新材等。长城证券
（《证券时报》快讯中心）
教育传媒：在线教育或成互联网新热点荐2股
随着互联网的发展，在线教育将迎来颠覆式的变革，可以预见，未来教育产业的“数字化、网络化、智能化和多媒体化”将是必然趋势，教育与信息产业的结合可能会出现大量的投资机会。大型出版集团、信息技术平台商最有望成为教育信息化的推动。
相关重点个股
方直科技(300235)：提供同步教育软件及网络在线服务。
拓维信息(002261)：推出智慧教育“云”服务。
（《证券时报》快讯中心）
医药：兼顾估值安全和大趋势荐6股
行业政策扰动板块短期走势，三季度仍取得18.1%绝对涨幅：GSK事件干扰投资者心态，周期股阶段性上涨，医药板块在8月初迎来一波小幅调整，随着GSK事件影响逐渐消除，市场风格逐步回到成长股，9月下旬板块开始表现，综合整个季度医药生物板块指数仍取得18.1%绝对涨幅，年初至今累计涨幅40.3%，市场表现第三。截止9月30日，板块2013年预测市盈率29.6倍、2014年预测市盈率24.5倍，考虑跨年度估值切换，估值整体仍处于合理水平。
进入业绩和政策密集公布期，关注业绩增速提升和基药独家公司：GSK事件影响逐步减弱，四季度板块业绩增速回升是大概率事件，业绩增速有望逐季提升的公司，以及明年增长较为确定的优质成长股，将获得更多的市场关注。继青海、广东之后，山西也于国庆节前公布了基药增补目录，预计四季度将有更多省市启动基药增补和基药招标进程；我们看好基层营销能力出色的化药、中药企业，其核心或特色的独家品种在进入新版基药及各地增补目录后，有望从明年开始逐步放量。
投资策略：兼顾估值安全和大趋势，配置优势品种。10月投资组合：康美药业、东阿阿胶、恒瑞医药、云南白药、天士力、国药股份。申银万国
（《证券时报》快讯中心）
通信：智能终端启动4G产业化专项荐6股
8日消息，为贯彻落实国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见，加快推动移动互联网和td-LTE产业发展，发改委将组织实
施移动互联网及第四代移动通信(td-LTE)产业化专项。专项以移动智能终端为着力点，提高移动智能终端核心技术开发及产业化能力，支持重点包括移动智能终端新型应用系统研发及产业化、面向移动互联网的可穿戴设备研发及产业化、移动互联网和智能终端公共服务平台建设等八个方面。
投资分析：
tdD-LTE产业链全面受益。国内4G政策上以tdD-LTE为主，但是产业链成熟度相比FDD-LTE明显偏弱。本政策将对tdD-LTE产业链企业形成利好，享受国家高技术产业项目的资金资助和税收等优惠。
特别利好tdD-LTE智能终端子行业。参照3G发展的经验教训，终端产业链特别是芯片是产业链中的关键环节。当前tdD-LTE网络推广商用过程中，多模多频终端特别是芯片生产制约着行业发展速度。
国家支持将加速子行业发展，相关企业将存在较大发展空间和相当的议价能力。
八条重点内容利好相关子行业，据此推荐标的。1)移动智能终端新型应用系统研发及产业化，利好科大讯飞002230；2)面向移动互联网的可穿戴设备研发及产业化，利好北京君正300223；3)移动互联网和智能终端公共服务平台建设，利好梅泰诺300038；4)移动智能终端开发及产业化环境建设，利好中兴通讯000063；5)高速宽带无线接入设备研发及产业化，利好中创信测600485；6)移动互联网大数据关键技术研发及产业化，利好拓尔思300229。宏源证券
（《证券时报》快讯中心）
计算机：利润增速或超市场预期荐3股
一、策略观点：我们依然维系在2013年年度策略报告《信心的低点，行业的拐点》中的观点：考虑到软件产业滞后于宏观经济2-3个季度，我们判断2013年上半年将见底，全年增速有望超过2012年。根据行业经验及上市企业调研，我们发现2013年企业的人员招聘计划减少、加薪幅度下降或者不加薪将会是普遍现象，基于此，我们认为企业的利润增速将会超过收入增速。
具体到10月份，3季度的上市公司业绩预告基本全面公告，这也是验证市场预期的一个月，低于、符合、超出一致预期决定了历年来的估值切换行情的不同启动时间点。考虑到目前的估值已经充分反映了市场对于成长股2013年业绩的最乐观预期，我们对于10月份的投资策略是：我们更倾向于选择增长稳健、而相对涨幅落后行业指数的蓝筹软件股。
二、推荐组合：
1)恒生电子(600570)：长期看中国金融创新带来极大的金融IT需求这个大逻辑，短期看新产品的推出：2013年是创新产品逐步落地的过程；银行理财产品及中间业务产品的需求依然延续稳定增长的态势，需求明确；连续三年加薪与扩招后，2013年的费用有望得到有效控制。
2)东软集团(600718)：国内渠道最广、布局最具前瞻性的老牌IT服务企业，目前公司正处于业务大投入之后的运营管控阶段，业务布局的下游明确，紧密围绕大医疗及大交运，我们认为2014年将是中国老龄化社会的拐点，医疗IT的高速成长和业务形态的创新价值将在体现于公司的业绩拐点之中。
3)同方股份(600100)：背靠清华，实力雄厚，资质全面，多点开花。公司多年打造的信息产业、能源环境产业、军工产业等，均符合未来国家新兴产业发展的趋势。目前估值相对较低，我们认为具备优质实力的集团化发展将在信息产业国产化的浪潮中获得重要竞争优势。兴业证券
（《证券时报》快讯中心）来源《证券时报》)
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