热点板块
秋收行情的基石,一是基于经济的企稳回升,二是源于三中全会前的改革憧憬。就10月份和本周而言,推动市场的力量主要来自于后者。
值得注意的是,成长股在反弹了9个月后,即将进入分化的时间窗口。
创业板调整压力不断累积
本次反弹,成长股的超额收
益已经维持了9个月,目前正进入调整的时间窗口。尽管创业板不断创新高,但当前的调整压力也在不断累积,成长股的调整脚步正在临近。从过去的经验看,仅需要3个月左右的时间来消化。
此时,应该梳理成长股的思路,为下一轮布局,可重点关注三大方向的布局。一是继续关注题材性机会,二是对低估值板块的提前布局,三是从长期角度关注优质成长的方向。随着三中全会的临近,改革憧憬或愈发强烈,主题性机会仍将继续表现。对于下一个阶段,在成长股开始休整之时,资金逐步将开始结构性的腾挪,低估值的板块如金融、地产、石化、汽车等可提前布局。
长期的角度看,只有优质的成长股才能穿越周期,建议长期布局科技、医药和品牌消费。基于对美国成长股的梳理,我们发现成长股主要集中在三大领域:科技、医药和消费。在成长股的调整分化之际,我们应循着这三个思路,并结合商业模式的判断,在调整分化中进一步优选,做好长期布局。
成长股分化后推荐八板块
总体而言,科技看景气和普及率,医药讲故事和创新能力,消费靠品牌和商业模式。结合中国转型的特点,在成长股的分化后将持续推荐八大板块:服务消费(含传媒)、大众品牌、军工、环保、工业机器人和3D打印、消费电子—可穿戴设备、婴幼儿产业(含医药)及老年产业(含医药)。
(银河证券)
作者:银河证券 (来源:广州日报)
我来说两句排行榜