据国家石油和化工网消息，过去一年来，美国内部就是否应扩大液化天然气(LNG)出口展开激烈辩论。今年以来多个LNG出口项目的获批，预示着扩大LNG出口正将成为美国能源政策的重要方向之一。在中国、日本等天然气消费大国支撑之下，亚
相关公司股票走势
2、供应偏紧，丁二烯、纯碱领涨
本期双周均价涨幅居前的五种产品分别为丁二烯、纯碱、醋酸、烧碱和丙酮；双周均价跌幅居前的五种产品分别为NYMEX天然气、草甘膦、WTI原油、甲苯和聚合MDI。受上游供应偏紧、外盘价格上涨以及石化抬价等因素影响，丁二烯价格继续快速上涨，目前价格在10800元/吨左右，双周均价涨幅达10.05%，较年内低点7000元/吨涨幅已超过54%，我们认为短期内丁二烯涨幅过大，后市可能是以高位盘整为主，丁二烯此轮价格上涨始于三季度中期，我们认为丁二烯价格上涨的利好将在相关公司的三季报中得以体现，建议关注相关公司机会，如齐翔腾达(002408).
近期，在多套产能装置停产检修因素刺激下，国内纯碱价格出现普涨，本期双周均价涨幅为4.19%。据了解，目前国内纯碱企业库存较小，市场供给略小于需求，而这主要是受装置检修以及下游玻璃行业处于需求旺季所致，从总体上，纯碱属于产能过剩行业，长期前景并不看好，我们认为短期的价格上涨对于企业的业绩改善作用较小，近期纯碱龙头山东海化公布了三季度业绩预增，预计前三季度亏损4亿元以上，因此建议投资者注意风险为主。
本期氨纶价格如我们预期继续上涨，以40D为例，较上期上涨1000元/吨，双周均价涨幅0.51%，我们中长期继续看好氨纶行业投资会，认为行业已经出现业绩向上拐点，可继续关注。
跌幅榜方面，聚合MDI、草甘膦价格出现下跌，但幅度较小，我们认为这属于正常调整，对相关公司业绩影响较小。
3、北方雾霾日益严重，节能环保概念可能迎来机会
国庆期间，北方再次遭受雾霾天气影响，这或将拉动大气污染治理相关产品的需求，政策方面近期京津冀地区落实大气污染防治行动计划实施细则公布，我们认为，在政策的支持下，未来市场对于大气污染治理相关产品的需求或将出现大幅增长。与化工板块相关的子行业主要包括源净化品、车用尿素等，建议关注相关公司投资机会，如三聚环保(300072)、四川美丰(000731)等。
4、投资建议
我们依然看好趋势转好的氨纶、百草枯子行业；在人口老龄化和新增人口增加的带动下，一次性卫生用品的需求势必将增加，建议继续关注相关受益个股，如江南高纤(600527)；四季度民爆行业合同结算可能较多，单季度收益超预期可能性大，建议继续关注。联讯证券
（《证券时报》快讯中心）
旅游餐饮：居民旅游需求旺盛荐4股
全国假日办发布《2013年国庆假期假日旅游统计报告》。报告显示：
1. 今年国庆假期期间，全国共接待游客4.28亿人次，比2012年中秋节国庆节假期增长0.7%(按可比口径，同比增长15.1%)；实现旅游收入2233亿元，比2012年中秋节国庆节假期增长6.1%(按可比口径，同比增长21.2%)；游客人均花费支出521元。
2. 国庆假期期间，在全国接待的4.28亿人次游客中，过夜游客(仅限于住在宾馆饭店和旅馆招待所，下同)为9393万人次，比2012年中秋节国庆节假期下降3.1%(按可比口径，同比增长10.7%)；一日游游客为3.34亿人次，比2012年中秋节国庆节假期增长1.8%(按可比口径，同比增长16.4%)。在所实现的2233亿元旅游收入中，民航客运收入82.5亿元，铁路客运收入30.8亿元；39个重点旅游城市实现旅游收入796亿元；其他旅游城市和景区实现旅游收入1324亿元。
3. 纳入全国假日旅游统计预报体系的39个重点旅游城市，国庆假期期间共接待游客1.33亿人次，其中过夜游客为2569万人次，一日游游客为1.08亿人次。
4. 纳入全国假日旅游统计预报体系的125个旅游景区(点)，国庆假期期间共接待3124.51万人次，同比增长6.8%；累计门票收入16.6亿元，同比增长10.33%。
评论旅游市场在可比口径下仍保持较快增长：全国假日办公布的统计数据显示，按可比口径，国庆节假期全国接待游客量及旅游收入仍保持较快增长，其中游客量增速为15.1%，旅游收入增速为21.2%(见图表1,2)，增速相对前几年有所回落，原因主要来自于基数的增加、部分景区接待量逐渐饱和，以及《旅游法》实施短期内对团队市场产生一定冲击。游客人均消费521元，较上年增长5.34%(。一日游游客占比提升至78.04%(见图表4)。重点城市及景区的接待游客占比有所下降(见图表5,6)，仍延续前几年游客向非重点旅游区域扩散的趋势。
旅游法实施冲击团队市场，散客化趋势延续：今年10月1日，新《旅游法》正式实施，加强对零负团费以及自费旅游项目的管理。假期内团队线路价格上涨，部分线路涨幅20%-40%，对团队市场产生较大冲击。同时，自驾游在中短途旅游中的比例大幅提升，整体市场散客化趋势增强。据报道，四川省散客占比升至70%，抽样调查结果显示，三亚景区接待散客与团队比例为56:44，部分散客居多的城市旅游市场增速仍较突出。
部分景区在高峰期出现游客井喷现象，旅游消费政策具完善空间：从统计数据上看，成熟景区的增速较小(见图表8)，我们认为，这主要是受接待瓶颈的影响。假期内，许多景区游客爆棚，其中2日故宫接待游客远超出所测算的上限值；九寨沟游客量过大，发生滞留现象；峨眉山游客量超过日最大承载量，随后开始暂停销售高山区门票。景区及道路拥堵现象严重影响游客的消费体验。为了刺激假期旅游消费，政府多次采取降低景点票价、高速公路免费等措施，然而却带来了各地的拥堵现象。我们认为，假期内居民旅游消费集中释放，导致旅游产品供不应求，易带来市场的失控。在黄金周期间，旅游市场整体已处于供给不足的状态，如推行刺激消费政策，会加剧市场的不平衡。我们认为，在引导居民旅游消费方面，相关政策若能侧重于均衡控制居民消费释放节奏，如保证推行带薪假期或自主调休等，将有望缓解部分供需矛盾，有利于保障旅游市场的健康有序发展。
投资建议
从“十一”黄金周的市场运行情况看，《旅游法》的实施一定程度上加强了对整体市场的规范，并对团客市场产生一些负面冲击，然居民旅游消费需求依然旺盛，旅游行业仍具备稳定持续增长的基础。基于此，我们维持行业“增持”评级，投资组合为：中青旅、中国国旅、金陵饭店和张家界。国金证券
（《证券时报》快讯中心）
零售：金融互联网混业值得关注荐7股
零售行业三季度行情是在金融混业、自贸区和O2O三个催化剂触发下市场增量资金推动的一场波澜壮阔的估值修复行情。在前期估值跌至历史底部的时刻，市场率先选择了提升估值，初步实现了我们此前曾经所预计的“双击”中的第一击。三季度行情完全符合我们在此前中期策略《跨越预期底》的预判。
从基本面来看，中报业绩和三季度消费数据均反映了消费及零售行业经营企稳的趋势。目前，物价处于底部区域，随着扮演重要拉动因素的食品价格在猪价有可能跨越底部之后逐渐抬升，整体物价也将有望逐步进入温和通胀区间。从政策面来看，围绕扩大内需的消费刺激政策势必将陆续推出。因此，我们对四季度及来年消费数据总体保持相对乐观。但是，总体消费增速的明显改观可能还需等待。
O2O成为渠道碎片化趋势下商业模式的重要演变方向。O2O模式的核心在于线上和线下的融合，即将无边界的线上流量和不可替代的线下体验进行对接，从线上引流并形成“闭环”是O2O的两个关键点。从转型深度来看，目前国内零售企业实践O2O主要有两条路线：(1)苏宁，在借助O2O推动自身线上商城和线下门店双线融合的同时，通过建立“3.0平台”调动自身线上线下资源，为场外商户提供一站式服务，实现其自身从商户到“类OTT”的转型；(2)其他零售企业，在通过O2O拓展获得流量补充之后，需要依靠所谓“数据挖掘”来实现交易效率的提升。
传统零售企业天然具有进军金融领域的基础。多年经营所积累的上下游供应商、客群资源和优质现金流为其奠定了规模和先发优势，而基于这些资源优势，建立有效、稳健的金融业务体系，向上、下游提供金融服务，将有助于零售企业增强产业链粘性和扩大业务规模。从收益来看，金融业务的开展也将有助于获得更高的权益回报率。在碎片化时代下，基于互联网的金融服务可以为O2O引流和闭环的实践发挥重要作用。国内零售企业从事金融混业，短期看需要自身条件满足要求，中期要看是否能够获得银行等金融机构的持续支持，从长期来看，则需要看监管的进一步松绑。
四季度投资主线主要有两条：(1)跨越预期底之后，迎来业绩底的将继估值修复后完成“双击”的第二击；(2)在业绩底之前，三季度滞涨股在消息面出现变化后实现补涨。从板块来看，仅就单季度收益，我们相对最看好整体估值仍处于低位的百货，其中业绩稳健、具有O2O或金融混业实践基础且三季度未被充分挖掘的百货股值得重点关注；由于物价处于底部抬头的态势，我们认为超市板块有可能在四季度到明年取得相对正收益；此外，基本面良好、同样具有O2O或金融混业题材的专业连锁和物业经营公司在四季度有可能有交易性机会。个股方面，我们四季度推荐重点关注鄂武商、欧亚集团、文峰股份、南京中商、王府井、红旗连锁、潮宏基。华泰证券
（《证券时报》快讯中心）
通信：关注LTE建设+移动转售进展荐5股
2。中报业绩显示通信服务业利润增长仍好于设备业。从中报业绩情况来看，我们选择的10 个子行业中，仅电信运营、增值服务、光通信及专网通信板块的净利润实现了正增长，其余板块净利润均出现不同程度的下滑。可以看出，通信服务行业利润增长仍好于通信设备业，尤其是电信运营板块，在联通的带领下，净利润同比大幅增长50.52%。反观设备板块，有线设备商(光通信及器件)的业绩要好于无线厂商(射频器件、网络优化设计)，移动4G 招标滞后是其主要原因。三大运营商无线投资主要集中在下半年释放，预计无线板块业绩3 季度将迎来拐点。
3。四季度重点关注：LTE 建设+移动转售。我们预计4G 商用最早有望在14 年年底正式展开，今明两年将是4G 建网高峰期。今年主要看移动投资，电信、联通要等到牌照发放之后才会有大的动作。移动方面， 9 月已经开始建设，按计划是10 月底建成20 万基站，相关厂商的业绩 3,4 季度开始会陆续迎来拐点。工信部于今年5 月正式出台《移动通信转售业务试点方案》标志着我国基础电信运营的大门正式向民资敞开。按照规定，三大运营商将于近期公布其合作的对口转售商名单。我们初步测算了一下，我国移动转售市场潜在规模约为500~700 亿元，空间巨大，牌照发放在即，提示相关主题性投资机遇。
4。个股推荐：LTE 方面，我们建议投资者可重点关注估值合理，业绩稳健的行业龙头，中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)、日海通讯(002313)及宜通世纪(300310)。移动转售方面，我们推荐我国最大的民营宽带运营商，有望与移动合作取得虚拟运营商牌照的鹏博士(600804)。国都证券
医药生物：关注业绩确定个股荐3股
近七成公司三季报预披露业绩预喜：预披露2013年三季报的50家医药上市公司中，有33家提示业绩预增，其中11家预计业绩将大幅提升。其中九芝堂、京新药业、康恩贝、金城医药、达安基因、独一味、亚宝药业净利润预增50%以上；云南白药预增48%-63%、华兰生物预增35-50%，泰格医药预增35-55%，以岭药业、双鹭药业等也预增20-50%。
板块短期仍面临一定调整压力：由于板块目前估值偏高(38倍PE)，相对于沪深300的估值溢价率达到300%以上，存在一定的相对估值风险。另考虑到行政降价、打击商业贿赂等政策利空影响的愈演愈烈，我们认为板块在四季度仍有一定的调整压力。
投资策略：从三季报预披露情况来看，近七成医药上市公司业绩预增，整体来看医药板块仍然是A股中业绩确定性和成长性最好的行业之一。9月份医药板块的强势回弹也有力地印证了这一观点。在宏观经济前景不明朗的背景下，前期涌入上海自贸区、TMT等热点板块的资金出于避险的考虑有望重新回归医药板块。但是考虑到医药板块整体估值的高企和整体投资机会的减弱，投资者必须要谨慎注意板块可能出现的分化态势。因此，我们对四季度医药板块的走势依然持谨慎乐观的态度，认为接下来板块的结构性机会大于整体性机会，应当以自下而上精选个股为主要投资思路，重点推荐成长性较好的医疗器械、中药、医疗服务等子版块当中长期成长性良好的个股，以时间换空间，满足投资防御性和成长性的双重需求。我们本月推荐的投资组合为：双鹭药业、益佰制药、鱼跃医疗。东海证券
（《证券时报》快讯中心）
TMT:行业增长具备持续性荐6股
投资要点：
信息消费促进经济转型，成为新的增长点。前三季度，国家出台系列政策支持消息消费。信息产业有利于拉动内需、促进经济转型，被确定为新的经济增长点。
智能终端保有量大增，移动互联网等新媒体具备长期成长性，内容和服务为发展重点。智能终端技术和市场趋向成熟，网络端的内容和服务成为下一阶段发展重点，以此为契机，国产影视剧、动漫等文化产品将步入快速增长期。为应对海量数据，云计算、大数据和信息安全等服务应运而生。
基础设施先行，4G、宽带和北斗导航系统建设进入高峰期。以视频为代表的新型网络应用将极大增加带宽需求，因而宽带提速和4G网络建设迫在眉睫，北斗导航系统通过地区示范和行业应用示范，有望实现从点到面的增长。
给予行业“强于大市”投资评级。信息产业成为新的经济增长点，未来成长性确定；预计4季度利好政策加码，智能终端和新媒体有望维持高增长态势，4G和宽带建设即将进入高峰期。
虽然板块市盈率较高，但考虑到行业长期成长性，给予行业“强于大市”投资评级。
投资建议：4季度，智能终端整体增速有所下滑，智能手机和平板电脑关注中低价品种，新产品关注可穿戴式智能装备，相关公司包括欧菲光、顺络电子、丹邦科技、华天科技等；新媒体成为文化产业的新舞台，内容和服务创新具备长期持续性，影视剧、动漫、手机游戏等板块可中长期持续关注；发展信息消费必须打破网速瓶颈，加快北斗卫星导航等基础设施建设，建议关注4G、宽带提速、北斗系统相关产业链，重点公司包括中海达、数字政通等。中原证券
（《证券时报》快讯中心）来源《证券时报》)
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