 |
其中，中钢天源(39702%)、江南红箭(5679%)、*ST国商(5057%)位居增幅三甲，两市共有24家上市公司三季报预增超过10倍。业绩预减的公司中，预
相关公司股票走势
 |
分析人士指出，按照以往惯例，一些业绩向好的公司，在其业绩公布前后一般会出现一波短炒行情，因此24家预增超10倍上市公司或有望受到资金追捧，比亚迪等5股值得关注。
（《证券时报》快讯中心）
江南红箭：3季度业绩改善源于低成本竞争优势
研究机构：长江证券 日期：2013年10月21日
事件描述
江南红箭发布2013年3季报，按合并报表新口径追溯统计，报告期内公司实现营业收入14.50亿元，同比下降8.6%；营业成本9.26亿元，同比增长10.12%；实现归属于母公司所有者净利润2.50亿元，同比增长2.35%；前3季度实现EPS为0.42元。
其中，3季度公司实现营业收入5.37亿元，同比增长5.19%；营业成本3.17亿元，同比下降10.17%；实现归属于母公司所有者净利润1.03亿元，同比增长76.67%；3季度实现EPS0.17元，上半年EPS0.24元。
事件评论
3季度业绩改善源于低成本竞争优势：完成中南钻石资产交割之后，公司成为全球最大的单晶金刚石生产企业。按合并报表新口径追溯统计，在营业收入同比小幅增长5.31%的情况下，3季度公司实现净利润1.03亿元同比增长76.67%，主要源于盈利能力的明显改善：3季度公司综合毛利率为40.97%，同比提升了10.97个百分点。结合我们推算公司上半年33.27%的毛利率数据来看，从去年年末开始，公司盈利能力呈现逐步明显回升的态势，似乎率先于豫金刚石和黄河旋风等行业竞争对手复苏。这主要是经历2012年产能调整之后，金刚石行业竞争优势逐步向低成本优势的行业龙头集中：公司在单晶金刚石领域市场占有率全球第一并遥遥领先，并且技术优势和工艺积累又使得公司在不断提升生产效率降低生产成本方面具备较大优势。在行业逐步达到供需基本平衡之后，公司继续降价挤压过剩产能的动力不强。因而在主导价格维稳的格局之下，公司低成本的优势转化为逐步恢复的盈利能力。
另外，通过控制内部消耗下降，3季度公司管理费用由去年同期的0.69亿元降至0.58亿元。关于这点，前三季度公司管理费用同比下降34.61%也可印证。
虽然缺乏2季度财务数据无法进行单季度环比比较，但从上半年整体的情况来看，公司单季度业绩呈现逐步改善的趋势，动力同样来自于成本控制带来的毛利率提升和管理费用下降。
预计2013、2014年公司实现EPS为0.52元和0.66元，维持“推荐”评级。
（《证券时报》快讯中心）
比亚迪驶出低谷 国内外机构9月密集调研
在智能手机爆发和电动汽车预期向好的背景下，比亚迪主营业务手机部件及组装和汽车业务正在从低谷向上爬升。在此背景下，仅9月份就有鹏华基金、巴克莱等10家国内外机构密集调研比亚迪，尤其值得注意的是，9月26日就有3家机构调研。
据证券时报报道，今年下半年以来，在美国特斯拉汽车股价屡创新高的背景下，国内的电动汽车龙头公司比亚迪格外受关注。比亚迪的调研记录显示，9月份有鹏华基金、中银国际、华泰香港、海通国际、巴克莱等海内外机构密集调研比亚迪，机构关注的焦点主要在比亚迪的手机业务和电动汽车业务上。
具体来看，9月26日上午，鹏华基金组团调研了比亚迪，调研人员包括鹏华基金研究部总经理杨俊、鹏华基金经理杨靖、伍旋、谢可、黄鑫以及鹏华基金行业研究员杜亮。
鹏华基金一行最为关注的问题在电动汽车业务上，具体关注包括新能源汽车的补贴政策和地方补贴预期以及电动汽车的产能和比亚迪的公司战略。
对于9月份的新能源补贴政策，比亚迪董秘李黔和投资关系处主任王海进表示，新能源汽车补贴政策对新能源汽车产业的发展和比亚迪均为重大利好，补贴不仅维持了旧政策的补贴额度，其中纯电动最高补贴5万元，插电式混合动力直接补贴3.5万元；而且明确要求破除地方保护，规定新能源汽车的采购须有30%的外地品牌，这有利于比亚迪电动汽车的推广。此外，新政策规定了公务用车、公交用车替换的30%必须用新能源汽车，由此创造了巨大市场。
对于地方的补贴政策预期，比亚迪方面表示，地方补贴的标准还没有公布。按中央政策要求，申请试点城市需在10月15日前上报方案，预计四部委批准后将陆续发布。地方补贴和中央补贴将明显提升新能源汽车产品的经济性，比亚迪对新能源汽车更有信心。
对于鹏华基金关注的新补贴额度，比亚迪方面表示，中央补贴部分已经确定是按里程区分，纯电动乘用车补贴额度最高6万元，这与以前相同，插电式混合动力补贴3.5万元，改变了以往根据电池容量补贴的标准，对于电池不大但行驶里程更长的车型来说，相当于增加了补贴额度。纯电动客车方面，中央补贴最高50万元，混合动力大巴25万元，对混合动力汽车未提及补贴。
此外，对于电动汽车产能和未来发展战略，比亚迪方面表示，目前电动汽车的部分整车生产与传统车共线，整车产能不是问题，其产能主要看电池。目前比亚迪在惠州有一个电池工厂，未来如果市场发展很快，比亚迪将建设电池第二工厂。
中银国际、京华山一、海通国际、Tufton Oceanic、Valiant Capital Partners等机构调研关注的问题也基本围绕新能源汽车补贴政策和地方补贴预期。
由于比亚迪还有一块业务是以比亚迪电子的身份在香港上市，所以香港的机构投资者还关注比亚迪的手机电子业务。对此，比亚迪方面表示，比亚迪电子目前发展的重点主要在金属外壳和平板电脑的原始设计商业务。金属外壳业务盈利能力好，成长空间大，是公司未来发展的主要业务之一。同时，比亚迪还看好金属部件市场，虽然手机市场整体没有成长，但智能手机替代功能手机的速度在加快，智能手机特别是高端智能手机更多的倾向于使用金属部件，预计未来金属部件的应用范围还将进一步扩大。
（《证券时报》快讯中心）
世荣兆业：对外扩张刚（财苑）起步、跨区域发展值得期待
研究机构：国信证券 日期：2013年8月22日
收入增长131.52%，EPS0.64 元，基本符合我们预期
上半年公司实现营业收入3.44 亿元，同比增长131.52%，归属上市公司股东净利润4.12 亿元，同比增长2027.89%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.18 亿元，同比减少10.36%，EPS 为0.64 元，基本符合预期。净利润大幅增长的主要原因是公司报告期内转让了子公司股权，使得投资收益大幅增加所致，另外公司预告1-9 月份净利润增长4600%~4800%。
上半年销售平稳增长，全年销售额有望实现40%以上增长
公司上半年实现销售金额5.66 亿元，已经完成去年全年销售金额8.26 亿元的68.5%，下半年除在售的“世荣名筑”和“碧水岸”的部分尾盘外，“蓝湾半岛”项目的一、二、三期预计将在10 月份开始预售，届时将成为公司销售的主力楼盘，我们预计公司全年的销售额有望超12 亿，实现40%以上的增长。
土地成本低廉、对外扩张刚起步
公司目前所持有土地储备均为2000 年前获得，当时拿地成本极为低廉，随着珠海房地产市场的快速发展，目前该土地已升值数倍，增值幅度巨大。目前公司的战略是立足珠海、实现跨区域发展目标，继2011 年公司收购世荣筑业项目取得较大成功后，公司于今年7 月收购粤海投资公司100%股权，从而获得珠海市区3.6 万平建面储备，另外公司已于12 年在北京设立子公司，为公司在北京的拿地扩张做好前期准备工作，对外扩张的步伐或刚刚起步，后续发展值得关注。
投资收益增加致净负债率大幅下降
期末公司资产负债率42.95%，扣除预收账款的资产负债率28.81%，净负债率-24.21%，货币资金对短期借款和一年内到期的非流动负债覆盖率为3.49，较12 年底下降2.34，净负债率大幅下降主要因投资收益大幅增加以及销售回款的提升导致货币资金较12 年末大幅增加8 亿元所致；期末账上预收款4.44 亿元，以锁定2013 年业绩的97.42%，业绩锁定性高。
资产注入值得期待、首次给予“谨慎推荐”评级
目前大股东持仍有世荣地产23.75%的股权，在未来条件成熟时大股东有望将这部分资产注入上市公司。预计13/14/15 年的EPS 0.73/0.32/0.42 元，对应的PE 为10/23/17X，首次覆盖给予“谨慎推荐”评级。
（《证券时报》快讯中心）
金鸿能源:燃气分销业务又下一城
研究机构：光大证券 日期：2013年8月20日
从覆盖区域来看,产业基地布局又下一城。1)苏州宿迁工业园区为宿迁承接苏州产业转移的集聚区,也是江苏省发展苏北地区的着力突破点,由苏州工业园、省、苏州市、宿迁市按4:1:0.5:0.5共同出资组建,2006年底园区正式启动,目前已投入资金27.8亿元,完成园区面积88%的“八平一通”建设。2)公司将在园区内投建长输管道(约30公里)、CNG加气站、LNG加注站等,未来建成后可能凭借该项目在苏北地区继续拓展燃气项目。从业务结构来看,向天然气下游需求端延伸。公司将在园区建设2台冷热电三联供燃机电厂,综合能源利用效率+70%,通过向天然气需求侧的延伸,提升产品附加值,为下游用户提供除天然气以外的蒸汽、电力等二次能源,在天然气价格上调、下游需求有下滑风险下,增加公司利润点。
对公司业绩影响:目前公司正在积极开展项目前期工作,但尚未涉及具体实施计划和方案,分析师预计年内不会带来实质性的业绩增厚;但反映公司异地扩张,开拓优质工业用户项目的能力。
盈利预测及投资建议:维持“买入”评级。预计公司2013、14年净利润分别为3.37亿元、4.58亿元,对应EPS1.25元和1.34元,当前股价对应市盈率分别为24x、22x。
风险提示:经济形势进一步恶化影响下游工业用气。
（《证券时报》快讯中心）
中环股份： 抗辐射能力卓著，CFZ硅片无愧单晶王者
研究机构：东吴证券 日期：2013年10月17日
Cx系统仅吸收直射辐射，需布局高海拔地区：聚光系统的原理和结构决定了该系统仅能接受垂直入射的太阳光。直射辐射充足的地方往往海拔较高，我国直射光资源充足的地区海拔高度在1000多米至3000多米，主要集中在川西、青海、西藏、甘肃和内蒙等地区。
中环深谙抗辐射加固之道，CFZ技术实现低成本掺杂抗辐射加固：我国高海拔地区太阳光谱蓝移，高能粒子密度增加。高能粒子会破坏半导体整齐的晶格结构，减少少子寿命和扩散长度，降低电池转换效率、缩短电池寿命。抗辐射成为高海拔Cx系统电池必不可少的性能。公司半导体材料积淀深厚，并深谙抗辐射加固之道，国内大部分使用期一年以上的航天太阳能电池都是由公司提供的。公司独创的CFZ法综合了直拉和区熔的特点，具备低成本掺杂固态元素的能力，从而使低成本实现抗辐射加固成为可能。这是CFZ硅片在实现高效率、零衰减和更低硅片成本的同时，领先其它硅片的另一优势。
光伏十倍股，维持"强烈推荐"：回顾系列报告对光伏行业的观点：在光伏技术路线的选择上，高转换效率产品将是两个最具潜力的降发电成本方向之一。在高转换效率趋势下，单晶产品将会长期走强，N型单晶硅片将逐渐成为单晶主流。而具备更高转换效率，更优衰减性能的CFZn型单晶硅有望成为高效n型单晶的制高点。公司的CFZ技术和SunPower公司的低倍聚光系统可以实现完美的技术互补。我们看好在能源科技革命爆发的前夜，双方合作提供的具备与传统发电方式成本匹配（度电成本0.4元以下）的技术前景以及合作电站营运模式的全国乃至全球快速复制能力。我们认为公司具备光伏十倍股的潜质，维持公司"强烈推荐"评级。
（《证券时报》快讯中心）来源《证券时报》)
我来说两句排行榜