本报记者 陈植 上海报道
对汉堡王（中国）控股有限公司首席财务官卢永臣而言，如何高效合理用好中国业务现金流，支持汉堡王未来数年开设800-1000家门店的中国市场拓展计划，是一道考验。
汉堡王总部对中国市场抱有极高的期望值，但是，随着这项雄心勃勃的拓展计划顺利开展，汉堡王（中国）的资金压力与日俱增。
“说到底，尽管汉堡王（中国）算是一家中国公司，但支持中国市场初期拓展的大部分资金，还是来自境外母公司的股东贷款与增资。”卢永臣说。
由于外币结汇时可能遭遇复杂审核流程与汇兑风险,他一直希望能找到一项金融创新业务，在避免美元结汇各类风险同时，帮助汉堡王迅速筹集中国业务拓展所需的人民币资金。
很快，汉堡王把目光瞄准正在兴起的跨境人民币业务。
卢永臣发现，除了降低美元结汇成本与简化美元兑换流程外，人民币持续升值与现有的利差优势（较美元的更高利率），也给跨境人民币业务沉淀资金带来额外高收益。
不过，要“兑现”这些优势，他需要借助“外脑”—一家拥有广泛中国境内网点,并提供多元化跨境人民币产品的国际银行，协助汉堡王理顺企业资金池的各项资金收支用途，并最大限度盘活人民币资金使用效率。
“事实上，一家跨国企业拓展中国市场的足迹，是与（向它提供金融服务的）外资银行在中国内地分支行拓展步伐相匹配的，很多跨国企业会将涉及中国市场的所有金融服务业务交给这家外资银行处理。”一位外资银行人士指出。尤其是日益倔起的跨境人民币业务，正成为外资银行争取企业客户的新“利器”。
企业资金池需求源起
自2009年9月都福公司（DOVER）成立中国区总部起，如何借助跨境人民币业务提高中国区总部的资金管理效率，成为都福亚太区总裁张岳鹏的一项工作重点。
但是，这项工作说易行难。起初都福公司打算将各家子公司每日所有的资金往来开支，统一纳入总部资金池管理平台；由后者协调分配各家子公司业务拓展的资金需求，并通过跨境人民币业务或境外股东贷款等方式，解决中国业务整体发展所需的资金瓶颈。
为了满足都福公司在国内二三线城市子公司进行资金归集工作的需求，最终选择了在中国境内拥有广泛网点覆盖的汇丰银行。过去数年，汇丰银行一方面协助都福公司建立一套行之有效的区域总部资金池管理架构，另一方面根据都福公司业务需求，量身定制跨境人民币业务资金管理方案。
当时卢永臣也遇到资金归集方面的操作难题。他设想,如果能有一个企业资金池，将中国各地分公司账户与资金结算进行统一归集，在现金管理、监管方面都将更安全便捷。
此外，卢永臣还提到，“随着人民币升值，将强势货币作为跨境贸易投资结算货币，也是对的选择。”在他看来，随着汉堡王在中国开设越来越多门店，除了母公司股东美元贷款与增资支持，跨境人民币业务能解决部分中国市场拓展的资金问题，且能避免资金兑换风险，这也是汉堡王总部支持跨境人民币业务的最主要原因。
而且，鉴于美元资本金结汇银行审核上的复杂要求，跨境人民币业务有助于简化资金“入境”操作流程。
于是，汉堡王很快与汇丰银行开展合作，除了研发一个连接汉堡王中国区总部资金池管理的网银平台，双方还在去年底尝试开展各项信贷和现金业务。
张岳鹏也意识到，跨境人民币业务带来的，不仅仅是存款额外高收益，还能进一步降低企业内部融资成本。目前，都福公司中国区总部通过跨境人民币业务与子公司资金归集，每年能沉淀3亿-5亿元资金，足够向子公司提供低成本融资。不过，随着跨国公司中国区资金池管理体系“如鱼得水”，摆在银行面前的一道新课题，是如何进一步提高跨境人民币业务在跨国公司总部资金池管理的资金结算比重与使用范围。
总部资金池的“人民币”诱惑
要让跨国企业总部资金池提高跨境人民币业务比重，绝非易事。
多位跨国企业高管透露，其中最大的一个障碍，是跨国企业内部各地子公司与产业链上下游贸易商未必愿意接受跨境人民币结算业务。其中更深层次的原因，是当地银行能提供的跨境人民币业务产品与风险对冲解决方案少之又少。
一家跨国企业中国区负责人直言，公司欧洲总部曾要求他在中国建立一个全球采购中心—每年通过采购中国同品质的原料商品，帮总部节省近25%采购成本。为了尽快完成这项指标，他曾向公司各家子公司推荐使用跨境人民币业务，因为中国企业愿为使用跨境贸易人民币结算提供最高5%的交易折扣。
但是，他发现这些公司高管均面露难色，只因这些企业所在地的银行能提供的、可供境外企业选择的人民币跨境贸易产品服务，及相应的贸易融资、汇率对冲产品、人民币资产托管、投资理财产品屈指可数，甚至部分当地银行无法提供简单的人民币结算与兑换服务。
在这位跨国企业中国区负责人看来，要让跨国企业总部资金池逐步提高跨境人民币业务比重，需要银行能根据跨国企业内部资金需求，量身定制跨境人民币业务使用的全程金融解决方案，如拓展以人民币结算为主的供应链融资、担保、银行汇票、信用证业务等多元化融资服务等。
“如果总部发现使用跨境人民币业务非但没有导致总部资金池存留过多的闲置人民币资金，还能从中节省资金使用成本，它（跨境人民币业务）的受欢迎程度将大大增加。”他说。
这意味着，银行有时需要另辟蹊径。
此前，汇丰中国曾协助一家全球五百强企业、著名电力与自动化产品制造商开展人民币跨境贸易集中收付。按照该业务的操作流程，汇丰将协助该企业在其集团每月的固定付款日，将其中国内地各公司的跨境贸易人民币付款集合为一笔，通过汇丰中国为其开立的跨境人民币结算专户集中支付至其位于海外的集团财务结算中心。同时，汇丰又将其海外各关联公司的应收款集中至集团财务中心，整合为一笔汇入其中国跨境人民币结算专户，再分别汇至国内各公司。
通过对跨国企业各项资金结算需求进行集中处理，令其优化结算流程并减少外汇兑换风险。
资金池跨境
在人民币资本项目尚未自由可兑换的制度前提下，多数跨国企业中国区总部与境外总部资金池管理架构仍属于两条“平行线”，能让公司境内资金返还境外账户的途径有限，如通过利润分红返还境外。由于资本项目外汇资金汇往境外需复杂的审批和条件限制，导致资金划拨与境外总部资金使用规划不合拍。
针对上述需求，2012年底，上海与北京推出了一项“跨国公司总部外汇（与人民币）资金集中运营管理试点政策”，即允许符合条件的中外资银行、向符合试点条件的跨国公司提供一定额度的外汇（与人民币）跨境放款服务。
随着人民币国际化与中国逐步放宽外汇管制，越来越多跨国企业正考虑将区域性总部落户上海、北京等城市。对银行而言，这或许意味着跨境人民币业务正迎来很多创新机会，特别是一些富有灵活性的跨国企业现金管理业务。
“其实，这也是汉堡王未来可能考虑的跨境人民币业务发展方向。”卢永臣说，但目前汉堡王还处于扩张期，更多中国业务资金流会用在支持门店扩张等业务，暂时还没考虑用人民币偿还股东贷款与利润分红。
近期，他发现汉堡王总部股东与高管对扩宽跨境人民币使用范围产生浓厚兴趣，经常发邮件向他询问人民币汇率变动趋势，及企业人民币存款增加原因。或许，这是汉堡王总部开始研究中国区资金池与总部资金池“彼此联通”的一种信号。
事实上，随着跨境人民币业务兴起，企业对跨境人民币资金管理的新需求正不断涌现，进而推动人民币在全球结算支付体系中的重要性日益提升。为了抓住这个机遇，各家银行已充分运用全球网络和资金管理经验，为参与跨境人民币结算的企业提供量身定制的资金管理方案。
作者：陈植
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