本报记者 刘艾琳 北京报道
前三季度，我国寿险公司预计利润总额为470亿元，较去年同期增加393.6亿元，同比猛增515.7%。在原保费收入方面，寿险实现近7590亿元，同比增长6.8%。其中新单业务自6月以来，终于结束了连续三年负增长的态势。
10月24日，保监会召开通气会公布以上数据。
寿险增幅抢眼的原因，保监会统计信息部相关负责人将其解释为“去年基数较低”和“今年权益类投资收益大幅高于去年同期”。
“寿险业利润报表波动幅度非常大，主要受资金运用情况的影响。今年以来寿险业大量增加银保短期理财产品，拉高了行业利润但风险也随之上涨。”24日，一位寿险公司总精算师对本报说。
相比之下，财产险部分业务量和利润增长均趋于平稳。原保费收入同比增长15.8%，产险公司利润预计增长20%。
三季度以来，保险业资金运用收益率确有所上升。资本市场较上半年有所好转，业内提升权益类投资比重，股票和证券投资基金占比10.2%。
“V”字利润走势
“上年度利润基数较低，2012年同期利润总额是76亿，比2011年的同期下降了328亿，所以2011年的水平是405亿。也就是说，今年回升到470亿的水平，应当是在正常轨道之内。”据保监会统计信息部内部人士称。
去年，寿险前三甲国寿、平安和太保净利润都呈双位数下滑，最高达40%。原因是受资本市场持续低位运行导致投资收益率下降和资产减值损失增加的影响。
今年以来，重点发展新业务价值和回归保障的口号不断被提起，但中报的翻身仗仍是主要靠趸交和短期理财类产品拉动。保险投资新政陆续落地、资本市场逐渐回暖等因素都是保险资金运用收益率上升的主要原因。
应当注意的是，今年新增了大量银保渠道短期理财产品。依靠短期收益掩盖长期资产风险，如果一旦遇到国家层面的资金紧缩，长期资产配置就会受短期负债的影响。前述总精算师说。
以国寿和生命人寿的产品为例。国寿上半年新推出的“鑫丰两全保险（分红型）”一款趸交性银保渠道产品，其合同保费收入占比达整体保费收入的10.14%，排名第一。
而生命人寿通过销售银保渠道激进型万能险“理财1号”，迅速提升保费规模，并将其通过信托方式进入若干有政府背景的房地产项目。上半年该产品保费收入为314亿元，生命人寿今年上半年440亿元总保费规模中，其中88%来自银保渠道。
“客户多数偏好于短期，其他类型金融机构的理财产品期限越来越短，寿险5年期的产品销售起来难度加大。上半年做了很多1年期趸交产品，明年到期给付后能否再续对我们是一个挑战。”一位寿险公司营销员称。
截至9月末，保险公司资金运用余额为7.4万亿元，较年初增长8.2%；资金运用收益2724.2亿，收益率3.82%，同比上升1.5个百分点。
固定收益类投资中，银行存款和债券合计5.5亿元，占比74.7%，较上半年下降1.9个百分点；权益类投资中，股票和证券基金合计7553亿元，占比10.2%，较上半年上升0.12个百分点。
尽管今年8月寿险费率开始市场化，有新调整的产品陆续上报，但业内人士称，这对整个行业利润和收入影响并不大，重点波动因素仍在理财类产品上。此外，健康险前三季度仍保持27.9%的快速增长，实现原保费收入857亿。
给付高峰同比增56%
前三季度寿险业务给付金额为1796亿元，同比增长55.6%，高于保费增速48.9个百分点。健康险业务赔款与给付支出为282.6亿，同比增长29.1%。
“今年是给付高峰年，主要来自于2008年5年期寿险产品销售达到波峰，各家寿险公司现金流压力大但可控。明年应该不会持续，因为2009年的业绩量有所回落。”上述统计信息部内部人士称。
但也有业内人士担心，今年新增的一两年期理财类产品导致的退保和给付增加。而此前来自保监会的一份内部文件称，部分寿险公司前几个保单年度曾设置高现金价值、零退保费用、承诺短期收益，把名义上的长期分红险、万能险异化成一两年期就可退保且无损失的理财产品。这可能使行业退保长期处于高位运行，产生短期负债配置长期资产的错配风险。
在新渠道上，互联网渠道虽然火热，但与总保费收入相比，“占比不到0.1%，且90%在财产险的车险业务”。
尽管如此，电销、网销低成本运作拉低车险平均费率水平（原保费收入/保险金额）趋势较为明显，从年初的0.74%下降到0.69%。互联网销售渠道收入占机动车辆保险业务比例为4.3%。
前三季度，保险业总资产突破8万亿大关，实现原保费收入1.34万亿元，赔款支出4509亿元，同比增32.9%，行业总利润（未经审计）为917.5亿元，同比增135%。
保监会统计显示，目前，中国保费收入规模总量已上升至全球第四位，保险深度为2.92%，与发达国家6~10%的水平差距仍大，保险密度全球排名61位。
作者：刘艾琳
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