广发证券近日发布苏泊尔的研究报告称,2013年三季度,公司共实现营业收入63.09亿元,同比增长23.95%,其中第三季度实现营业收入21.71亿元,单季同比增长23.66%;实现归属于上市公司股东的净利润4.33亿元,同比增长29.86%,其中第三季度实现净利润1.58亿元,单季同比增
长39.52%;实现扣非净利润4.27亿元,同比增长32.2%,其中第三季度扣非净利润1.48亿元,同比增长40.1%,业绩略超市场预期。
内外销快速增长,费用控制得力,共同驱动公司业绩增长。公司前三季度主营业收入增长24%,主要来自于控股股东SEB的外销订单大幅增长所致,延续了上半年的快速增长态势,此外,内销受到国内厨房炊具、小家电需求回暖以及新产品投放等因素的带动也有所增长。受内销收入增速低于外销增速,同时内销毛利率高于外销,导致前三季度毛利率较去年同期下降了0.6个百分点。但是公司费用控制得力,毛利率与费用率之间的差额相比去年同期扩大0.55个百分点,导致净利润增速快于收入增速。
预计公司2013-2015年的EPS分别为0.94元,1.19元和1.53元,对应当前股价的市盈率分别为14.4倍、11.4倍和8.9倍,公司今年推出的股权激励保障公司未来稳健成长,同时估值具有一定的优势,给予公司“买入”评级。
(《证券时报》快讯中心)来源《证券时报》)
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