证券时报网(www.stcn.com)11月01日讯 百度“百发”上市才三天,百度理财第二款产品旋即推出。
10月31日,“百赚”首日上线。按照计划,“百赚”投向与“百发”相同,对接的标的为华夏基金旗下“活期通”(华夏现金增利货币型基金)。
两度推出同一款产品,且金融属性和对接标的完全相同,不免令市场倍感诧异。
据21世纪经济报道消息,略显不同的是,“百发”设置了10亿元募集上限,并且在10月28日上线首日四个多小时“告罄”。“百赚”并无最高规模限制。
从另一个角度来看,互联网金融对货基的规模拉动已经充分展现,因此百度“百赚”对华夏“活期通”规模拉动更具看点。
统计数据显示,截至三季度末,作为场内运作时间最长、曾经是规模最大的货币基金的华夏“活期通”,规模470亿元。而三季度期间,阿里巴巴旗下“余额宝”规模增长近10倍,达到556.53亿元,已经后来者居上。
按照北京某基金公司市场总监的说法,两者无论谁将在竞争中占据上风,对未来互联网金融借道货基进行的一系列创新,均会产生导向性的研究价值。
百度先谋影响
两次借道“活期通”,百度的互联网金融战略或许是最聪明的选择。
“百度"百发"因为监管层核查而实质性搁浅,最终上线的百度理财计划,最终只是提供了对接华夏活期通直销平台的通道。”按照某接近百度理财人士透露。
10月28日,百度“百发”上线,同一天,百度内部人士接受本报采访时表示,当日主要是百度金融中心理财平台上线,华夏现金增利基金(活期通)是此次平台支持的首只产品。“旨在为广大投资者提供网络渠道便捷的理财服务,为网民提供投资基金更加快捷的入口。”销售结果充分印证了前期造势带来的市场影响力,这款产品发售上限为10亿元,仅在上线当日四个多小时便销售完成,参与认购户数超过12万。
令人诧异的是,10月31日,百度第二款理财产品“百赚”上线,同样选择对接华夏基金旗下“活期通”。在此之前,曾有业内人士预测,百度理财或将推出对接保险产品的理财计划,显然百度在华夏“活期通”上打的算盘,并非仅仅10亿份规模。
与阿里巴巴的“余额宝”对比,从金融属性上来看,百度“百发”、“百赚”与“余额宝”几乎完全相同,只是对接货币型基金的通道。不同的是,百度分两次运作,在百度“百发”限量发售完成之后,旋即上线了百度“百赚”这一款无规模上限的方案。
“目前来看,百度"百赚"的属性并未变,仍然提供的是投资人认购华夏活期通的通道。”10月30日,上述基金公司市场总监指出。
相比百度“百发”惊人的提前炒作和含糊不清收场,“百赚”则在推广中,年化收益是2012年活期利息收益的12倍(约4.5%)。这一收益率水平,更加明确了投资人的主要收益,将来自所投资华夏“活期通”的投资收益。
这不免抛给市场一个疑问,百度两次推出的产品,究竟有什么不同?两款产品同时对接华夏基金“活期通”又是所为何事?
“百度"百发"的投资人有一份"神秘百宝箱",百度此前承诺客户两个月过渡期8%的年化收益遭到监管层核查,此设置留下了后续操作的空间。而百度"百赚"由于没有规模上限,百度另行让利的可能性不是太大。”北京某基金研究人士表示,前者要的是影响力,后者要的是规模。
而两度借道华夏“活期通”背后,相比阿里巴巴,对于后介入互联网金融的百度而言,华夏基金显然成为谋求后发先至的重要抓手。
互联网和金融,谁更需要谁?
华夏基金对于百度,也许相比百度对于华夏基金更为重要。
这或许是在互联网金融推进过程中,尤其是阿里巴巴与天弘基金合作中,完全由互联网企业占据主导的合作模式,正在发生悄悄转变。这一转变已经进入不少业内人士视野。
北京某基金公司前高管受访时曾坦言,该公司此前早在今年年初曾提出过,可以通过让渡股权与阿里巴巴达成合作,不过这一思路随着阿里巴巴与天弘基金的合作推进,以及随后的入股而最终搁浅。这也可以间接佐证,今年以来持续风靡的互联网金融中,互联网和金融两个碰撞物之间的话语权悬殊。
不过相比阿里巴巴,百度已经是后来者。最好的选择,无疑是寻找一款比“余额宝”更具备市场竞争力的货币型基金作为对接物。
“互联网另一个特点是功能复制快,用户转移快。好产品可能会使百度重新占据先机,取得大量的金融客户数据,这也是华夏推进包括小贷、甚至是电商等业务的关键一环。”北京某熟悉互联网行业人士指出。
或许也是因此,华夏“活期通”进入百度的视野。
根据公开资料,华夏现金增利基金成立于2004年4月份,运作已近10年。今年以来,华夏基金通过创新,这款基金以“活期通”的名字受到更多关注。而且从历史业绩和运作估摸来看,这只基金在业内也算翘首。截至三季度末,华夏“活期通”规模470亿元。
“华夏现金增利运作时间较长,而且在历史上历次市场出现极端情况下,譬如6月份曝出"钱荒"时均能平稳运作。作为现金管理工具,"余额宝"对接的天弘基金的增利宝的货币,则是一款新的基金。且从投研实力来看,华夏基金要强于天弘基金。”北京某基金研究人士表示。
从最新收益情况来看,10月29日,华夏“活期通”最新7日年化收益4.89%,“余额宝”年化收益率4.76%。目前投资者对于货币型基金风险认知缺位,收益率差距或称为投资人选择基金的主要依据,这或也是百度选择华夏基金作为合作方最重要的原因。
上海某基金公司高管受访时则预测,在国内监管框架下,货币基金功能的突破已接近天花板,不同基金公司提供的货币基金功能上逐步趋同。这也意味着,未来基金公司管理能力仍将是未来市场竞争的关键因素。
“互联网金融只是货基功能再发现的过程,同时,应该提醒投资人,货币型基金在市场极端情况下,仍然会出现一定的投资风险。”上述人士表示。在雷曼兄弟破产之时,美国货币型基金曾出现大面积破净的现象。
随着国内互联网巨头纷纷介入金融之争,普益财富研究员魏可预测,“互联网+货币基金”的模式有可能成为市场的主流。电商为了抢占市场,可能在销售服务费上做出很大让步,会使传统的货币型基金失去优势。
而这或许是华夏基金寻找百度合作的初衷。
无论阿里巴巴抑或者百度,目前主要瞄向受益于利率市场化的货币型基金。而在另一面,由互联网金融带动的金融市场变革已经展开,传统金融机构未来的创新,将随着互联网金融的渗入而深化展开,显然不会止步于货基创新。
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