彭友/文 随着肖钢履任中国证监会主席,市场从证监会窗口直接了解的信息逐渐多了起来。在信息透明度和投资者保护等方面,证监会的诸多做法值得肯定。但一些深层次的顽疾,仍未根除,也恐非证监会一己之力所能化解。
今年4月,证监会宣布建立定期会议、新闻发布制度
,每周一召开主席办公会,每周五召开新闻发布会。自此,诸多市场极为关注的热点,终于迎来了一个权威的发布渠道,光大证券乌龙指事件、IPO开闸、T+0、国际板等搅动市场神经的说法,也第一时间在此处得到了证实或证伪。
10月15日,证监会官方微博“@证监会发布”登陆4大网站,发布的首条澄清信息,便是针对近期市场流传的上海自贸区推出国际板的市场传言表示否认。这些直接面向市场的发布渠道,无疑大大提高了信息传播的速度和效率,对于稳定市场起到了极为重要的作用。
一直以来,不少资金都在利用信息不对称的优势谋利,资本市场更是各种传闻层出不穷,真假莫辨。这严重损害了资本市场的“三公”原则,尤其伤害了普通中小投资者。证监会能对市场热点问题及时回应,可谓践行了肖钢一直挂在嘴边的“投资者保护”。
然而,“证监会发布”毕竟只是一个信息披露的窗口,而非解决问题的实质性权力机构,市场只能从此了解事态的进展和变化,而不能寄望在此解决任何问题。
每隔不久,关于IPO开闸、T+0、国际板推出等话题便会浮出水面,引发市场震荡,虽然证监会往往以“暂无”、“尚未”、“没有时间表”等词汇回复,但市场的猜测依然乐此不疲。这一方面,是由于上述话题的预期仍在,研究也未曾中断,证监会只能作出短时间的保证,长时间来看则很难作出“是”或“否”的判断,所以证监会也需要在言辞方面自我保护,免得被人揪住话柄不放。
另一方面,市场参与方各怀心思,有人故意放风出来试探民意,或是混淆视听借机炒作谋利,证监会每次都要应对,也是疲于奔命。而A股市场又是以散户居多,不少投资者也就像惊弓之鸟,稍微风吹草动,立场就会发生动摇,需要监管部门来宽慰,证监会也就不得不扮演“保姆”的角色。类似情况,都导致A股市场的运行颇为复杂。
更关键的是,虽然相较于很多部门,证监会在维护“三公”原则、透明化、投资者保护等方面已经走在前面,但很多问题也不是证监会这个层面所能解决。
今年8月,向来回避媒体的肖钢突然在《求是》发表署名文章,并摆出了一个惊人却难解的事实:“目前资本市场的法规规则超过1200件,问责条款达到200多个,但其中无论是刑事责任还是行政、经济责任,没有启用过的条款超过三分之二。其中既有立法修法不及时、不具体的问题,也有执法体制不适应,地方保护主义依然存在的问题;既有人情世故的原因,也有不敢碰硬、不坚持原则的原因。这些因素长期存在,致使相当一部分责任追究不了。近年来证监会每年立案调查110件左右,能够顺利做出行政处罚的平均不超过60件。平均每年移送涉刑案件30多件,最终不了了之的超过一半。”
作为国家重要职能部门的掌门人,肖钢如此直白地表达了无力感,更可令人想见背后的阻力之大。此前网上流传的一张肖钢的照片显示,刚刚履职半年,肖钢的头发已经斑白近半,可见疲态和压力。而这些难题,面对市场的质疑,也只是有苦说不出。
但维护资本市场“三公”,推动完善的上市公司治理和信息披露制度,本就是证监会的职责所在,不能因为有阻力就畏缩不前,对于影响恶劣的违法违规行为,更应该下重手处理。或许通过证监会的一系列对外发布窗口,一方面让市场了解监管部门的工作进展,另一方面可以引导市场,为进行深层次的改革提供舆论基础。
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