马蔚华：银行面临大考 以中间业务弥补利差缩小

　　搜狐财经讯 "财经年会：2014预测与战略"于11月18日-20日在北京举行。香港永隆银行有限公司董事长马蔚华在会上表示，利差为主的时代肯定要过去，所以银行要发展零售业务，发展财富管理和各种各样的中间业务，这可以应对利差缩小。

　　以下为马蔚华发言实录：

　　马蔚华：我从商业银行角度谈一谈心里感受和政策期盼。这一次学习三中全会的文件，虽然我不当行长了，香港不存在这

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个问题，早就利率市场化了，但是我还是站在商业银行的角度有点临阵的感觉，既觉得欢欣鼓舞，也有一些忧虑和担心。因为我们金融改革最关键的两点，金融的国际化和市场化，利率市场化和汇率的自由化，这两点确实是关系到中国金融改革是否真正市场化的目的。无论是利率市场化还是汇率的自由化，我们都经过了马拉松式的改革。我记得利率市场化是1996年开始，今年差不多是第17个年头，经过漫长的跑步，现在是最后一圈了。我现在也在学习和解读，究竟是决定性和基础性有什么不同？但是我只知道决定性是市场决定，改革是靠市场决定的。既然市场决定，把利率市场化和汇率自由化作为改革的目标。尽管这十几年我们觉得这两个改革都取得了很大的成绩，特别是改革一些基本的条件应该已经具备，比如宏观稳定的环境，一个商业银行自身的改革，商业模式的建立和金融市场逐渐的发展完善，包括今年基础利率报价的形成和贷款市场的最后放开，现在改革就剩的攻坚。存款据统计现在有12%的市场化了，最后一战确实不是那么轻松的。我们这么多年的改革虽然做了很大的努力，但是还有几点，因为我们过去的改革基本上都是自上而下的，就近市场怎么适应，市场怎么决定，还要看。第二，隐形的保险在我们心里，虽然没有存款保险制度，但是有隐形的保险，大家觉得银行不能倒。第三，市场还要进一步完善，但是还有很大的缺陷。比如上海同业市场利率，三个月以内的多，三个月以上的很少，报价机制只有九家以后，还要有更多的银行，这个需要进一步完善。

　　利率市场化虽然直接想到了银行，但是他确实是一个和一般商品价格市场化也很大差异的。一般商品影响的只是供需双方，而银行的利率市场化传导和影响所有市场定价机制，还影响到商业银行本身的生死存亡。我说这个也不是耸人听闻，在国际金融发展的历史上，这还是非常明显有这方面的历史记载。美国1985年到1990年完成了利率市场化，这个过程中他利差减少了50个基点，他从1997年开始，连续四、五年，每年有200家中小银行倒闭。韩国九十年代的利率市场化，曾经完成以后整体不良率从6%到13%。台湾利率市场化，全行业亏损，日本金融资源泡沫破裂，所以这些例子还历历在目。我们怎么办，我去年到台湾访问人家利差1.2%，我们把我们利差换成1.2%，可能盈利的寥寥无几了，所以这对我们来说是银行的大考。银行这两年面临一系列的考验，转型、脱媒、互联网金融，银行应该是多方受敌，银行压力很大。但是如果不经历这个考验，不经受这个洗礼，我觉得永远不是真正的商业银行，这对银行既是挑战，也应该是银行的机遇。过去的银行在保护的利率下同质化竞争，好坏看不出来，去年年初的时候银行盈利高，社会上大家都不太满意，批评声甚多。当时银行利率增长上一年是30%，去年降到20%，今年降到10%左右，谁知道明年还要继续怎么样，看能不能经历这场考验。

　　我觉得经历这场考验银行自身需要很大的调整，我十年前在招行琢磨脱媒和利率市场化是大势所趋，你逃避不了，你与其侥幸还不如多做一点事。做了三件事，秦总是我们董事长在他领导下做了三件事，两次转型三件事。第一个转型，我们发展中小企业，中小企业这件事是一举多得，既节约资本，巴塞尔委员会把小企业贷款风险权重75%，第二可以上浮利率。最关键的是，让你的员工经历风险定价的考验，将来适应利率市场化，你全做好的企业，大企业，一见到利率市场化你就败下阵来，你没见识过，这是关键的。第二，你要比较早的看到利差为主的时代肯定要过去，所以要发展零售业务，最终要发展财富管理和各种各样的中间业务，这可以将来应对利差缩小。第三，千方百计的改造流程，电子化、节省成本。我觉得这三件事商业银行要是早一点做了，应对利率市场化就不一定有什么大的问题。我们这几年各家银行都在努力，但是利率市场化光靠商业银行努力还不够，我们觉得需要监管层、央行、政府给我们创造一些条件。

　　我还是要替商业银行呼吁一下，首先要修改商业银行法，我当全国人大代表跟秦总我们十几年前就提出了修改，现在改了一句话，国务院批准在银行以外持有非银行金融机构的股权，我想现在应该把它修改了，应该允许商业银行多元化经营。因为利率市场化的结果，肯定是融资结构的变化，直接融资变多，利差收入变小。如何让商业银行可持续发展，鼓励他们做非利差收入的业务。第二，存款保险制度和金融机构破产，市场推出，这两个制度法律要同时推出，这是我们利率市场化的关键一环。第三，完善我们的市场，比如我们的债券市场，现在我们债券只是GDP的一半，美国债券是GDP三倍，央行市场操作得有发达的债券市场。现在我们还应该把握，一方面利率市场化，另一方面我们要放开民间金融。历史的教训，在利率市场化大潮来的时候，最先受伤害的是中小金融机构，利率市场化进程和市场准入的进程要有一个合理的把握，我们还要尽量保护这些中小金融机构，不让他受到利率市场化的伤害，扶植他成长。另外，有一个相对稳健的货币政策，过紧、或松都不利。我相信有中央这样的决心，刚才我们几位政策制定部门、监管部门，他们好的政策指引，我想商业银行能够经过这场洗礼，能够通过这场大考。