“在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。”十八届三中全会近日通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（下称《决定》）将民企进军商业银行的热情再次点燃，越来越多的上市公司也开始
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11月20日，鑫科材料（600255.SH）发布对外投资公告：公司拟出资1亿元参与发起设立大江银行股份有限公司（暂定名，以工商部门核准的名称为准），全部以现金方式出资，占大江银行注册资本的10%。
无独有偶，神剑股份（002361.SZ）也在同日发布公告称拟投资1亿元参股大江银行；鑫龙电器（002298.SZ）的公告称拟出资不超过9800万元，参股大江银行的9.8%股权。再加上也要拟参股大江股份10%股权的精诚铜业（002171.SZ），一夜之间，安徽四家上市公司集体进军民营银行。
随着银行业对民营资本的放开，今年7月以来已经有逾30家民营银行名称获得国家工商总局的核准。
但是，在机构投资者看来，民营资本进入银行业从方向上代表着金融改革的进一步深化，但是民营银行面对的是高度竞争的市场。和目前的商业银行相比，民营银行缺乏成熟的风险定价机制和良好的信誉，未来在业务拓展方面究竟能给上市公司带来多少收益，尚是疑问？
积极申请因高回报率
按照鑫科材料的公告显示，此次拟投资的大江银行是由信义节能玻璃（芜湖）有限公司（下称信义节能）作为主发起方投资设立的民资银行，注册资本10亿元，股东方合计13家。
其中，信义节能出资2亿元，占大江银行总股本的20%；鑫科材料与精诚铜业、神剑股份、鑫龙电器、芜湖运泰汽车运输集团有限责任公司、安徽天龙电器线缆集团有限公司和依利安达电子（昆山）有限公司均拟出资1亿元，分别占比10%。
但是，鑫龙电器一位工作人员告诉记者，公司拟出资是9800万元，拟占9.8%的股权，“鑫科材料的公告有错误，以我们的为准”。
另外，芜湖市建设投资有限公司拟出资4000万元，占大江银行总股本的4%；自然人晏紫出资2000万元，占比2%；自然人施能棋和王明亮拟分别出资1500万元，各自占比1.5%；最后一个股东是自然人陈增照，拟出资1000万元，占比1%。
对于缘何参股大江银行，鑫科材料董秘庄明福告诉记者，这主要是源于目前行业景气度下滑，“以及公司多元化发展的需要，长期来看，银行业的资本回报率较高，对于提高企业未来的投资收益是有帮助的”。
实际上，自从民营资本进入银行业的风声刚起之际，就已经有诸多民企意欲投身银行业。
国家工商总局的数据显示，自今年8月12日，华商银行股份有限公司的名称被核准以来，截至目前，已经有逾30家民营银行的名称获得核准。其中，8月获核准的银行名称有3家，9月为8家，10月为11家，11月至今有14家，可见民营银行的申请进入提速状态。
一位拟设立民营银行的公司负责人告诉记者，民营资本设立民营银行会降低社会融资成本，“而且会更专注于熟悉的行业领域，我们不会去跟目前的已有商业银行拼传统业务，资金规模与大客户资源上都无法和他们抗衡。但是我们在自己熟悉的行业领域可以发挥优势，包括风控、中小、甚至微型企业客户的挖掘。”
不过他坦言，显示看似红火的民营银行，实际上距离设立还有很远的距离。“国家工商总局的名称核准不复杂，只要符合公司法，企业名称没有被使用就可以获得核准，但银行牌照是银监会批的，据我所知现在还没有一家拿到民营银行的牌照。”
记者了解到，之前呼声很高的苏宁银行、苏南银行等民营银行目前均无一家获得银监会的批文。
抗风险有待考验
就民营银行未来的经营，平安证券研究员励雅敏认为过于乐观不甚妥当。在没有完成利率市场化和存款保险制度出台前，目前所有的银行都隐含享受着国家信用，因此储户和企业对于银行的选择会更加看重价格（利率水平）和服务，而不重视银行自身的经营风险。“民营银行缺乏长周期的经验积累，抗风险能力有待考验。相比国内经营历史悠久，有良好信用根基的上市银行，新成立的民营银行的经营缺乏长期积累的信誉。”
“由于九十年代政府重新管制，我们现在很难辨别农村信用社当年留下的不良贷款中，哪些是来自日常经营不善，哪些是来自政府干预。”上海一位基金经理坦言，如今重新燃起的民营资本进入金融领域的热潮，“政府管制在未来是放松，还是加强，是直接影响民营银行发展的重要因素”。
据记者了解，民间资本进入银行业远非看起来那么简单。
民生银行是目前中资银行中仅有的民营银行，一直是银行业中增长速度较快的一家银行。然而，长江证券研究员邓二勇认为民生银行的奇迹不可复制，“这是因为民生银行恰好搭上了国有银行改革的顺风车，在竞争格局仍未成熟、国有银行尚在调整的时候，茁壮成长。也就是说，在银行调整的8年里，民生银行获得了得天独厚的发展时机。而目及今日，商业银行的竞争格局已然形成，要复制民生银行的故事，已经非常困难”。
另外，在现有的体制下，中国的利率市场化尚未完成。另外，整个法律体系上尚没有设立民营银行的基础性法律制度，如商业银行破产法、存款保险制度等等。在上述基金经理看来，民营银行在这种制度缺失的背景下，要想获得银监会的批文时间会延长。
对于参股大江银行，庄明福告诉记者，首先是要获得名称的核准，“刚开始打算叫芜湖银行的，后来因为地域名称原因被否，要等到获得银监会的批文，可能还需要等上很长一段时间。”
不过，亦有机构投资者认为民资进入银行业是“醉翁之意不在酒”。
浙商证券研究员王剑表示，相信大多表示了进军银行业的产业资本，不会仅仅以财务投资银行业为目的，而是怀揣深层次的产融结构目标，希望以自主控制的金融产业促进主业发展。“当然，我们这里所谓的"促进主业发展"不包括德隆那种不合规的方式。因此，我们认为有可能经营成功的民营银行，首先是产业资本本身具有支持银行经营的资源，同时银行业务本身又可对产业的主业提供支持。这两点均不具备的银行，可能在将来面临较大的经营难度。”
11月20日，鑫科材料早盘冲高回落，最终以单日上涨5.25%报收7.02元。神剑股份上涨7.71%报收6.15元、鑫龙电器上涨2.80%报收6.97元，精诚铜业上涨1.69%报收7.82元。
（记者邮箱：hanxun@21cbh.com）（编辑 陈昊旻）
作者：韩迅
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