今年以来，大成月添利投资组合根据对货币市场的判断，择时建仓短融，并且配置的短融到期时间基本在季末，得益于此，该基金积累了相当丰厚的盈利，在短融集中到期时基金组合择机减持部分获利短融，并利用季末资金利率上升期配置较多的利率产品，投资实现良性循环—这时资金充裕，可配置的品种相对灵活，主动操作性强，收益率提升的效应就会相对比较明显。
目前市场上的短期理财工具主要有短期理财债券基金、货币市场基金、银行理财产品等。货币市场基金安全性相对较高、流动性较好，可实现场外T+0快速赎回、场内T+0交易；短期理财债基与货基风险收益特征很接近，年度费率更低，但是流动性稍差；银行理财产品投资门槛较高，封闭期大部分较短期理财债券基金长，投资标的繁多，目前信息透明度不高。
其中，公募基金涉足的两类产品—货币市场基金和短期理财债基有很多相似之处，货币基金一般流动性要好于短期理财债基，在市场短期利率出现上升时其收益率通常也会出现上升状态，但对比市场所有相关基金的过往业绩来看，短期理财债基的收益表现优于货币市场基金。尤其是今年6月下旬出现的钱荒时期，货币市场基金收益率不但没有随短期利率出现上升，反而因为需要面对可能的巨额赎回风险等因素，货币市场基金的平均收益率出现下降。这虽然是比较特殊的案例，但是却在很大程度上说明，短期理财基金的封闭式运作在提高资金效率、降低资金流动影响方面具有一定的优势，尤其是在资金紧张阶段，货币市场基金面临较高的赎回比例，从而对收益造成较大影响，短期理财品种则可以提前安排现金流，从容应对，对收益影响较小。
接着我们看银行的理财产品。在市场资金面紧张，短期利率出现上行的时候，新发行的银行理财产品的预期收益率也会增加，但由于其收益率是在发行时事先约定好的，也就导致如果市场利率在产品发行之后继续出现上升，理财产品的投资者也不能享有这部分收益，并且从期限来看，银行理财产品的运作期主要集中在3到6个月期限，产品流动性不如大部分短期理财债基，在产品到期之后还存在产品的转换时滞，也就是说银行理财产品的收益存在空档期。
因此，尽管今年短期理财债基的热潮相较去年短期理财债基刚刚出现的时期有所衰减，我们仍然认为短期理财债基是较好的投资标的。放到更具体的环境里，10月下旬以来资金面明显偏紧，又临近年底，不少机构人士猜测12月份资金面或许超预期紧张，或比较有利于短期理财债基的建仓和投资运作。
投资者应根据自身的流动性需求对短期理财债基进行筛选，另一个是对收益率的要求，短期理财产品基本是低收益低风险品种，但各品种之间同样存在收益差异，一般而言，期望收益较高的品种风险相对更高一点。另外，在投资短期理财债基时也有一些小技巧，比如：在临近季末、年末时选择银行协议存款配置较多的短期理财债基，因为通常而言，银行协议存款利率水平会出现上升，这时对于新配置的协议存款其利率水平也会有所提升，会增加基金收益。
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