见习记者 李妍 北京报道
北京金融街7号英蓝国际金融中心9层,是加拿大皇家银行(RBC)北京分行的所在地,也是其在中国大陆地区唯一一家分行。至少目前,RBC仍无开设第二家分行的打算。近期,RBC旗下主营投行业务的RBC投资顾问(北京)有限 公司正式开业。
RBC资本市场和投资者及财资管理服务联合首席执行官Doug McGregor接受了21世纪经济报道记者的专访,他表示,RBC在中国的布局更侧重于跨境投行业务,尤其是自然资源领域的并购业务。
Doug McGregor认为,中国企业参与国际并购的需求越来越大,而目前国际资本市场上存在很多价值洼地,这是中国企业进入的好时机。
看好自然资源并购需求
《21世纪》:目前RBC在亚洲和中国的主要业务包括哪些?
Doug McGregor:目前,RBC投行业务排名大约位于全球第十。RBC在中国更关注投资银行,财富管理以及相关服务。
我们主要关注的领域包括自然资源的投行业务,油气和矿产方面的并购业务。我们在亚洲的主要战略是把全球的一些产品,包括外汇、固定资产产品卖到亚洲,或者从亚洲投资者角度来讲,把亚洲的买家,包括中国的企业,带到其他国家市场。
《21世纪》:RBC在北京设有分行,但是按照相关监管要求,这一法人机构主要经营传统商业银行业务,如果侧重开展投行业务的话,是否在监管政策上受到限制?
Doug McGregor:是有一定的限制,所以我们专门成立了RBC投资顾问(北京)有限公司,做投资顾问和并购业务等。RBC北京分行还是专门经营传统商业银行业务,做交易结算等。
《21世纪》:在你看来,目前中国企业的需求和国外的市场机会,有哪些契合点?
Doug McGregor:对于有国际并购需求的中国企业来说,现在是非常好的进入时机。这一轮经济下滑,国际上很多企业都碰到困难,出现资金短缺。据我所知,在矿业、油气行业,很多项目都缺少资金。这是中国企业进入的好时机,因为中国企业可以带来资金,同时由于现在是经济下行周期,很多项目的价格也很便宜。另外,人民币也在升值。
《21世纪》:你讲到RBC的优势业务在自然资源的并购方面,但是目前中国经济正在转型,要求逐渐降低高耗能的产业,这是否会影响中国企业在自然资源并购方面的需求?
Doug McGregor:虽然中国经济在转型,但是对基础材料的需求还是存在的。因为不管是新一轮城镇化也好,消费拉动经济增长也好,都是需要基本材料的,比如汽车需要汽油,居民生活需要天然气,城镇基础建设需要各种材料,这些都来自能源资源。经济转型的实质还是在增加消费,需要使用基础材料,只不过换了另外一个使用形式。因此,我们还是看好中国经济对自然资源的需求,看好中国企业这方面的并购需求。
《21世纪》:现阶段,中国的企业在高科技方面的并购需求比较多,RBC对此有什么布局?
Doug McGregor:对RBC来说,不仅仅自然资源并购方面有优势,就全球范围来说,同时也在消费领域、技术领域,参与了很多咨询和交易。在美国,我们技术领域的投行业务,已经超过加拿大。全球最好的互联网分析员在我们这里,最近戴尔的私有化也是我们做的。还有其他行业的业务也非常大,包括零售、生物等。我们在全球资本市场有6700多从业人员,自然资源这块只有400多人,其他还有很多行业,只是目前我们在亚洲主要以自然资源为主。
《21世纪》:做自然资源并购可能经常对接的客户是大型国企,这些国企均有政府背景,这方面如何跟国内的投行竞争?
Doug McGregor:作为全球性的银行,拥有全球的项目资源,包括跟其他国家的客户拥有良好的关系以及多年的经验,特别是在自然资源这一领域,利用全球网络为客户提供服务,这可能是国内银行暂时还无法做到的。
混业经营中资行也适用
《21世纪》:RBC北京分行主要做传统商业银行业务,而中国银行业目前正在经历巨大变革的过程中,对此RBC有何应对的策略?
Doug McGregor:RBC非常关注中国一系列的改革和政策,但是目前来看,还没有详细的计划,或者短期内可能还没有比较重要性的进展,主要是现在没有看到非常明确的机会。
《21世纪》:目前RBC在中国内地只有北京一家分行,未来有没有开设分行或者其他的具体计划?
Doug McGregor:目前没有,传统商业银行还没有更多计划。在中国,这方面可能跟当地的银行比较难竞争,中国当地的银行有太多的网点,成本也比较低,很难进入。我们的重点还是投行业务和资本市场。
《21世纪》:RBC是一家商业银行和投行混业经营的银行,在国际上这也是很普遍的,中国金融行业也在探索混业经营,你认为分业和混业哪个更有优势?
Doug McGregor:RBC是比较综合性的银行,我认为这是最有效率的选择。举个例子,我们做商业银行,同时也做投资银行,那么就可以给投资项目、并购项目提供贷款或其他资金上的帮助。从全球银行业来看,综合性的银行这一模式也是最好的。
《21世纪》:你认为在中国也适用混业的模式吗?
Doug McGregor:之前RBC并不是混业,之后慢慢发展成为综合性的银行,这种综合性银行可以提供更好的资金支持,而且是最有效率的方法。我想在中国也是适用的。
《21世纪》:你对三中全会、上海自贸区等国内最新的改革机会有什么样的期待?
Doug McGregor:RBC跟其他所有银行一样都非常关注中国的改革,但是包括上海自贸区,现在还没有看到具体的计划。三中全会也未发表非常具体的改革政策(金融方面),之后可能有更详细的计划出台,我们也会时刻关注。在中国从一个出口型的国家向一个消费型国家转型的时候,RBC看到一个很重要的趋势是,中国将有更多的并购发生,特别是技术专利方面。
《21世纪》:中国银行业也在布局国际化,在银行国际化进程中,RBC有哪些值得分享的经验?
Doug McGregor:RBC一直以来都跟中国的银行有很好的合作,我们之前也是作为中国的银行在海外的代理银行,现在很多中国的银行开始走出去,我们希望这些银行会获得成功,并且也希望能助他们一臂之力,特别是在加拿大。
《21世纪》:你还提到非常关注中国财富管理市场的机会,这方面有什么布局吗?
Doug McGregor:在中国,财富管理这一块的法律规定是比较严格的,目前来说还没有比较重大的计划。但是RBC看到很多的机会,特别是加拿大移民这方面的需求。(编辑 马春园)
作者:赵晓菲 王冠 李妍
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