本报记者 晓晴 广州报道
经过一年多的漫长等待之后,投行春天终于来临。上周末,证监会有关负责人表示,IPO最快将于2014年1月底前完成重启,届时或有50家以上公司完成程序并陆续上市。
12月2日,国泰君安有关人士对21世纪经济报道记者表示,IPO 重启券商的投行收入 将止跌回升,券商直投业务和产业基金也将获益。统计表明,已过会83家公司总计募资金额约为565亿元,其预计可贡献承销与保荐收入18 亿元。
就行业而言,今年前三季度投行业务同比下降33.34%;上市券商方面,前三季度投行业务同比下降42.27%,下降的主要原因正是IPO暂停带来股票发行承销收入的大幅减少。
“IPO 重启后,券商投行业务的收入将得到明显提升,对整体的业绩贡献从目前的不足8%有望回升到之前13~15%。”前述国泰君安人士预计。
同时,从证监会政策出台的速度来看,反映出在《决定》定调的金融改革后,证券业将会有较长较密集的政策红利释放时间,行业整体受益明显。
上市券商成赢家
对此,广发证券(000776.SZ)有关人士也表示,长期看,新股发行体制下,大中型券商投行在自主配售机制中将具有更强竞争力,其所处地位更有利于其把握一级市场的复苏。
“主要是大中型券商在品牌效应、客户资源、发行渠道、资本金规模等方面强过中小型券商,因此,在自主配售机制中,大中型券商具有更强的定价能力和销售能力,新股发行市场将不断分化,大中型投行份额比重将不断提高。”该人士称。
截至目前,在已经过会待发的83家拟上市企业中,上市券商目前主承销和保荐的过会项目有44 家,占据逾半壁江山。
而上述44个过会项目预计募集总额252 亿,平均每个项目大约6 亿左右。从公司家数和计划募资额来看,机械、电子、计算机、医药占比较高,而这些公司中80%以上都属于创业板和中小板股票。
其中,招商证券(600999.SH)以主承销其中的6 家居上市公司之首,其主承销和保荐的6家公司分别为昇兴集团、牧原食品、郴州市金贵银业、北京金一文化发展、中航文化、创意信息。其中,除创意信息拟登陆创业板以外,其他5家公司均拟在中小企业板上市。
12月2日,受IPO明年1月重启消息刺激,券商股集体逆势上涨,而招商证券更以涨停报收,并在12月3日继续上涨2.08%。
“IPO重启对短期市场虽然有一定的利空压力,但对券商、创投以及参股公司即将上市的几类个股来说无疑是直接的利好提振。”有市场人士称。
此外,中信证券(600030.SH)、广发证券、光大证券(601788.SH)、华泰证券(601688.SH)均以主承销4 家紧随其后。
就募集资金排序而言,由中金公司和中银国际担任联合主承销的陕煤股份拟募资172.51亿元,占到83家已过会企业总计划募资额的三成;中邮速递则拟募资99.78亿元,在所有企业中规模第二,其主承销商和保荐代表为中信证券。
此前,从三季度业绩报告看,广发证券、招商证券、东北证券(000686.SZ)、国金证券(600109.SH)、中信证券等券商投行业务弹性较大,业绩受益IPO 重启带来的增幅也可能较大。
前述广发证券人士称,截至目前,19家上市券商合计已上报IPO项目数量325家,假设未来2年全部上市,对应年化保荐及承销收入预计为84亿元,相当于2012年19家上市券商合计收入的12%。
此外,该人士还表示,未来并购业务可能会部分转移至新股发行,券商投行业务可实现“左右手”互换。
IPO重启的失意者
不过,“几家欢喜几家愁”。统计表明,在已经过会的83家拟上市企业中,仅有37家券商拿到了IPO承销的“蛋糕”。
如果按照保荐家数来看,保荐家数最多的是国信证券、招商证券、平安证券和民生证券,其主承销和保荐的过会项目分别为7家、6家、5家、5家。
值得一提的是,上述4家券商中,除了招商证券以外,其余3家均为问题券商。截至目前,国信证券、平安证券、南京证券、光大证券和民生证券等5家券商均因项目违规被立案稽查,目前均被暂停受理首发材料。
因此,除南京证券没有过会项目在手,肯定无法参与一开始的IPO盛宴之外,对其余上述券商而言,其已过会项目能否搭上IPO重启的“头班车”还是一个未知之数。
此外,在迄今763单IPO在会项目中,爱建证券、财富里昂、财通证券、高盛高华、海际大和、华安证券、南京证券、首创证券、新时代证券等9家券商分别仅有一个IPO储备项目在手。而渤海证劵、恒泰证券、华创证券、日信证券、瑞信方正、世纪证券、天风证券、湘财证券等8家券商亦只有2个IPO储备项目。(编辑 陈洁)
点击进入【股友会】参与讨论
我来说两句排行榜