信贷资产证券化“常态化”推进民生、邮储银行齐发ABS

　　李静瑕

　　信贷资产证券化“常态化”趋势正在显现，在近期频频发布信贷资产证券化消息的银行中，除了邮储银行、股份制银行，也初现城商行的身影。

　　12月4日，中信信托发布公告称，“邮元2013年第一期信贷资产证券化信托资产支持证券”（下称“邮储银行ABS”）完

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　　值得关注的是，北京银行也于当天公告称，该行董事会决议通过了《关于开展信贷资产证券化业务的议案》，同意开展不超过60亿元信贷资产证券化业务。这意味着，新一轮信贷资产证券化试点，将扩容至更多类型的银行，这也是监管层一直在推动的方向。

　　“常态化”推进

　　根据中信信托的公告，邮储银行ABS优先A档发行3亿元，票面利率5.4%；优先B档发行1.75亿元，票面利率6.4%，并于12月3日发行完毕。加上邮储银行风险自留的0.25亿元，邮储银行ABS规模达到5亿元。

　　今年3月15日，银监会正式批复了邮储银行开办不超过5亿元额度的信贷资产证券化业务。这意味着该信贷证券化产品额度依然属于上一轮信贷资产证券化试点500亿元规模。

　　与邮储银行不同的是，民生银行此次公布的发行说明书显示其应属于新一轮的信贷资产证券化试点范围。其中，证券化的资产池中，有41个借款人47笔贷款，全部未偿贷款本金余额为13.6657亿元，平均单笔贷款规模为2907.6万元。

　　新一轮资产证券化启动开始于11月18日，国开行成功发行了80亿元的“2013年第一期开元铁路专项信贷资产支持证券”，基础资产全部为国开行向中国铁路总公司发放的中期流动资金贷款。

　　此外，宣布拟参与到信贷资产证券化试点的北京银行，在公告中并未透露是否得到相关监管层的批复，仅表示“授权高级管理层办理相关具体手续，授权期限为自董事会审议通过之日起18个月”。

　　今年6月底，国务院提出“用好增量，盘活存量”，针对“盘活存量”，市场对资产证券化常规化的呼声不止。如今城商行宣布加入，让市场更看到了“常规化”的趋势正在推进。

　　煤炭业贷款频入池

　　银监会针对信贷资产证券化的新规定要求发起机构风险自留5%，新发行的产品基本上都有留存的部分。例如，邮储银行就自留了0.25亿元规模的次级档。民生银行ABS发行说明书上也显示，其次级档资产支持证券为1.92亿元。

　　什么资产能够入池，这也是市场关注的焦点之一。邮储银行和民生银行的产品信息显示，基础资产池的贷款均为正常类贷款，不过，煤炭开采和洗选业成为进入基础资产池频率、占比较高的贷款行业。

　　邮储银行ABS基础资产池中的贷款仅有3笔，有两笔1.5亿元的贷款属于河南能源化工集团有限公司，均为流动资金周转信用贷款，还款日期都在2014年3月份。该公司属于煤炭开采和洗选业，其在基础资产池的占比达到了60%。另外一笔2亿元贷款则来自湖南广电传媒股份有限公司，是用于支付广告费用的信用贷款。

　　民生银行ABS的41个借款人47笔贷款基础资产池中，贷款规模占比最高的也是煤炭开采和洗选业，为21.95%；其次是非金属矿物制品业，规模占比为11.27%；第三是卫生，占比为10.03%。

　　此外，民生银行ABS基础资产池中，加权平均贷款合同期限为11.87个月，单笔贷款最长剩余期限为11.45个月，最短为4.83个月。其中，保证担保的贷款本金余额占比为87.23%，信用贷款的本金余额占比为12.77%。地区分布来看，山东、江苏、北京三个地区的本金余额占比最高，分别为25.25%、20.86%、13.68%。