“第五届全球PE北京论坛”于2013年12月1日在京举行。搜狐财经全程直播本次论坛。红杉资本中国基金合伙人周逵在TMT投资专场讨论中发言。
以下为发言实录:
大家好,我们在中国到现在是11月份正好8年,所以也很快,八年时间中有一半资金投资在互联网上面,这里面肯定有大的,绝大部分跟无线互联网有关,我估计这8年要对VC来讲可能最没变化的主题就是无线互联网的发展。我们希望从草丛里找出未来有可能变成小象或者大象的公司,长成小象的时候被他们看上了就谈一个婚姻如果没有长成的话就看怎么成长,是不是会被大象踩死,这就是我们的一个角色
我们这八年下来节奏都还差不多的,每年投30个公司,然后现在每年有一些之前投的公司慢慢变成马,或者变成鹿了,我们也在市场上形成一定产业,在某一个方向上有不少公司这么一个局面,有不断投新公司,不断有成熟的公司跑出来我们觉得现在在这一两年非常明显,就是互联网跟生活的结合,慢慢你可能忘掉互联网,只要从生活中看就好了,这个网络变成了一种能力,所以创业者越来越多,我们也是项目越来越多,每天事情也特别多。
之前我们内部有CEO的会议,把电子商务,把软件,游戏,然后第四个小组是无线互联网。无线互联网两年前还算是一个从手机上找出来公司都归在无线互联网小组里,但是后来发现就是两年前做的变化及就是无线互联网小组没有了,现在所有小组都是无线互联网,我觉得这是挺有意思的,就是有这个一个诉求,这个小组话题怎么摆也摆不开。
明年我们肯定会有,因为我们有另外一个方向,有一个小组是做。电子商务的公司算是互联网项目还是什么项目?这是一个例子,我们正好处在这样一个转变过程当中。从互联网也好,移动互联网也好,在跟整个生活的结合越来越紧密,这里面的,原来在互联网里想到的东西互联网躲都躲不开,马云下一步说搞地产商这肯定是金融的这么热的话题,我觉得这都是摆成一串看,其实可以看到发展的趋势。
第二个我们投了不少娱乐公司,从电影到演戏到游戏,一个是打牌的公司,一个是彩票的公司,可能还会有一些。从娱乐上面手机变成离你最近的屏幕以后,我觉得娱乐现在刚刚开始,现在我们两年前是上(掌趣)将年上伯雅,我们觉得这一块是刚刚开始,所以加大了投入。
第三我们觉得有一个群体,确实中国企业很独特,就是PC互联网,那个时候的IT是从企业开始,然后老百姓降下以后去享受,无线互联网是老百姓开支,企业还没有享受呢,那我们觉得这上面可能是有不少的机会,我们在这上面也认真的在做工作,我想这几个环节,每一个环节都是大方向,有一点像互联网全面跟你的生活、娱乐 、生意去结合的,未来可能就是这么一个状况。
其实投的时候是赚了很多钱,我说红杉,像思科,最大一笔钱都是从这上面赚的,但是在中国是基础设施上的投入,其实那边也有土豪,像华为这些公司,其实那边的土豪也不太买,这投资公司给路径有更多障碍,我们投资一些公司的时候,例如芯片这样的公司还是有很好的回报的,但不大面积的,大面积还是面向个人得,这样游戏规则和成长道路相对更清楚一点,输也输得很快,要赢的话道路更清晰。
我认为最大成功就是微信了,微信其实就是一个运营网络运营商还担任别的角色,所以在中国重大市场机会非常多。
IDG其实做过,我们下面也在谈做比特币的公司,我觉得理还是在的,至于这个价格高低,涨得多快,这个确实是肯定是一个短期现象,还是看长远一点,我们还是挺有兴趣这方向看的。
我们投了不少健康领域,因为健康领域我们现在大概有将近40个公司都是在这个方向上的,里面有一批公司。健康领域考虑最大的是成本,我是说时间和空间成本,这里面最传统的服务领域,这个领域中,就跟我们谈互联网金融结合一样,哪一天会是互联网更健康的结合,因为这个产业比金融一点不小,所以这个是我们觉得前景上怎么看。
现在这里面非常活跃,但是商业模式不是那么强,非常活跃我举几个例子,一个是大家戴的手环,这个是红杉投资的一家公司。现在发现瞄准健康就很好了,还有一耳心脏的监测设备,比如说最近在国内投大姨妈,你可以讲它是健康领域,但不是医院健康那一类的服务,那确实是健康为什么一定在医院围墙里面?其实健康是小部分人在医院发生的。所以互联网可以把很多健康信息从医院内部抽取出来。
还有几个公司是做远程医疗服务,远程医疗培训,还有一些更宽泛的互联网的健康,甚至是跟美丽其实都有关系,我们觉得这个环节上面,现在都不是说一个巨大的商业上的成功,但是这些公司创业者已经开始出发了,所以我们在这上面也投了一批公司,我们总体来讲还是比较看好的,但是短期还没有看到爆发出一个巨大的商业成功,因为这个市场发展是一个循序渐进的过程。
管制放松比互联网带来的振动可能更大一点,其实金融企业我们媒体没有报道他们早就用互联网但是管制放松是这两年最大的变化,如果说我们去看互联网,从创业者机会来讲,创业者机会是从草地里,从草地发芽,这样的角度我觉得最主要是创业者是不是理解互联网的精神,是不是懂金融,懂金融我觉得金融这一条路还是短时间有一个管制,或者长时间还是管制市场,必须在这个市场里面不要被烫伤有很一场段时间,你得走过这一段道路,所以我觉得这种团队的特征是要鲜明的,这样我们会去做投资,至于机会来讲,这个方向确实跟刚才熊晓鸽提到,金融因为被长期管制下面,其实机会到处都是,你从哪个起点都可行,所以还是要,我们最看中的还是团队的数字。
我们关注这个趋势,你说GP,其实每个人都可以做GP,你管理资源你在创造什么事情,众筹给了你突破传统的,低成本的东西。传统银行,金融服务机构很多果子没有摘因为成本太高了,我可以获得我的资源这是一个启示。第二个体会是有可能改变的,把秩序有一些变化,以前我做一些事情,把这个做好以后放在库存开卖,心里可能销售过程当中事情没有开始就销售了,我觉得你也可以看成一个店商的形态,所以从这个角度来讲,其实我至少觉得不单对做GP,每个人都可以做GP。
时间跟红杉在中国成长有关,时间富余一点,工作压力降低了一点,现在有时间就玩儿游戏,生活质量第一点刚才老汤提到,确实消耗掉,你省下来时间多了,但是消耗时间也多了,总体来讲睡觉时间少了一点,这是挺大的问题,第二我确实觉得这个环境,这个空气,我觉得现在天比五年前要脏一点,这对大家是一压力,我总体感觉从这两个角度生活质量是下降的。
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