经过5年的肆虐，2008年金融危机已经进入尾声，各方在进行危机分析使普遍认为华尔街的过度创新和过度的风险偏好是导致本次金融危机的罪魁祸首。
综合自布雷顿森林体系建立以来大大小小的金融危机，中国国际金融公司董事长金立群在今天举行的国际金融论坛上指出，一个很重要的原因是以美元为主要国际储备货币的金融体系本身，简而言之，美元不堪重负是导致金融危机反复发生的重要原因之一。
“因为以美元为主的货币体系建立的时候跟美国经济占全球经济实力相比已经发生了很大的差别。”金立群在其演讲中表示。
除了美元的不堪重负，金立群认为，各国央行货币政策制定过程中过于短时或者不够独立的地位也是导致金融危机反复出现的原因。
上个世纪60年代，肯尼迪总统说过，一个国家的实力是和它的货币实力分不开的。金立群认为，这句话的后面应该补充一句，“一个国家的货币实力是和它的经济实力分不开的。”
以美元为主导的国际货币体系自布雷顿森林体系建立之后虽几经变革但美元的绝对主导地位并没有改变，根据SWIFT统计，美元在全球贸易支付中所占比重为80%左右。
金立群认为，相较于二战之后美国经济实力所支撑的美元实力，美元当前的主导地位已经不堪重负，“大量的依赖美元，对美元来说是不堪重负。”而这是造成金融危机自70年代之后反复发生的重要原因之一。
“美国是主要的货币储备国家，将来人民币成为货币储备国家也要承担这样的责任，这是国际储备货币国家责任及其经济实力问题。”金立群指出。
在本次金融危机发生之后，亚太地区新兴市场也普遍提出要降低对美元的依赖，从而降低本国金融体系对外部金融动荡的风险敞口，提高本国金融体系的稳健指数。
IMF等的多边国际金融组织以及包括中国在内的新兴市场也提倡进一步发展SDR一揽子货币在国际金融体系中的地位，但短期内美元的绝对主导地位并不会改变，而且金立群认为，即便这样的一揽子货币机制并不能解决当前的困境，因为这些国家并不能完全遵守契约，而且没有一个国际仲裁和约束机制来约束这种契约的执行，因此“是一个很好的主意，只是执行起来有点难。”
“全球经济这个体系目前的情况好像很难改变，我不赞成人民币要取代美元，人民币取代不了美元，一个正确的说法是人民币在国际货币体系中间应该承担更大的责任，减轻美元的负担。”金立群表示。
在回答记者提问时，金立群补充表示，美元不堪重负的情况只有当中国和其他国家有几种主要货币成为国际储备货币之后才有可能解决，而且这种情况也有助于改变当前美国货币决策中单边行为，只有“当美国知道其政策如果不关心美元将来的币值的话，有可能被淘汰出去，此时美国政府才会考虑货币协调机制。”
另外，除了美元不堪重负的绝对主导地位，各国央行政策极易受到政府左右也是危机反复发生的原因之一，这其中美联储的地位尤其重要。
“如果说央行的政策就是满足现政府的政策需要，一定会不断发生问题。”金立群表示。
在其看来，当前美联储的货币政策服务于就业和经济增长的政策目标在一定程度上服务于政府增长目标，而非抑制通胀的长期目标，而金立群认为，控制通胀才是央行货币政策的目标。
作者：孙红娟来源一财网)
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