据21世纪经济报道,12月23日,中国证券登记结算公司发布《关于商业银行理财产品开立证券账户有关事项的通知》指出,每一个商业银行理财产品可以在沪、深市场各开立一个证券账户。银行理财产品在开户时应出具承诺函。承诺所开立的证券账户仅用于参与证券交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品的投资,不得用于法律、行政法规、部门规章禁止或限制的证券投资行为。
理财产品成立之初,由于没有明确限制,也有部分投资了股票,但是2008年股市的暴跌使得这类产品亏损较大。2009年7月,银监会发布《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定,“理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。”
“但是,某些面对私人银行部门的高净值客户群体的产品,可以有部分资金投资于二级市场。同时,目前银行理财可以打新股,和券商合作做股指期货套利,以及结构化产品中,由于劣后级担保优先级的固定收益,实际上也有部分资金投资了二级市场的股票。”某股份行资管部门人士指出,银行理财实际上已经投资了股票,只是没有直接开立账户那么方便。
某城商行资管部门人士介绍,一直以来,银行理财并不能直接进入交易所市场,无法独立开设证券账户,而是通过绕道券商资管、信托计划、基金子公司等渠道进入交易所市场。通道费一般为1‰-2‰,最近降到0.5‰左右,以后银行理财直接在交易所开户能节省这块费用。
不过,某股份行资管部门人士进一步指出,对于封闭性产品意义不大,因为开户、销户比较麻烦,利好的是永续性或长期限的开放性产品,拓宽了投资范围。“这里面有两层含义,一是理财产品可以投资优先股等新资产,二是目前还不能直接投资股票。”
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