交银施罗德沈楠：2014关注国企改革、公用事业价格改革等

　　大智慧阿思达克通讯社1月14日讯，交银施罗德宏观策略分析师沈楠表示，2014年应该更多地关注与改革相关的主题性投资机会，目前来看，可能贯穿全年的主题性机会包括，国有企业改革、公用事业价格改革等。

　　沈楠认为，2014年的关注点应更多地集中于结构性的个股行情。 其中的一方面需要我们更多地关注与改革相关的主题性投资机会。当前多项改革任务已经启动。60项任务中已经启动了17项，其中包括反腐、司法和政府职能的转变。目前来看，可能贯穿全年的主题性机会包括，国有企业改革、公用事业价格改革等。此外，随着后续政策的推出，也可能存在后续的投资机会。

　　沈楠指出，2014年将继续延续自下而上的投资逻辑。主要思路有如下几条：首先是经济内生的产业结构升级。例如，随着收入升级而升级的消费需求，将消费类行业的前沿从“衣食住行”等必需消费行业，推向“吃喝玩乐”等新前沿，与之相关的乳业、影视、游戏动漫、户外服装、医疗服务、智能手机等消费升级趋势值得关注。

　　其次，随着产业链的转移，精密制造、电子加工、计算机等产业升级并迎合全球产业链趋势较为明显。再次，政府的政策也在主动推动着相关新兴产业的发展，主要偏向于环保、节能、装备制造等新兴行业以及金改密切相关的非银行金融行业。沈楠认为，政策的支持、市场的拓展和进入的壁垒都可能令这些行业获得较高的成长性，成为战胜市场、战胜周期的优良品种。

　　发稿：杨芊浔/古美仪 审校：胡庆/于丽波

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