新三板大规模公司挂牌不会影响A股资金
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他进一步解释说，全国股份转让系统主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务，这类企业普遍规模较小，融资金额较上市公司少得多。在融资方式上，目前只允许定向发行，并且严格限定发行对象和人数。据统计，2013年全年共有48家公司定向发行股票融资，累计发行 2.64亿股，累计融资 7.76亿元，平均每家公司融资1600余万元,涉及的资金量极为有限。
在投资者结构方面，全国股份转让系统不是一个以交易为主要目的的市场，实行了严格的投资者适当性管理制度，个人投资者进入市场的门槛较高，投资者主要集中于产业资本和股权投资基金等机构投资者，未来全国股份转让系统将逐步建成以机构投资者为主体的证券交易场所。
据介绍，截至2013年底，全国股份转让系统投资者账户数为9628户，其中机构投资者1173户。因此，全国股份转让系统的投资者定位与A股市场存在很大区别，不会形成同一投资群体在市场选择上此消彼长的关系。
邓舸说，全国股份转让系统可以提供股份公开转让、股权融资、债权融资、并购重组等服务，其功能与交易所市场基本相同。全国股份转让系统试点范围扩大至全国，极大地拓宽了资本市场的服务覆盖面和渠道，改变了原来只有交易所上市一条路的状况。
“企业可以根据自身的实际需求，自由选择在证券交易所上市或全国股份转让系统挂牌，这将有利于减轻A股市场的发行上市压力，缓解A股市场的扩容预期。”邓舸说。
注册制下发审委职能定位如何调整尚需研究
有记者问：证监会如何看待发审委在注册制改革过程中的作用，有媒体报道机构改革调整方案中预计2015年会取消发审委，是否属实？
邓舸就此回应说，自1993年中国证监会设立股票发行审核委员会以来，发审委在贯彻“三公”原则，通过专业把关提高上市公司质量和整个发行审核公信力方面，发挥了应有作用。注册制条件下发审委的职能定位如何调整，还需进一步研究。
他说，注册制改革实施需要一个过程，并以证券法修改为前提。在过渡期内，发审委将落实以信息披露为中心的改革要求，继续严格依法履职。
机构调整方案已上报主管部门
近日有媒体报道，证监会将调整机构设置。那么，证监会近期是否有调整相关机构的安排？机构改革的总体思路和方向又是怎样的？
对此，邓舸回答说，按照十八届三中全会部署的资本市场深化改革的任务要求，证监会一直在深入研究如何落实中央要求，通过减少事前行政审批，加强事中事后监管和执法，提高监管效率，进一步强化证监会“两维护、一促进”核心职责，促进资本市场实现平稳快速发展。
他说，职能和内设机构调整将为监管转型提供保障。总的思路是，围绕转变职能和理顺关系，按照“功能监管”和“一事一管”的要求，将部门职责进行整合，并相应调整部门。
邓舸说，目前，证监会职能和内设机构调整的方案已上报主管部门，待批复后，将积极稳妥地推进实施。相关情况也会及时公布。
严厉打击新股配售过程中的违法违规行为
近日，有媒体报道，我武生物被爆IPO配售环节涉嫌寻租腐败情况，主承销商总经理关联方100%中签，我武生物承销过程是否存在违法违规行为？
邓舸说，2014年1月15日，证监会已公布对新股发行过程进行抽查，我武生物的主承销商海际大和也在抽查名单之内。目前正在核查中。
对于券商自主配售中可能滋生腐败的问题，邓舸说，改革新股配售方式是本次新股发行体制改革的重要内容之一，主承销商自主配售机制符合市场化改革方向，也是成熟市场通行做法。但是，市场化改革绝不意味着放任自流。
“阳光是最好的消毒剂”，为了防范新股配售过程中的利益输送和暗箱操作等行为，证监会在《证券发行与承销管理办法》中除规定禁止向相关关联人群体配售外，还要求发行人和承销商依法披露配售原则、配售结果以及配售结果是否符合配售原则等信息，以利社会监督。
邓舸说，中国证监会将根据新股配售过程中暴露出来的问题，采取有针对性的措施，强化新股配售的过程监管、行为监管和事后问责，严厉打击新股配售过程中的违法违规行为，依法采取监管措施或给予行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。
作者：赵晓辉 陶俊洁
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